• Sygnum首席信息官Fabian Dori强调，由于SAL和XRP等另类币在DeFi和跨境支付中的用例不断扩大，机构对它们的兴趣日益浓厚。
• Dori预测，随着机构寻求资本高效的风险管理工具，复杂的衍生品、代币化的现实世界资产和DeFi服务将会增加。
• 银行作为连接TradFi与加密货币的关键参与者，将提供必要的监管合规和托管服务，为更大程度的机构采用铺平道路。

当前市场周期的特点是机构对加密货币的浓厚兴趣。世界各地的企业都在加大力度将数字资产纳入其财务结构。

虽然比特币（BTC）和以太坊（ETH）仍然是主要焦点，但数字资产银行Sygnum的首席投资官Fabian Dori强调，与新兴Web3生态系统相关的山寨币可能会经历不断增长的需求。在与BeInCrypto的独家对话中，Dori讨论了下一波机构采用以及市场走向。

机构利益转向另类币：Solana（SAL）和XRP（XRP）可能引领潮流

自去年以来，市场动态发生了显着变化。Sygnum于2024年11月进行的一项调查显示，57%的机构打算增加长期加密货币投资。

此外，63%的受访者预计将在未来三到六个月内增加他们的加密货币分配，这一情况目前正在展开。BeInCrypto已经广泛报道了企业如何分配数百万美元来建立加密货币库。

比特币处于领先地位，至少有61家公司投资了比特币。Dori解释说，对比特币的兴趣主要源于其作为价值储存资产的地位。

此外，以太坊在智能合约领域的主导地位使其成为机构关注的焦点。然而，这种参与度仍然比比特币相对不那么明显。

除了前两种加密货币外，Dori还强调SAL和XRP是投资者关注的下一个资产。

他说：“根据机构资产流动，我们看到人们对SAL和XRP等另类币的兴趣越来越大，因为它们具有互补性，并且提高了监管的清晰度。”

这位高管详细介绍说，Solana凭借其高效的区块链和智能合约功能脱颖而出，专注于高吞吐量、低交易费用、快速最终结果和不断发展的DePin生态系统。最重要的是，它在DeFi中占有重要地位，拥有Raydium、Orca和Pump.fun等去中心化交易所，累计交易量接近1万亿美元。

这使得SAL吸引了希望构建可扩展DeFi平台并探索交易、支付和游戏等实时用例的大型投资者和开发者。

此外，他指出，虽然XRP长期以来一直被用于跨境支付，但Ripple的RL USD稳定币增强了其地位。它因其低成本汇款功能而在金融机构中越来越受欢迎。

Dori告诉BeInCrypto：“CME将于2025年推出XRP期货，以及XRP和SAL的ETF可能获得批准，这表明机构已准备好在风险曲线上进一步走远。”

Dori还指出，Chainlink的Oracle服务对于DeFi和智能合约至关重要，因为它们可以确保可靠的数据源。因此，这使其成为机构支持的潜在候选人。

他补充道：“与几乎没有用例的投机代币不同，提供新兴Web 3生态系统风险的另类币也可能会看到需求不断增长，特别是那些由活跃社区管理并由真正公用事业支持的人。”

他预测，提供收益率生成的另类币，例如能够进行赌注和具有收益率的稳定币，将变得越来越受欢迎。值得注意的是，Dori强调这一趋势已经越来越受关注。

“这是机构投资者的主要关注领域之一，目前可用的最佳选择包括押注、流动性押注、重新押注、代币化国债、DeFi整合和套利机会，”他说。

Dori以Ethena的USDe和Ondo Finance的代币化国债为例，说明它们如何在投资者中受到欢迎。他还指出，各机构正在探索质押服务、去中心化贷款、流动性提供和做市作为替代收益率来源。

此外，融资利率和基差交易套利等套利策略吸引了熟悉市场中性绝对回报策略的机构。

比特币之后会发生什么？机构加密货币的下一个大趋势

与此同时，Dori在接受BeInCrypto采访时分享了接下来的事情。他相信机构加密货币的采用将扩大到现货比特币和以太坊以外的范围。

“我看到人们越来越多地参与复杂的衍生品，包括期货、期权、永久掉期和其他结构性产品，这些产品使机构能够管理风险、实施复杂的交易策略，并以资本高效的方式获得风险敞口，与其传统的投资工作流程保持一致。这些工具能够实现对冲和杠杆作用，吸引寻求风险调整回报的资产管理公司，”该高管指出。

此外，他分享说，代币化的现实世界资产正在获得关注，预计将成为一个显着的增长领域。这包括代币化的房地产、大宗商品和私人信贷。

这些带来的好处包括细分化、改善流动性、收益机会以及在以前不太容易进入的市场中提高透明度。

Dori评论道：“我还预测，通过安全且合规的网关，包括许可的DeFi平台以及针对各种数字资产的机构级贷款和借款服务，将更多地参与DeFi，从而实现复杂的财务管理和收益率生成。”

最后，他提到了DePin，它将现实世界的服务的激励措施与人工智能与区块链的集成相结合，后者因其用例、广泛的吸引力和可扩展性而吸引了风险资本。

虽然越来越多的采用使整个行业受益，但它提出了传统金融（TradFi）适合所有这一切的问题。根据Dori的说法，银行将成为机构投资者接触加密货币的主要桥梁。

尽管本地加密货币参与者在零售和DeFi方面占据主导地位，但银行提供监管合规性、机构级托管以及与TradFi系统的无缝集成，这些都是资产管理公司和企业所需的关键因素。

“美国监管环境的改善，包括美国证券交易委员会的《员工会计公报122》，可能会加强银行对加密货币的参与。SAB 122鼓励银行提供质押和贷款等加密货币服务，增强其竞争力，这可能会蚕食Coinbase和币安等本地参与者目前控制的市场份额，”他详细介绍道。

Dori设想银行的基础设施和KKC框架将帮助机构上市。Visa和PayPal采用稳定币就证明了这一点。他预见了混合模式的出现。在这里，银行可以与本地平台合作以增加访问权限，而不需要在加密货币领域运营所需的专业知识。