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复利投资可能实现吗?如何利用复利?

把原有的资产重新投资,再让这些资产继续创造更多的资产,形成无限循环,就是复利。

复利投资可能实现吗?如何利用复利?

什么是复利?

把原有的资产重新投资,再让这些资产继续创造更多的资产,形成无限循环,就是复利。

股市投资中,将投资本金所赚到的利息(股息),持续投入再赚利息,扩大本金规模。在不断重复累积利息下,产生复利效果,长时间之下能够累积可观的财富。

单利 vs 复利

单利和复利最大的差别在于,复利获得的利息都继续加入本金中,因此会达到"利滚利"的效果,资产增长的速度相对更快。

同样的本金,复利所获得的利息比单利多,只要把 N(时间)加大,复利催化的威力就会越大,单利和复利之间的差距也会越来越大。

复利的四大利用技巧

复利的威力这么大,为什么只有少数人能够靠复利获利,并通过长时间的累积,实现资产增长和创造财富?因为多数人都忽略了复利的4个真相。

真相一:耐心等待复利发酵

复利是考验耐心的游戏,随着时间的增长,越后面的财富越多。

而且,投资初期复利的效果很微小,等待的过程很容易让人失去耐心而放弃。不过,存到第一桶金后,你会发现后续的财富来得比想像中更快。

真相二:时间是复利的敌人

想要透过复利创建财富,时间是最大的敌人。

复利计算方程式中的 N 代表时间,投资时间越长,复利效果越大,财富增长速度越快。几乎所有成功的投资者(特别是价值投资者),比如巴菲特、摩根家族等,都经历过时间的考验才能收获复利的成果。

从年轻开始投资,投资的时间轴足够长,可以享受市场长期而缓慢的增长,催化出的复利效果会更惊人;较年长的朋友则会因为投入时间不够长,可能只能投资10年、20年,资产的增长自然会比预想中少。

复利无法在短时间内观察成效,因此趁早投资,和时间竞跑,资产才能如滚雪球般加速长大。

真相三:连续的盈利难以实现

复利有一个重要的特性,就是连续性——连续十年、二十年获得一定比例的投资回报率。

事实上,没有任何一项投资产品能够维持固定而连续的回报率,就连股神巴菲特亲自掌舵的伯克希尔·哈撒韦公司自1965年来的投资表现也并非一帆风顺。

巴菲特2020年致股东信披露了伯克希尔·哈撒韦公司1965年至2020年的投资回酬率,1974年、1990年、1999年、2008年、2015年,分别亏损了48.7%、23.1%、19.9%、31.8%、12.5%,几乎都发生在世界经济出现危机或巨大动荡时。

复利讲求的连续性在真实股市中难以实现,我们能做的并非争取连续盈利,而是透过风险管理尽可能降低投资组合的跌幅。以伯克希尔·哈撒韦公司为例,纵使经历过几次暴跌,不过从长期来看,1965年至2020年,公司的平均年度回酬率高达20%。

简单来说:赚得少没关系,尽量不亏钱,长期复利下来,投资的绩效还是很可观的。

当然,在挑选投资产品时,不碰你不熟悉的,避免跌入类似金钱游戏的高回酬投资陷阱。新手可以从相对稳定的房地产信托基金(REITs)、指数股票型基金(ETF)开始,先追求5%至8%的投资回报率;同时积极学习投资知识,投资个股,慢慢提高回酬率,加快财富累积的速度。

真相四:不断投入资本

在累积报酬率的过程,有个很重要的关键,就是在投资初期必须不断投入资本,将本金赚到的利息持续投入,再赚利息,让资金效应发挥到最大。

巴菲特说过,”人生就像滚雪球,你只要找到湿的雪,和很长的坡道,雪球就会愈滚愈大。“但是,想要提升复利效果,就得一边滚雪球,一边在坡道上洒雪,不断投入资本,才能让雪球越来越大。

总结

复利的奇迹确实存在,但是实践起来非常困难。只有愿意坚持、做好风险管理,再通过时间的考验,一定可以累积到绩效与财富。

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