无论您是购买单一股票还是建立多元化的投资组合，明智的选择都会对您的投资组合的表现产生良好影响。那么如何区分投资的合理与否呢？分析潜在股票投资时需要考虑以下四个步骤：

正如您选择一辆汽车一样，投资也应该支持您的目标。您的计划将表明您想要保留投资多长时间，以及愿意承担多少风险。某些投资目标可能会剔除一些波动较大的投资。例如，如果您在短期内需要资金（例如，还清信用卡或支付学费），那么投资于波动性资产可能会让这笔钱面临太大的风险，从而影响您的安全感。股票价格可能会迅速下跌，您的赚钱计划也会随之下跌。

也就是说，股票也是实现长期增长的更好机会之一。持有股票较长时间（10年以上）通常会降低损失风险，这有助于持有股票以支持长期目标，例如购房、孩子的教育、照顾父母或退休。为了使这一策略发挥作用，您需要能够安然度过市场低迷时期，但这并不总是那么容易。

当决定可以承受多少风险时，您可能会考虑如何平衡您的投资。换句话说，您的投资组合中分配给每种投资类型的百分比是多少？所有投资都有风险，但风险通常会随着潜在回报的增加而增加。这就是为什么一些投资者在投资组合中为债券等通常回报较低的投资留出空间，以帮助平衡股票等高风险、潜在高回报的投资。

当您查看一只股票时，您可能会考虑它的市值、所属行业以及它适合您的投资组合的位置，您还可以考虑它对您的吸引力。公司支付股息吗？发展前景如何？

以下是一些关键要素，可以帮助您对股票进行分类并评估其潜力：

尺寸：许多投资者会考虑公司的规模，一种常见衡量标准是其市值（又称“市值”）。如果将已发行股票总数乘以公司当前股价，这就是公司的价值。例如，如果 Eric's Electronics 有 30 股股票，市场价格为 4 美元，则该公司的市值为 120 美元（30 股 * 每股 4 美元 = 120 美元市值）。

小盘股公司的估值通常在 2.5 亿美元至 20 亿美元之间；中盘股公司的估值在 20 亿美元至 100 亿美元之间；大盘股公司是指估值在 100 亿美元或以上的公司。但有时，市值更多地取决于人们的看法，而不是公司的基本面。这是因为一些投资者根据股票的内在价值来评估股票，而另一些投资者则根据股票的明显受欢迎程度或市场情绪来评估股票。考虑到这一点，公司在不同的成长阶段经常有某些相似之处。

小盘股公司往往未经证实——许多公司显示出潜力或可能成为收购目标，但它们也面临着成长的烦恼。例如，他们能否扩展到现有的客户群之外？是否面临来自现任者或监管的压力？小盘股公司最终可能成为中盘股或大盘股公司，但也可能失败，完全有可能继续是小盘股公司。

相比之下，大盘股公司往往更加稳定，拥有管理经验和手头现金——都有助于应对竞争对手带来的挑战并维持业绩。总体而言，大盘股公司更有可能支付股息。您可以在标准普尔 500 指数中找到许多大盘股，该指数汇集了美国一些最大的上市公司。

行业：将所有企业按其所属行业类型进行划分就是行业。例如，银行是金融部门的一部分，互联网公司被视为信息技术或通信服务，制药商属于医疗保健部门，尿布制造商是消费品的一个例子，等等。划分方法有很多种，但作为通用标准，按照金融界常用工具全球行业分类标准的定义，股票市场分为 11 个板块。

在评估潜在的股票投资时，将其与同一行业的其他股票进行比较通常会有所帮助。投资许多不同的行业可以帮助您实现投资组合多元化，通过另一个行业的强劲表现可以减轻一个行业表现疲软的打击。

风格：风格与其说是关于公司，不如说是关于投资者如何对他们的投资进行分类。“成长型投资者”可能会寻找正在迅速扩张的公司。通常，这些公司会受到媒体的广泛报道并被贴上颠覆者的标签。与此同时，“价值投资者”可能会寻找他们认为定价过低的公司。两种投资方式都有其优点和风险，所以许多投资者同时持有价值型股票和成长型股票。

股息（或无）：作为股东，您的投资可能会以两种方式获得回报——①公司的股价，您可以以高于您支付的价格出售投资；或②您收取股息，即公司可能支付给股东的利润的一部分。并非所有公司都会支付股息，但那些支付股息的公司通常会定期支付股息，通常每季度支付一次。虽然股息无法得到保证，且可以在不通知的情况下被取消或减少，但它可以为投资者提供另一种收入来源。

“股息收益率”指的是一家公司在上一财年支付的股息除以该公司的股价，该指标可以帮助投资者了解公司的成长阶段。通常，早期公司根本不向投资者支付股息，而是更愿意继续发展业务和开发新产品。相比之下，更成熟的公司更有可能为投资者提供更高的股息收益率。高股息收益率也往往与提供主要商品或服务的公司有关，例如消费品业务。

作为投资者，您可能面临如何处理股息的问题。一些投资者选择使用股息购买该公司的额外股票或部分股份，称为股息再投资计划或 DRIP。这些计划通常由经纪公司提供，有时也由公司直接向其股东提供。

个别发行或基金：如果您担心挑选一只股票的压力，如果愿意，可以通过交易所交易基金 (ETF) 或共同基金购买一系列股票。这允许您同时拥有多只股票，帮助降低只选择一只股票的风险，为您提供一定程度的多元化。通过 ETF 和共同基金，您还可以找到专注于特定行业或风险水平的基金。

无论投资个股还是预先打包的基金，股票筛选器都可以帮助您根据规模、行业、价格和其他指标对投资选择进行分类。或者，一些投资者首先分析他们熟悉的公司，并将其与同类公司进行比较。

购买股票意味着成为该公司的部分所有者。消费者通常会寻找管理良好且有利可图的产品，并且希望支付合理的价格。

要查找该信息，请查看该公司的财务状况。公开交易股票的公司向美国证券交易委员会 (SEC) 和公众提供其财务信息，这些信息通常可以在 SEC 的 EDGAR 网站或公司的投资者关系页面上找到，包括年度 10-K 文件、季度收益报告以及向监管机构提交的其他声明，还经常包含在 Robinhood 等经纪平台的股票资料中。

以下是解释其中内容的几种方法：

公司在成长吗？检查其收入。

收入是公司通过销售商品和服务产生的总金额。如果它这一年与前一年相比有所增长，这通常是增长的迹象；更好的迹象是净利润（公司的总收入减去支出）增加。

公司赚多少钱？衡量每股收益。

每股收益（EPS）是公司的收益除以市场上的股票总数。高每股收益（或呈上升趋势的每股收益）可能表明该股票健康，并且对投资者来说是一个潜在的机会。但要小心，每股收益也可能因为一些原因而上涨，例如反向股票分割。

股票价格是否“合理”？检查其市盈率和市销率。

如果您要比较两只股票，市盈率 (P/E) 可以反映投资者为该股票支付的价格与公司收益之间的关系。（该指标通常被描述为，作为该公司的投资者，您为一美元的收益支付了多少钱。）与此同时，市销率 (P/S) 将公司的股价与其收入（又称销售额）进行比较。

市盈率是股票当前价格除以每股收益。例如，市盈率为 20 至 25 意味着投资者将为每 1 美元的收益支付 20 至 25 美元。高市盈率通常意味着投资者期望更高的收益，但这也可能表明股票定价过高；低市盈率可能表明股票被低估，或者可能准确反映了公司前景有限。

一些投资者将市盈率除以公司来年的预期增长率。这提供了市盈率 (PEG)，可以帮助您确定股票是否可能被高估或低估。PEG 为 1 被认为是公允价值，而 PEG 大于 1 可能会开始显得昂贵，而 PEG 小于 1 可能看起来很便宜。

同时，市销率（P/S），又名“销售倍数”或“收入倍数”，可以通过将公司的市值除以特定时期内的收入或总销售额来得出，您还可以通过将公司股价除以公司每股销售额来计算市盈率。比较同一行业中公司的市盈率可以帮助您了解哪些公司可能被低估或高估。例如，假设您正在比较三个大型科技公司，第一家的市盈率为 6，而其他公司的市盈率为 4 和 2。本例中市销率最低的公司可能被低估，因为其销售额相对于其股价而言较高。（您可能还会遇到基于当年预测销售额的市销率，称为“远期比率”。）

负债呢？ 观察债务股本比率。

一些债务是正常的，但如果一家公司负债累累，这可能是一个警告信号。债务股本 (D/E) 比率可以帮助您比较股票，它是通过公司的总负债或债务除以股东价值来衡量的。D/E 比率为 1 或更低通常表明公司可以在业绩不佳的情况下偿还债务，高 D/E 比率可能表明该公司已陷入困境。但是，孤立地依赖任何单一指标可能会导致糟糕的分析或投资决策。此外，请注意，根据某些指标，公司可以在短期内表现良好，但并不总是能维持这种表现——在有限的时间内，投资可能看起来比实际情况更好。

股票的波动性有多大？

在选择股票之前，了解它的波动性可以让自己更好地了解正在买入的股票。贝塔指标是股票波动性的数字评级。

贝塔系数将股票的波动与市场的整体走势进行比较，表明该股票对市场走势的敏感程度。

股票或其他交易投资的波动性越大，其贝塔值往往越高——波动性越小，贝塔值往往越低。虽然贝塔值较低的投资通常被认为风险较小，但贝塔值较低也可能意味着获得回报的机会较少。

这笔交易划算吗？比较股本回报率。

股本回报率 (ROE) 是衡量公司将股本转化为利润的程度的指标，类似于投资者衡量投资收益的一种方式。股本回报率是净利润除以股东权益，它告诉您股东投资于公司的每一美元价值公司能赚取多少最低利润。在评估一家公司的 ROE 时，有必要将其与同类公司进行比较，即同行业、规模相当的公司。将公司最近的股本回报率与前几年的股本回报率进行比较也很有用，可以看出盈利能力是在改善还是在恶化。

举个例子，假设一家名为 Earnest Pig 的银行去年的股本回报率为 10%，股东每持有 1 美元的股权就能产生 10 美分的利润。为了帮助了解这是好还是坏，您可以将其 ROE 与其他大银行以及 Earnest Pig 前几年的 ROE 进行比较。

与竞争对手相比如何？查看分析师报告。

分析师报告可以为您的研究添加定量和定性信息，例如评估公司的竞争优势和劣势、新产品和重要的消费趋势。分析师报告还定期关注管理层，包括稳定性、业绩记录和业务运营成本。

如果您投资 ETF 或共同基金，可以选择对该基金最大的投资（称为持股）进行一些相同的研究。

您还可以将该基金与持有类似股票的指数（称为基准）进行比较。例如，标准普尔 500 指数是大盘股的基准。

如果您投资的是主动管理型共同基金，基金经理的长期业绩和往绩记录可以帮助您评估基金在一段时间内的成功情况。

您还应该注意与投资基金相关的费用。费用比率是衡量与投资基金相关的成本的一种方法。这些成本包括支付给基金经理的费用、交易费、税费和其他管理成本，并按您总体投资的百分比从基金回报中扣除。

评估股票的一个好方法是在成为投资者之前观察并跟踪它一段时间。有关过去表现的数据可以提供有关股票的一些背景信息，但将自己置于股东的位置有时可以让您更好地了解如何应对坎坷。

即使非常小心地考虑这些因素和其他因素，您也可能面临投资损失。所以，请记住，多元化、资产配置和研究并不能阻止你亏损。