木曜日、投資家がマクロ経済の最新情報、政策動向、連邦準備制度理事会のジェローム · パウエル議長とドナルド · トランプ大統領のハイレベル会談を完全に消化し、米国株価は上昇しました。

ダウ · ジョーンズ工業平均は 117.0 3 ポイント、 0.28% 上昇し、 42，215.7 で終値しました。S & P 500 は 23.62 ポイント （ 0.40% ） 上昇し、 591 2.17 と、ナスダック · コンポジットは 74.93 ポイント （ 0.39% ） 上昇し、 19，175.9 となりました。スモールキャップのラッセル 2000 は 206.13 で 0.30% 上昇しました。

投資家のセンチメントは、米国国際貿易裁判所が、 1977 年の国際緊急経済権限法の下での行き過ぎを理由に、トランプ政権の世界的な関税のほとんどを取り消した後、改善しました。この決定は、貿易措置によってもたらされた不確実性に長い間取り組んできた企業と市場にとって勝利と広く見なされました。

ミッドデイ ： パウエルとトランプ、インフレ、金利懸念の中で会談

取引セッションの途中で、ジェローム · パウエル FRB 議長がホワイトハウスでトランプ大統領と会談し、インフレ、経済成長、金利政策について議論したワシントンに注目が集まった。フォックスビジネスによると、トランプ氏は金利引き下げの呼びかけを新たにし、パウエルに「金利引き下げ」と圧力をかけ、経済モメンタムに対する懸念を挙げている。

この会合はまた、持続的なインフレに対する中央銀行の懸念と、金利調整に対する慎重なアプローチを強めた FRB の最新の議事録の発表に続いて行われた。パウエルがバランスの必要性を強調したにもかかわらず、市場参加者は、この対話を金融政策に対する政治的圧力の潜在的な兆候と解釈した。

モーニング ： 混合的な経済データがトーンを設定する

オープンでは、市場は米国経済の複雑な絵を描いた経済報告書のバッチに反応しました。最初の失業申請は 24 万人に達し、前週の予測 23 万人と 22 万 7 千人を上回った。継続的な失業申請も予想を上回る 1919 万人と増加した。

しかし、 GDP データは緩やかな驚きをもたらした。第 1 四半期の GDP の第 2 推計では、予想の —0.3% をわずかに上回る 0.2% の縮小を示しました。また、注目されるインフレ指標であるコア PCE は 3.4% と、予想の 3.5% をわずかに下回り、インフレ圧力の緩和の可能性を示唆しています。

投資家ポジショニングと展望

米国におけるマネーマーケットファンド資産は、 2023 年初頭のピークから約 10% 減少した 6 兆 95 億ドルに減少しました。金利上昇と高利回りの代替案の探求の中で、投資家の意欲の変化を反映しています。

トランプ政権はまた、 401 （ k ） プランの暗号通貨オプションを阻止した 2022 労働省規則を巻き戻しました。この動きは、退職ポートフォリオのデジタル資産に関する議論を再開し、代替資産市場と行政をさらに整合させると予想されます。

取引週の終わりに近づく中、投資家は FRB の次のステップと中央銀行とホワイトハウスの両方から現れる政策シグナルに引き続き焦点を当てています。木曜日の上昇にもかかわらず、市場ウォッチャーは、マクロ経済の不確実性が長引くため、さらなるボラティリティに備え続けています。