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腾讯Q1利润大增超市场预期!本土游戏流水重回增长

一季度腾讯的营收达到了1,595.01亿元人民币,同比增长6%。经调整净利润502.65亿元人民币,同比增长54%,毛利率由去年同期的45%提升至53%。

周二港股盘后,腾讯控股发布了截至3月31日的2024年第一季度财报。

业绩数据显示,一季度腾讯的营收达到了1,595.01亿元(人民币,下同),同比增长6%。净利润为418.89亿元,同比大增62%,环比增长55%;经调整净利润502.65亿元,同比增长54%,环比增长18%毛利同比增长23%至839亿元,毛利率由去年同期的45%提升至53%

腾讯财报

如此亮眼的盈利增速随即吸引了投行的目光。

杰富瑞就表示,腾讯一季度营收符合预期,非国际会计准则下的净利润超过预期。相信腾讯展现了高质量增长战略上的强大执行力,维持其买入评级并上调其目标价至475港元

值得注意的是,今年以来,腾讯控股的股价已上涨逾27%。如果从今年的股价低点(即1月22日)开始算,腾讯的涨幅超44%。

腾讯股价

具体来看各个业务情况。

腾讯财报

视频号增长迅猛,游戏流水录得同比增长

今年一季度腾讯的增值服务业务录得收入786亿元,同比下降0.9%,环比增长14%。该业务分部的毛利同比增长5%至450亿元,毛利率由去年同期的54%提升至57%。腾讯的增值服务包括社交网络和游戏两大板块。

●社交网络

一季度,腾讯的社交网络收入同比下降2%至305亿元,其中,音乐与长视频付费会员、视频号直播服务以及小游戏平台服务费收入增长,而音乐直播及游戏直播服务收入下降。

腾讯还披露了一季度的一些社交网络运营数据:截至2024年3月31日,微信及WeChat合并月活账户数13.59亿,同比增长3%;QQ移动终端月活账户数5.53亿,同比下滑7%;收费增值服务注册账户数2.60亿,同比增长12%;视频付费会员数量达1.16亿,同比增长8%;音乐付费会员数量达1.14亿,同比增长20%。

此外,视频号总用户使用时长录得同比增长超80%。腾讯称其通过拓展商品品类和激励更多内容创作者参与直播带货,加强了视频号直播带货生态。

小程序总用户使用时长同比增长超20%。其中,非游戏类小程序的日均使用次数同比实现双位数百分比增长,小游戏流水同比增长30%。

●游戏

游戏方面,分国际市场和本土市场来看。

一季度,国际市场游戏收入同比增长3%至136亿元。游戏总流水同比增长34%,环比下降3%。

其中,《荒野乱斗》表现尤为亮眼,国际市场上的日活跃账户数(DAU)同比增长一倍多,总收入同比增长四倍多。此外,《PUBG Mobile》的 DAU 和流水在一季度录得两位数的同比增速。《星际战甲》第一季度的总流水创下新高。

本土市场中,游戏收入同比下降2%至345亿元,环比增长28%。对于游戏收入同比下降,腾讯解释称是由于收入延迟导致的。就单个游戏而言,《王者荣耀》受去年春节期间高基数影响,收入同比有所下降,《和平精英》收入因去年下半年的商业化内容较弱而同比下降。

但好消息是,本土市场的游戏总流水恢复增长,同比增长约3%。

腾讯表示,《王者荣耀》及《和平精英》开始受益于新的商业化节奏和游戏内容设计的提升,在2024年3月实现流水同比增长。

此外,多款本土市场游戏的流水也在该季度创下历史新高。《金铲铲之战》的DAU创历史新高,本季度总流水在中国所有移动端游戏中排名第三。《穿越火线:枪战王者》本季度付费用户总收入创历史新高。《暗区突围》的用户数量和总收入都达到了新的里程碑。

首席战略官詹姆斯·米歇尔(James Mitchell)在电话会议上表示:“展望未来,我们的重点将是执行现有游戏的新战略,并推动后备几款新游戏的成功发布。”据了解,腾讯今年将陆续推出几款大体量的游戏,包括《DNF手游》、《塔瑞斯世界》、《极品飞车》、《航海王》以及《三角洲行动》等。

游戏业务是腾讯的一个重要业务,因此外界十分好奇腾讯会如何将AI技术融进其游戏业务中。

电话会议上,在被问及混元大模型在游戏业务中的应用前景时,总裁刘炽平表示,混元大模型可以通过多种方式辅助游戏业务。目前来看,最大的贡献还是在客户服务方面,混元已经成为很多游戏的客服机器人,实现了非常高的客户满意度水平。

刘炽平认为:“随着时间的推移,如果我们能够实现混元在多种模式下的应用,特别是创建高质量、高保真的视频,那么其作用将会非常大。而在这一目标实现之前,混元可以用于创建非玩家角色,并创造某些互动体验,但它还无法接管游戏中与内容创作相关的,一些相对繁重的任务。我认为可能还需要多次迭代,混元才可能被部署用于游戏制作。

广告营收毛利双双大增

一季度,腾讯的网络广告业务营收为265亿元,同比增长26%,环比下滑11%。

腾讯表示,营收同比增长是受微信视频号、小程序、公众号及搜一搜的增长拉动。公司透露,一季度除汽车行业外的所有主要行业的广告开支均有所增长,其中游戏、互联网服务及消费品行业的广告开支显着增长。

毛利方面,一季度网络广告业务的毛利同比增长66%至145亿元,毛利率由去年同期的42%大幅提升至55%。毛利增长主要由于微信视频号及搜一搜广告收入的增长。

腾讯表示,该公司已经升级了广告技术平台,帮助广告主更有效地进行广告投放,并向所有广告主推出了生成式AI驱动的广告素材创意工具。

米歇尔在电话会议上提到,公司在视频号广告量的增长方面,还处于非常早期的阶段,目前大约只有主要短视频竞争对手广告量的四分之一。在通过人工智能部署广告以获取收益方面,也还处于早期阶段。他认为,整体上来看,腾讯还是具有非常大优势的,后续也可以继续以较快的速度抢占市场份额。“人工智能应用于腾讯的广告技术,使我们持续不断受益,而且这些技术具有强大的杠杆作用。

在被问及是否会像Meta一样将人工智能服务推广到所有产品中,总裁刘炽平的回答却颇为谨慎,没透露出有关内部AI产品方向的口风。

刘炽平表示:“我认为只要有合适的产品,微信平台和其他拥有大量用户参与的产品都可以成为人工智能产品的绝佳分销渠道。但目前,每家公司都在尝试不同的产品,看哪些产品能行得通。还没有哪家公司真正打造出了杀手级的应用,可能OpenAI的问答模式除外。

他强调:“我觉得大家应该有信心,腾讯一直在开发技术,混元大模型拥有一流的技术,我们也在积极创造和测试不同的产品,了解这些产品对我们现有的产品的意义。待时机成熟,这些产品将在我们的平台上推出。

金融科技及企业服务业务毛利亮眼

腾讯的一季度财报中,金融科技及企业服务业务的盈利表现也是一个亮点。

一季度该业务板块的毛利同比增长42%至239亿元,毛利率由去年同期的34%大幅提升至46%。腾讯表示,分部毛利增长是由于高毛利率的理财服务及视频号商家技术服务费的贡献增长,企业微信与其他企业服务业务的商业化增加,以及云业务的成本效益提高。

不过该分部的营收仍较弱。一季度该业务分部的收入同比增长7%至523亿元,环比下降4%。

公司表示,金融科技服务的收入以个位数百分比同比增长,主要由于线下消费支出增长放缓及提现收入减少,而理财服务收入增长强劲。

另外,企业服务业务收入实现十几个点的同比增长率,是受益于云服务收入及视频号商家技术服务费增长。

一季度,腾讯云音视频解决方案吸引了更多的本土与国际客户,特别是媒体、娱乐及直播行业的客户。国际数据公司(IDC)连续六年将腾讯云音视频解决方案评为中国市场的领先者。

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