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巴菲特投资原则&投资组合大公开

巴菲特最新持仓(截至2024年2月)数据怎么查?

巴菲特年均20.1%收益的奥秘:巴菲特投资原则&投资组合大公开

沃伦·爱德华·巴菲特Warren Edward Buffett)作为投资界的传奇人物,一直以来都是无数投资者竞相模仿的对象。在这个急速变化的环境下,投资者往往追逐短期利益。然而,巴菲特则更支持从价值投资、长期持有和风险控制等方面进行考量。

本文我们将深入了解巴菲特的投资哲学与策略,揭秘他本人如何在运用这些策略在长期投资中获得高昂回报。我们还将分析巴菲特最新的持股报告,来探讨他目前的10大持仓。通过这些分析,我们将能够更好地理解巴菲特投资的核心原则和运作方式,并从中获得启发和启示,以帮助自己成为更好的投资者。

▍聚焦巴菲特:投资生平和成功故事

沃伦·爱德华·巴菲特(Warren Edward Buffett)出生于1930年8月30日,是美国知名的投资者、慈善家和商人,被誉为“股神”(Oracle of Omaha)和“价值投资之王”。

● 巴菲特的投资启蒙

巴菲特出生于美国内布拉斯加州奥马哈市。他从小就表现出了极高的商业天赋,曾经在祖父经营的杂货店摆地摊兜售口香糖。稍大以后,他和朋友到球场捡拾打过的高尔夫球,然后转手倒卖回球场或客人。上中学时,除利用课余时间做报童外,他还与伙伴合伙将弹子球游戏机出租给理发店老板们,挣取外快。

巴菲特从小就十分喜欢阅读有关投资和股票的书籍,他也很擅长算术和数学。11岁的巴菲特,开始在父亲的证券经纪商工作,在这一年,巴菲特购买了他的第一支股票。他以每股38美元的价格购买了3股城市服务(Cities Services)优先股,并以每股40美元的价格卖出。在他卖出股票后,股票升至200美元。经过反思,巴菲特认为这段经历让他学会了长期持股的重要性。

1950年代初期,巴菲特在哥伦比亚大学攻读商学硕士学位,拜师于本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)。他受到了格雷厄姆对于价值投资的影响,并且开始探索自己的投资哲学。毕业后,他回到故乡奥马哈市,加入了一家纺织厂的管理团队。

● 从纺织厂到投资巨头:巴菲特的成功之路

在他担任管理职位的5年内,巴菲特逐渐发现纺织厂已经无法与其他公司竞争,最终决定将公司出售。他拿到了出售公司的资金,创办了伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway),开始了他的投资生涯。

伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)是一家持有多个子公司的投资公司,其业务范围包括:保险、铁路、电力、化学品和珠宝等领域。巴菲特的投资表现非常出色,他被誉为是20世纪最伟大的投资家之一。他的公司伯克希尔·哈撒韦成为了全球最大的保险公司之一,也是世界上市值最高的公司之一。

巴菲特以出色的价值投资策略而闻名于世,选择买入长期业绩稳健、有潜力,并且被低估的公司。他相信找到被市场低估的优质公司是最有效的投资策略。他专注于分析企业的基本面,并通过仔细评估公司的竞争优势、财务状况、管理团队等因素来决定是否投资。

● 巴菲特的惊人投资表现:57年总回报率超过3,600,000%

很少有投资者比巴菲特有更令人印象深刻的投资表现。自1965年起,在巴菲特执掌伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的57年里,截至2022年12月31日,他带领公司的A类股(BRK.A)平均年回报率为20.1%,相当于总回报率超过3,600,000%。

根据巴菲特2022年给股东的公开信,截至2022年,伯克希尔·哈撒韦公司拥有的4亿股可口可乐(Cola-Cola)的股份,总成本为13亿美元。在1994年,伯克希尔·哈撒韦公司从可口可乐获得的现金红利是7500万美元。到2022年,该股息已经增加到7.04亿美元。

此外,美国运通(American Express)的股息也是不断增长。伯克希尔·哈撒韦公司在1995年花费了13亿美元购买美国运通的股票。从这项投资中,伯克希尔·哈撒韦公司获得的年度红利已经从4100万美元增长到3.02亿美元。

在2022年年末,伯克希尔·哈撒韦公司是8家巨头公司的最大所有者,其中包括:美国运通(American Express)、美国银行(Bank of America)、雪佛龙(Chevron)、可口可乐(Cola-Cola)、惠普公司(HP Inc.)、穆迪公司(Moody’s)、西方石油公司(Occidental Petroleum)和派拉蒙全球(Paramount Global)。

综观巴菲特及伯克希尔·哈撒韦公司的投资历程,巴菲特一直秉持着长期投资的策略,持有股票的时间长达数十年之久,他强调挑选优质的公司,而不是寻找短期的投机机会。他的投资成功造就了伯克希尔·哈撒韦公司成为世界上最大的上市公司之一,并持续为股东创造价值。

▍巴菲特的3M投资原则

巴菲特的3M投资原则是价值投资的基础,3M分别代表企业管理 (Management)、护城河 (Moat)和安全边际 (Margin of Safety)。

● 企业管理 Management

在巴菲特的投资哲学中,企业管理的质量是影响公司业绩的重要因素之一。一个有能力、经验丰富和稳定的管理团队可以带领公司制定长期战略计划,灵活应对市场变化和挑战,为公司创造出可持续的增长和稳定的盈利。

一个高素质的管理团队有能力协调各个部门之间的工作,有效地分配资源,并不断优化业务流程。此外,优秀的管理团队能够按照明确的公司愿景,制定和执行相应的业务计划。

其次,一个好的管理团队也应该拥有优秀的财务管理能力,能够有效地管理公司的资产和负债,以确保公司的财务稳健和健康发展。

投资者应该选择自己熟悉的行业,通过对该行业有一定的认识和理解,能够更好地分析该行业的发展趋势,判断公司的前景和风险。

其次,投资者需要了解公司的业务表现,其中包括:公司的产品或服务的价值定位、市场需求、竞争环境、公司的市场占有率等,从而判断公司的市场竞争力和潜力。

此外,投资者可以通过阅读公司的财务报表了解确切的财务状况,例如:公司的偿债能力、经济效益和财务风险等。投资者可以通过查看公司的资产负债表以了解公司的资产和负债情况,也可以通过查看公司的利润表了解公司的营收和盈利情况等,并评估公司的盈利稳定性和潜力,判断公司的投资价值和风险。

● 护城河 Moat

护城河指的是一家公司必须拥有一种独特的竞争优势,抵御来自市场上其他竞争对手的威胁,使企业能够持续地获得高额的利润,从而保持其在市场上的领先地位。

巴菲特认为寻找具有经济护城河的企业是一种有效的投资策略,因为这些企业通常具有更高的投资价值和回报潜力。

企业的品牌是重要资产之一。一个强大的品牌可以帮助企业吸引更多的客户和提高客户忠诚度。同时,具有强大品牌的企业还可以提高产品或服务的价格,从而获得更高的利润率。

此外,企业的专有技术有效地开发更优秀、更高质量的产品或服务,满足市场和客户不断变化的需求和期望。一般上,企业的专门技术是需要投放高昂的研发费用和专业知识,因此其他竞争对手很难复制或超越。

通过深入了解企业的财务指标,投资者可以更好地评估其真实价值,并确保在购买股票时留有足够的安全边际。这种长期的、基于价值的投资策略有助于投资者在市场波动中保持稳健的表现,并最终实现投资目标。

● 安全边际 Margin of Safety

安全边际指的是股票价格和实际价值之间的差距,也就是投资者认为该股票的真实价值与市场价格之间的差异。

巴菲特认为,如果投资者只考虑短期的收益,而不考虑股票的真实价值,那么他们将很难获得长期的成功。因此,在寻找优质股票之后,投资者需要确定股票的真实价值。投资者需要研究和分析公司的基本面,将真实价值与当前股价进行比较,以确定是否存在安全边际。

如果真实价值高于当前股价,那么就存在安全边际,投资者可以考虑购买该股票。如果真实价值低于当前股价,投资者应该避免购买该股票。

在进行投资之前,投资者需要对想要投资的公司的财务报表进行深入研究,并考虑各种因素,其中包括:公司的市场地位、竞争环境、管理层质量等。投资者应该尽可能地掌握该公司情况,仔细研究和估值,留出足够的安全边际,以确保在市场波动时保持稳健的投资表现。

在现实市场中,股票价格可能会受到各种因素的影响,如市场情绪、政策变化等,导致其价格波动。安全边际是投资者保护自己投资利益的重要手段,帮助投资者在购买股票时留有余地,在股票价格波动时保持冷静,避免过度反应,从而获得更加稳健的投资表现。

▍巴菲特的投资策略:价值投资

巴菲特是一位著名的价值投资家。巴菲特所倡导的价值投资是一种长期投资的策略,主要关注股票的实际价值,而不是受到短期市场波动的影响。

● 关注企业的财务指标

作为投资界的泰斗,巴菲特注重的是对企业财务状况的深入研究和评估。他认为投资者应该仔细关注企业的营收、盈利、股东权益、资产负债表和现金流量等财务指标,以确定企业的真实价值。

此外,巴菲特也着重于评估企业在行业中的市场占有率、盈利的稳定性和增长率,以及净利润和每股盈利等指标的比较。资产负债表是评估公司财务状况的重要工具之一,巴菲特会评估公司的资产结构、负债结构、资产和负债之间的比例关系、资产周转率和股东权益等。

不仅如此,现金流量也是评估企业健康程度和价值的重要指标,因为它能够反映企业的现金收入和支出情况。对于那些有良好财务状况、稳定成长和具有竞争优势的企业,巴菲特相信它们具有长期投资价值,因此会选择投资。

● 关注低估值的股票

巴菲特是著名的价值投资家,他经常寻找被低估的股票进行投资。为了确定一家企业是否被低估,他会进行深入的分析,包括对企业的财务数据、行业前景、管理层和投资者情绪等多个方面的考察。如果一家公司的真实价值被低估,他就会购买该股票,并且持有它们以获得稳定的长期回报。

巴菲特还关注市场情绪和对企业的认知是否被低估。他认为,市场上的投资者有时会过度反应,导致某些企业的股票被高估或低估。因此,他会观察市场情绪和对企业的认知,以确定是否存在被低估的机会。

综合考虑这些因素,巴菲特会选择那些低估值的高质量公司进行投资。他相信,这些公司长期投资价值大,可以带来稳定的长期收益。

● 关注能够长期持有并有机会增值的股票

巴菲特以长期持有为主要投资策略,重点选取稳健的企业,长期持有该企业的股票,在未来数年或数十年内获得稳定的回报。他相信市场上的短期波动对公司的真实价值影响有限,因此关注的是公司的长期发展前景和盈利能力。

巴菲特认为长期持有能够减少交易成本和市场波动风险。因此,他警告投资者避免过度交易,保持耐心,关注企业的长期发展前景。此外,他会挑选在行业中占有领先地位、有稳定收益和强大管理团队的公司进行投资。这种投资策略需要投资者对自己的投资目标有充分的了解,对该企业有足够的信心,同时不断研究和分析该企业在领域中的持续发展。

● 关注企业的产业优势

巴菲特相信成功的企业一定拥有不可否认的产业优势。他喜欢投资那些拥有广泛市场份额和稳定收益的企业,因为这些企业公司都拥有抵御竞争压力和市场波动的能力。

巴菲特的价值投资哲学中,关注产业优势是重要的一环。一般上,拥有产业优势的企业都在行业中占有领先地位,有更高的市场份额、更好的产品或服务、更高的客户忠诚度和更强大的品牌影响力。

此外,拥有产业优势的企业也都拥有独特的技术或专利,能够在行业中创造价值和竞争优势,不但能够吸引更多的客户和合作伙伴,更能够建立极高的客户忠诚度,从而实现更高的价格和利润率。

巴菲特相信,拥有丰富的经验和专业知识的企业能够更好地理解行业趋势和客户需求,进而提供更好的产品和服务,延续可持续性的增长和营收。

不仅如此,不同的产业有不同的生命周期。巴菲特认为投资者应该了解行业的趋势、产业的生命周期、未来的发展方向,从而找到投资机会的关键时间。投资者应该关注行业的市场规模、增长率、竞争状况、技术创新和政策环境等因素,判断该行业是否值得投资。

▍巴菲特的10句投资名言

一、价格是你付出的,价值是你得到的

“Price is what you pay, value is what you get.”

这句话是巴菲特的经典名言之一,阐述了投资中最重要的概念之一——价值投资。股票价格可能会受到市场情绪、波动性、媒体报道等因素的影响,但公司的真实价值是不会因此而改变的。因此,投资者应该专注于分析公司的基本面和未来前景,并评估其真实价值是否高于当前市场价格。购买价格被低估的好公司,进行长期投资,获得倍增的价值才是最关键的价值投资。如果投资者只关注股票价格而忽视了其价值,那么就很容易陷入价格波动的陷阱,并且在市场价格下跌时感到恐慌而放弃投资,那么就有可能错失了投资升值的机会。

二、无论我们谈论的是袜子还是股票,我都喜欢在降价时购买优质商品

“Whether we’re talking about socks or stocks, I like buying quality merchandise when it is marked down.”

对于股票投资而言,巴菲特更愿意投资那些具有稳定的财务表现、强大的品牌价值和良好的管理团队的公司。在市场下跌时,投资者应该寻找那些被低估的优质公司股票,以获得更高的收益。

三、如果你不愿意持有一支股票十年,那么甚至连十分钟都不需要考虑持有

“If you aren’t willing to own a stock for ten years, don’t even think about owning it for ten minutes.”

在这句话中,巴菲特提到的“十年”是一个象征性的时间框架,他的意思是投资者应该寻找那些具有长期投资价值的公司股票,并且在投资中保持耐心和坚定的信念。如果投资者能够持有股票十年或更长时间,那么他们不需要过度关注短期市场波动,而可以享受长期的股票涨幅和股息收益。

四、我从来没有试图在股市上赚钱,我在投资买入公司时都会假设市场第二天就会关闭,五年内都不会开放

 “I never attempt to make money on the stock market. I buy on the assumption that they could close the market the next day and not reopen it for five years.”

在这句话中,巴菲特强调了一个关键点,那就是长期投资策略和投资心态。投资者不应该只关注短期的市场波动,而是应该关注公司的长期价值和成长潜力,将资金配置在具有长期稳定性和成长潜力的公司股票上,以便获得稳定的回报和股本的增长。

五、你最好是跟比你优秀的人混在一起,和优秀的人合伙,你也将不知不觉地走向那个方向

“It’s better to hang out with people better than you. Pick out associates whose behavior is better than yours and you’ll drift in that direction.”

当你和那些比你更聪明、更成功、更有经验、更有动力的人相处时,你会不自觉地学习他们的行为和思考方式,并实践到生活中。这样的交往会激励你成为更好的自己,也让你的观点和思维更加开放和多元化。

六、风险来自于不知道自己在做什么

“Risk comes from not knowing what you’re doing.”

在投资中,风险管理非常重要,因为没有人能够预测未来市场趋势或者公司表现。因此,投资者需要了解自己所投资的公司和行业,以及所面临的风险。只有当投资者清楚知道自己所投资的项目,才能更好地管理风险,做出明智的投资决策。

七、你只有在退潮时才知道谁在裸泳

“You only find out who is swimming naked when the tide goes out.”

这句话强调了在经济衰退或市场下跌时,那些没有做好准备或者风险控制不足的公司或投资者会暴露出他们的问题。在经济景气的时候,很多公司和投资者可能都表现得很好,但当经济形势发生变化时,真正的优劣就会暴露出来。

八、购买优秀的公司不比购买劣质的公司更贵

“It’s far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price.”

巴菲特强调了优质公司的价值,即使价格稍高,也值得投资。优质公司具有稳定的盈利能力、强大的品牌价值和良好的管理团队,长期来看,这些公司的股票会带来更高的回报。

九、要取得非凡的成果,并不需要做出非凡的事情。

“It is not necessary to do extraordinary things to get extraordinary results.”

在追求成功和卓越成果的过程中,并不一定需要做出极端、非凡的事情。相反,只要掌握好基本的原则和技能,坚持做好每一件小事,并进行长期的持续努力,同样可以取得卓越的成果。

这一句话在巴菲特的投资理念中得到了体现,他注重投资的基本面分析,遵循长期持有和价值投资的策略,在相对稳健的风险下获得了巨大的投资回报。

十、当机会出现时,你要行动。我人生中有很多时候都没有创意,也有很长一段时间都很沉闷。如果下周我有一个好点子,我会去做。如果没有,我什么都不做。

“You do things when the opportunities come along. I’ve had periods in my life when I’ve had a bundle of ideas come along, and I’ve had long dry spells. If I get an idea next week, I’ll do something. If not, I won’t do a damn thing.”

成功不仅来自于创意,还来自于抓住机遇和果断的行动。这句话强调了机会的重要性,但当机会出现时,必须要有行动力去把握机会。这句话也告诉我们,要成功,需要保持敏锐的洞察力和高度的行动力,而在没有合适的机会和想法时,也不要盲目行动,而是要静待时机的到来。

▍巴菲特最新持仓(截至2024年2月)

投资大师沃伦·巴菲特(Warren Buffett)被誉为价值投资的大师,他的投资策略一直备受投资者的关注。通过观察他的持仓,你可以发现一些有价值的公司或行业,从而获取投资灵感,找到投资机会。此外,作为投资大师,巴菲特在股市上的投资决策通常能反映出当前市场的趋势。通过观察他的持持仓,你可以了解市场的热点、趋势和风险,以更好地把握市场。

巴菲特创立和主持了一家美国知名的多元化投资公司,名叫伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)。伯克希尔·哈撒韦是全球知名的价值投资公司之一,也是全球市值最大的上市公司之一。

巴菲特最新持仓(截至2024年2月)

截至2024年2月16日,巴菲特当前持仓市值共计是美金3488.7亿。持股行业分布包括:计算机业(52.67%)、银行(11.34%)、非银金融(10.72%)、食品饮料(10.50%)、采掘(9.85%)、和其他(4.92%)。

其次,巴菲特的十大持股占比是92.11%。这表明巴菲特对于这个投资组合的控制性非常强,也对所投资的公司有着高度的信心,认为这10间公司很有投资价值。

同时,这也表明巴菲特投资组合的分散度比较低,因为这10个股票占据了大部分的投资,这也增加了投资组合的风险。万一其中某个股票表现不佳,整个投资组合的表现可能会受到很大的影响。

科技股苹果 Apple(AAPL)- 49.91%

科技巨头苹果是伯克希尔·哈撒韦迄今为止的最大仓位。苹果公司提供一系列软件、服务和配件,其中包括:iPhone、iPad、Mac、iPod、Apple Watch、Apple TV等。苹果公司也提供一系列专业的软件和应用程序,例如:iPhone OS (iOS)、iCloud、 Apple Pay 等一系列服务。

此外,苹果公司的市场分布在北美洲、南美州、欧洲、澳大利亚、亚洲等地区。苹果公司也有非常忠诚的客户群,就如巴菲特接受采访时说:“如果你是一个苹果用户,有人给你1万美元,但唯一的条件是他们会拿走你的iPhone,你永远不能再买一个,你不会接受的。”

巴菲特在接受访问时,更直接表明:“ 苹果公司是一个比我们所拥有的其他企业更好的企业。”

然而,在2023年第4季度巴菲特减持了苹果1000万股。不过,这只是巴菲特持仓比例中微不足道的一部分。外界揣测这是因为苹果 iPhone 需求疲软,令巴菲特寻求一些规避动作。

美国银行 Bank of America (BAC)- 9.97%

多年来,银行股一直是巴菲特的心头好。美国银行是全球最大的银行之一,在美国拥有广泛的分布网络和强大的品牌影响力。

美国银行作为一家大型企业,收益来源非常多样化,例如:商业贷款、房屋贷款、手续费、服务费、股票承销、债券承销等。这使得美国银行在金融服务业具有较高的稳定性和可靠性,因此巴菲特认为这是一家有潜力的公司。

巴菲特在投资时更注重公司的长期增长潜力,而不是短期利润,这与银行具有稳定的业务模式和相对较低的波动性相吻合。

信用服务供应商美国运通 American Express(AXP)- 8.12%

美国运通一直以来都是高品质、高效率的企业管理的代表,其经营团队一直以来都坚持着优秀的管理理念,从而取得了巨大的成功。巴菲特一直重视企业管理和企业家精神,因此对美国运通的这种优秀企业管理给予高度评价。

美国运通作为全球知名的信用卡公司,其在全球拥有庞大的客户基础和良好的品牌形象。美国运通的业务稳定,且在信用卡市场中占据了重要地位,不但收益稳定,成长潜力也巨大,这使得巴菲特对美国运通未来的发展充满信心。巴菲特曾对该公司的首席执行官斯蒂芬-斯奎里说:“美国运通最重要的是品牌和渴望与该品牌相关的客户。”

饮料股可口可乐 Coca-Cola (KO)- 6.76%

可口可乐公司是全球知名的品牌之一。截至2024年,可口可乐公司在200多个国家销售200多个品牌的饮料,例如:咖世家(Costa Coffee)、芬达(Fanta)、美汁源(Minute Maid)、雪碧(Sprite)等。

可口可乐公司通过大规模的广告和市场推广活动,以标志性的名字和全球的影响力,成功坐拥强大的品牌价值和消费者忠诚度。可口可乐公司的商业模式相对稳定,能够在竞争激烈的市场中保持竞争优势,使得盈利能力相对稳定,具有持续的现金流和盈利增长潜力,财务表现相当稳健。

巴菲特清楚知道没有竞争者能够夺走可口可乐公司的市场份额。相反,可口可乐公司多年来一直吸收潜在的竞争对手,并通过购买 Ayataka 绿茶、Bodyarmor 运动饮料和冰露(Dasani)饮用水等,扩展新的趋势。

石油股雪佛龙 Chevron (CVX)- 5.33%

雪佛龙是一家拥有稳健财务表现的公司,资产负债表相对稳健,负债较低,同时具有稳定的现金流和盈利能力。

雪佛龙也是一家全球知名的石油和天然气生产公司,具有技术优势,在环境保护和可持续发展的部分做出了积极努力,使得雪佛龙具备较强的竞争力,能够在竞争激烈的行业中保持市场地位和盈利能力。雪佛龙也继续大量投资,扩大传统和新能源业务,以推动未来的利润增长。

2023年第4季度,巴菲特增持了雪佛龙1600万股。巴菲特会加注雪佛龙,一方面是因为雪佛龙是全球超级大型能源公司中最强大的,其资产负债表优于竞争对手埃克森美孚和欧洲大型竞争对手如荷兰皇家壳牌等。另一方面,是因为受制于产能难以增加,此举被视为押注石油行业未来增长大于供给的信号。

西方石油公司 Occidental Petroleum(OXY)- 4.24%

除了持有雪佛龙的大量股份外,巴菲特也大量持有西方石油公司的股份。西方石油公司是美国领先的石油生产商,在德克萨斯州(Texas)和新墨西哥州(New Mexico)拥有大量的业务。

西方石油公司也是二叠纪盆地(Permian Basin)土地的最大拥有者。根据能源情报署(Energy Information Administration),德克萨斯州西部和新墨西哥州东部的二叠纪盆地是世界上最多产的石油和天然气生产地区之一。二叠纪盆地横跨75,000多平方英里,与竞争对手的盆地相比,它拥有更大的待开发油井份额(63%),占美国总增长的60%。该盆地的产量猛增,从每天89万桶增加到430万桶,是美国原油总产量增长率的两倍以上。

巴菲特看好西方石油公司的另一个原因是它的技术能力,这使得它的钻井效率在业内名列前茅。西方石油公司首席执行官Vicki Hollub指出,西方石油公司能够连续七年提高油井生产力,2022年的油井比2015年的油井每天多产出205%的油当量。Vicki Hollub也指出西方石油公司有独特和先进的采收技术,自20世纪80年代以来一直在使用一种先进的强化石油采收技术(EOR),提高产量和油井效率。

包装食品公司卡夫亨氏 The Kraft Heinz(KHC)- 3.45%

卡夫亨氏(The Kraft Heinz)是一家拥有多个知名品牌的大型包装食品公司,产品广泛地在全球各地销售,例如:卡夫芝士(Kraft Cheese)、亨氏番茄酱(Heinz Ketchup)、奥利奥(Oreo)、肯德基酱(KFC Sauce)等。这些品牌具有较强的市场地位和消费者忠诚度,为卡夫亨氏公司带来了稳定的现金流和收入来源。

卡夫亨氏的首席执行官帕特里西奥(Miguel Patricio)卖掉了表现不佳的品牌,对卡夫亨氏产品的包装、营销和运营进行了改进,并偿还了债务。调整后,卡夫亨氏的销售额有所提高,并在通货膨胀的大环境中表现出卓越的定价能力。

巴菲特喜欢卡夫亨氏的其中一个原因是,这家公司有能力在一段时间内提高价格,抵消通货膨胀对股东回报的长期侵蚀。在帕特里奥的领导下,卡夫亨氏的股票自2019年6月底以来上涨了28%,这使得卡夫股票在这三年期间领先于标准普尔500指数(S&P 500’s)的23.4%的回报。

信用评级机构穆迪 Moody’s(MCO)- 2.76%

穆迪成立于1900年,是美国三大商业信用评级机构之一。穆迪公司有两个主要部门,称为穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Service)和穆迪分析公司(Moody’s Analytics)。

穆迪投资服务公司(Moody’s Investors Service)主要发布信用评级,提供债务评估的服务,并在140个国家运营。穆迪投资服务公司已经对成千上万的借款人进行了评级,让投资者能够评估风险。

穆迪分析公司(Moody’s Analytics)则提供机构投资者的风险管理服务,并以订阅的方式提供各种研究和数据工具。

穆迪公司在2022年5月2日公布了第一季度的收益,收入下降5%至152亿美元,调整后的每股收益是2.89美元。穆迪公司指出,由于利率急剧上升,全球债务发行量减少,减少了穆迪公司的收入。然而,穆迪分析业务的收入飙升了23%,达到6.95亿美元。

花旗集团公司 Citigroup Inc.(C)- 0.81%

花旗集团公司(Citigroup Inc.)是世界最大的投资银行和金融机构之一,创立于1812年,总部位于美国纽约。它主要服务于全球消费者银行和机构客户集团。

它为全球消费者银行通过零售银行业务向零售客户提供传统银行服务,包括:信用卡借款、投资服务等。

针对机构客户集团业务,则为全球的企业、机构、公共部门和高净值客户提供全方位的批发银行产品和服务,包括:固定收益以及股票销售和交易、外汇、黄金等大宗商品经纪、衍生商品服务、股票和固定收入研究、企业贷款、投资银行业务和咨询服务、私人银行业务、现金管理、贸易融资和证券服务。

由于花旗集团正在进行20年来最大规模的全面重组,减少内部的繁文缛节,使巴菲特在2022年以30亿美元押注花旗,成为花旗前5大股东,提振了花旗股价。

德维特公司 DaVita Inc. (DVA)- 0.77%

德维特公司(DaVita Inc.)是一家医疗保健提供商,创立于1979年,总部设在丹佛。它自己不生产透析用药和医疗器械,只专注提供透析服务,是美国肾脏保健的领先供应商。

德维特公司目前有以下3大业务:

  • 透析服务:这是德维特的主营业务,占德维特总收入的90%。这项业务中包含:独立门诊血液透析服务(Out patient hemodialysis)、医院住院病人血液透析服务(Hospital inpatient hemodialysis)、驻家血液透析(HHD)和腹膜透析(PD)、终末期肾病(ESRD)实验室服务。截止于2020年年底,德维特在全世界范围内共有3137家透析中心,大约900家医院,为超过20万名患者提供肾脏透析服务和管理,是美国第二大透析服务运营商。
  • 医保合作服务(Health Care Partners business,HCP):2012年12月1日,德维特通过收购Health Care Partners Holdings 建立一种的新商业模式。公司并不拥有医院,而是搭建平台成为医生于患者之间的牵线人,并与医疗保险机构签订分摊合同来提供医疗服务。
  • 其他辅助服务:包括药房服务、疾病管理服务、血管通道服务、ESRD临床调查、医师服务、直接初级保健,以及国际透析运营。

在分析巴菲特的10大持仓之后,可以发现他一直以来的投资策略都是以长期持有为主,着重在挑选有稳定收益和具有竞争优势的公司,而这些公司都是行业中的领头羊,拥有良好的财务状况和可持续的业务模式。他的成功也证明了这样的投资策略是可行的,对于投资者来说,也提供了一个可以借鉴的参考。

▍如何查看巴菲特最新持仓?

每年,巴菲特的投资公司–伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)都会在第一季度或第二季度末公布持仓的公开报告。这份报告会列出伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)的前十大股票持仓和持股比例。

此外,伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)也会按照SEC(美国证券交易委员会)的要求,提交 13F-HR文件,提呈股票持仓、购买和卖出的数量、成本和市值等信息。

一些专业投资研究机构会,例如:WhaleWisdom、MorningStar、GuruFocus等,会对伯克希尔·哈撒韦的投资组合进行分析和研究,提供有关持仓情况和投资策略的详细报告。

不仅如此,媒体也会报道伯克希尔·哈撒韦的投资组合,尤其是针对巴菲特进行大规模投资或调整投资组合。

需要注意的是,巴菲特的持仓情况经常变化,你未必可以通过以上几个管道得到巴菲特最即时的持仓情况。

好消息是,现在可以通过 moomoo APP 随时随地查看巴菲特旗下的投资公司–伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)最即时的持仓情况。

moomoo APP 提供实时更新的投资组合信息,你可以快速查看巴菲特的投资组合中最新的持仓信息。此外,moomoo APP 的界面简单明了,易于使用,甚至新手投资者也非常容易使用。如果你还没下载 moomoo APP,你可以点击以下链接注册一个 moomoo 账户,免费使用 moomoo APP 内的各种功能,包括查看巴菲特的最新持仓。新马用户注册香港用户注册

安装了 moomoo APP 后,只需要简单的2个步骤就能查看巴菲特的最新持仓名单。作者将会为大家作出示范:

步骤一:找到「机构追踪」的分类

登录 moomoo App 后,点击「市场」,再往下滑直到「机构追踪」

「机构追踪」

步骤二:选择「巴菲特持仓」,查看持仓资料

通过 moomoo APP,你可以查看知名机构的持仓,如巴菲特、索罗斯、木头姐的 ARK 等等。你可以点击「查看全部」,浏览知名机构,选择你想要查看的机构持仓。

作者在本次示范选择查看「巴菲特持仓」。

「巴菲特持仓」

点击后,你就可查看巴菲特的当前最新持仓的资料,其中包括:当前持仓市值、上期持仓市值、新增数量、增持数量、清算数量、减持数量、十大持股占比和持股行业分布。

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▍结语

作为世界上最成功的投资者之一,巴菲特是一位坚定的价值投资者,极其注重企业基本面的数据分析,例如:公司的盈利能力、现金流、管理团队、竞争优势、品牌价值等。对于优秀的公司,巴菲特强调的是持续的投资,并在它们的市场价值低估时进行投资。

巴菲特在股市上的投资决策通常能反映出市场的趋势。通过观察他的持股,可以学习和参考市场的热点、趋势和风险,以更好地把握市场。

巴菲特的投资原则和价值投资理念都是值得学习的。然而,巴菲特的成功不能简单地被复制,投资也是有风险的,仅仅盲目跟从他人的投资组合并不能保证投资成功。投资者需要自行进行充分的研究和分析,以了解自己的承受风险的能力和投资目标,制定合适自己的投资策略。

·原创文章

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目录
▍聚焦巴菲特:投资生平和成功故事
● 巴菲特的投资启蒙
● 从纺织厂到投资巨头:巴菲特的成功之路
● 巴菲特的惊人投资表现:57年总回报率超过3,600,000%
▍巴菲特的3M投资原则
● 企业管理 Management
● 护城河 Moat
● 安全边际 Margin of Safety
▍巴菲特的投资策略:价值投资
● 关注企业的财务指标
● 关注低估值的股票
● 关注能够长期持有并有机会增值的股票
● 关注企业的产业优势
▍巴菲特的10句投资名言
一、价格是你付出的,价值是你得到的
二、无论我们谈论的是袜子还是股票,我都喜欢在降价时购买优质商品
三、如果你不愿意持有一支股票十年,那么甚至连十分钟都不需要考虑持有
四、我从来没有试图在股市上赚钱,我在投资买入公司时都会假设市场第二天就会关闭,五年内都不会开放
五、你最好是跟比你优秀的人混在一起,和优秀的人合伙,你也将不知不觉地走向那个方向
六、风险来自于不知道自己在做什么
七、你只有在退潮时才知道谁在裸泳
八、购买优秀的公司不比购买劣质的公司更贵
九、要取得非凡的成果,并不需要做出非凡的事情。
十、当机会出现时,你要行动。我人生中有很多时候都没有创意,也有很长一段时间都很沉闷。如果下周我有一个好点子,我会去做。如果没有,我什么都不做。
▍巴菲特最新持仓(截至2024年2月)
科技股苹果 Apple(AAPL)- 49.91%
美国银行 Bank of America (BAC)- 9.97%
信用服务供应商美国运通 American Express(AXP)- 8.12%
饮料股可口可乐 Coca-Cola (KO)- 6.76%
石油股雪佛龙 Chevron (CVX)- 5.33%
西方石油公司 Occidental Petroleum(OXY)- 4.24%
包装食品公司卡夫亨氏 The Kraft Heinz(KHC)- 3.45%
信用评级机构穆迪 Moody’s(MCO)- 2.76%
花旗集团公司 Citigroup Inc.(C)- 0.81%
德维特公司 DaVita Inc. (DVA)- 0.77%
▍如何查看巴菲特最新持仓?
步骤一:找到「机构追踪」的分类
步骤二:选择「巴菲特持仓」,查看持仓资料
▍结语