从贴现率、风险偏好与盈利周期三条主线，刻画降息对成长与价值风格的相对收益影响。

拆解措辞变化与记者问答细节，结合利率互换曲线与点阵图对齐市场预期。

讨论“好消息=坏消息”的叙事切换与实际利率抬升对高估值板块的压制。

对比营收增速与AI驱动增量，观察成本曲线与资本开支节奏的拐点。

从交付、毛利与储能业务拆解估值框架，讨论市场对 FSD 的定价差异。

筛选盈利模型清晰、增长与护城河兼具的标的，关注解禁期与承销商质量。

用五因子框架定位驱动项，结合历史分位与回撤路径做情景推演。

拆解撮合与路由机制，评估交易中断对流动性与点差的即时冲击与应对。

回顾典型做空报告方法论与常见财务信号，学习风控与仓位管理。

从算力、模型、应用与产业链环节梳理，精选盈利模式更清晰的标的方向。

聚焦供应链弹性、成本曲线与海外渗透率，寻找估值与增速匹配的品类。

从器械、服务到数字医疗的商业模式，关注支付端与监管节奏变动。