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监管报告的复杂性:人工智能的红与黑

过去几年中,监管报告环境发生了重大变化。英国脱欧等地缘政治事件和 MiFID II 等监管法规的变化,迫使金融服务公司全面调整其报告义务。

监管报告的复杂性:人工智能的红与黑

过去几年中,监管报告环境发生了重大变化。英国脱欧等地缘政治事件和 MiFID II 等监管法规的变化,迫使金融服务公司全面调整其报告义务。

今年晚些时候即将出台的《加密资产市场法规》(MiCA)将对加密货币报告产生巨大影响。在报告方面,每个监管机构都有自己的要求。虽然顶级监管机构之间都在讨论统一报告制度,但现实情况却不尽相同。

TRAction Fintech 公司联席首席执行官 Quinn Perrott 说:"全球主要监管机构统一报告意味着监管机构之间可以轻松共享数据,从而实现更好的监控和监管结果,协调统一也意味着需要合规的企业的实施成本大大降低。"

"当然,在现实中,每个监管机构都在各执一词,因此,在没有明显必要理由的情况下,要求并没有完全统一,尽管它们都开始指向同一个方向,并且有很多相似之处。"

在监管报告方面,金融服务公司必须遵循适当的要求。这其中有很多注意事项:时间、适当的表格和门户网站,当然还有相关的准确数据。

英国脱欧但报告仍具协调性

欧盟和英国是已经实现统一的司法管辖区。然而,这是因为现有的泛欧盟监管结构以及英国在 2020 年前仍在欧盟内。

英国经纪商的监管报告要求可大致分为交易和交易报告以及公司数据报告。

在交易和交易报告方面,英国金融行为监管局(FCA)仍然采用《金融工具市场条例》(MIFIR)引入的要求来发现和调查可疑的市场滥用行为。《欧洲市场基础设施条例》(EMIR)的规定提高了衍生品市场的透明度,降低了金融稳定风险。

"英国经纪商必须使用 RegData 系统定期向 FCA 报告公司数据。常见的数据项包括财务、客户资金和资产回报以及审慎回报,"C&G Regulatory Solutions 总监 Lewis Gurry 说道。

他进一步解释说,每份 MIFIR 交易报告必须包含 "完整准确的详细信息",包括但不限于交易的金融工具、进行交易的公司、买方和卖方以及交易日期/时间等信息。此外,对于这些报告,公司需要遵守截止日期,即 "尽快且不迟于下一个工作日收盘"。

受英国监管的公司直接或通过认可报告机制 (ARM) 向 FCA 市场数据处理器提交这些报告。

根据 EMIR 交易报告,公司需要提供与清算和抵押品有关的额外信息。在一个工作日内,英国的交易方需要对手方报告其交易一方,除非一方书面同意代表双方交易方报告,或者法律要求金融对手方代表其交易方报告。

"高锐补充说:"公司数据报告因公司概况和业务模式而异。"公司应参考各自的报告时间表进行确认,如有任何疑问,可直接向其在 FCA 的监管团队提出。大多数报告通过 RegData 提交,但 FCA 确实要求通过 Connect 系统提交某些通知和申请。

Cappitech 标准普尔全球市场情报部执行董事 Ron Finberg 详细阐述了报告的复杂性: "交易的 T+1 交易报告分为欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 的欧盟法规和英国法规。主要法规是 EMIR 和 MIFIR,其中欧盟和英国的版本非常相似,但需要向不同的地点报告。EMIR 涵盖所有衍生产品,而 MIFIR 则针对在交易场所交易(TOTV)或在交易场所进行相关交易(UTOTV)的产品。

"外汇差价合约只在 EMIR 下报告,Vodaphone 的股票只在 MIFIR 下报告,但 Vodaphone 的差价合约同时属于 EMIR 和 MIFIR 每日交易报告的范围。另一项名为 SFTR 的法规涉及证券金融交易的每日报告,但只有极少数差价合约经纪商属于该法规的范围。

英国脱欧的影响

英国于 2020 年 12 月退出欧盟。随着过渡期的结束,英国公司的监管义务也发生了变化:MIFIR 和 EMIR 分别由英国 MIFIR 和英国 EMIR 取代。但是,对于允许在英国、直布罗陀或欧盟交易场所进行交易或交易的英国公司而言,MIFIR 的核心报告细节基本保持不变。

Gurry 表示:"在欧盟投资公司通过英国分支机构执行交易或反之亦然的情况下,有关双重报告义务的修订值得注意。FCA 明确指出,分支机构不能再仅仅通过向其他实体传输订单来履行报告义务。因此,投资公司需要同时与英国 ARM 和欧盟 ARM 签订合同,以促进双重报告。"

根据英国 EMIR,FCA 承担了英国脱欧后注册和监督在英国运营的交易存储库的责任。值得注意的是,第三国公司在英国的分支机构不在英国 EMIR 报告制度的范围之内,从而减轻了这些实体的报告负担。然而,英国在海外设立的分支机构则必须遵守英国 EMIR 制度的报告要求。

"虽然英国金融监管局要求企业提供定期数据,以告知其在英国脱欧和过渡期内的监管策略,但值得注意的是,英国脱欧并未对企业数据报告要求造成持久影响。"

Finberg 发现"欧盟和英国版本的法规之间存在分歧,特别是在生效日期和豁免方面"。他补充说:"EMIR REFIT 是对 EMIR 监管的一次大范围更新,将于今年 4 月在 ESMA 下生效,而英国则要到 9 月才生效。同样,就 SFTR 而言,欧洲证券与金融管理局去年 9 月新增的验证措施也将于今年晚些时候在英国生效。

向 CySEC 报告

欧盟成员国塞浦路斯是许多零售经纪商的发源地。大多数经纪商还通过塞浦路斯投资公司 (CIF) 许可证护照在其他欧盟国家提供服务。这些受塞浦路斯监管的经纪商只需在其母国辖区内进行报告,除非他们通过分公司或绑定代理在另一个欧洲经济区辖区内设有实体机构。

塞浦路斯证券交易委员会(CySEC)有三种不同的监管报告方法:CySEC 交易报告系统(TRS)、CySEC 门户网站和 CySEC XBRL 门户网站。

TRS 是提交标准化报告的中央平台,包括季度统计表 (QST)、投诉表和月度预防报表 (MPS)。这些报告必须采用 CySEC 预定义的格式,对验证过程至关重要。

CySEC 门户网站用于非标准化格式的报告,如年度合规报告、内部审计报告和财务报表。与 TRS 不同,这些报告的结构和内容可根据报告实体的具体要求而有所不同。

在报告方面,CySEC XBRL 门户网站是最新加入的,它解决了与投资公司审慎监管框架相关的报告义务问题。公司必须通过 XBRL 门户网站提交报告,该门户网站使用可扩展商业报告语言 (XBRL),实现报告的标准化和机器可读性。

SALVUS Funds 风险与合规总监 Evdokia Pitsillidou 说:"CySEC 采用了一种多方面的监管报告方法,同时兼顾标准化和非标准化格式。"强调验证和状态确认可确保提交的报告符合监管要求,有助于提高监管报告系统的整体完整性和有效性。"

SALVUS Funds 还向 CySEC 公布了年度监管报告义务报告日历。

尽管受塞浦路斯监管的公司只需向岛上的监管机构报告,但这些报告义务所要求的数据广泛涵盖了公司在欧洲经济区(EEA)和第三国提供的投资服务和产品。

Pitsillidou 指出,CySEC 有权将收集到的信息转发给欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 和欧洲银行管理局 (EBA) 等监管机构,并与其他欧洲经济区成员国的主管机构共享。

即将出台的 MiCA

为了加强对加密货币的监管和报告,欧盟即将推出《加密资产市场条例》(MiCA),预计将于 2024 年 6 月全面实施。不过,该法规将仅涵盖加密资产服务提供商(CASP)许可证下的实物加密货币产品。

MAP S.Platis 合规服务总监 Alexandros Constantinou 表示:"MiCA 为加密资产的发行和公开发售以及与加密资产相关的服务建立了专门的制度。MiCA并不包括参照加密资产的金融产品,这些产品属于金融工具,受 MiFID II 等其他制度的监管(如比特币差价合约)"。

目前,提供加密货币差价合约的经纪商仍需提交常规报告。不过,Constantinou 指出"报告的主要区别在于其 EMIR-Refit 报告,其中特定字段需要说明报告涉及加密资产类别,并具体提及标的加密资产"。

而对于 MiCA 下的报告,监管机构尚未提出具体的监管要求,尽管它将涵盖一系列报告,包括与合规相关的报告、涉及其资本充足性的报告,以及为提供各种加密资产服务和管理加密资产量身定制的数据收集报告。

Pitsillidou 说:"目前,加密货币的报告必须通过月度预防声明(MPS)进行,详细说明受监管实体接收特定加密资产作为存款的情况。此外,季度统计表要求填写有关投资公司提供以加密货币为基础资产的差价合约(CFD)的日期。"

"鉴于 MiCA 监管尚未全面生效,目前在 CySEC 注册的 CASP 必须遵守反洗钱/打击资助恐怖主义框架内规定的报告义务。"

人工智能的进入

与其他行业一样,人工智能(AI)正在对基于规则的监管报告任务产生重大影响。全球许多监管机构都发布了有关人工智能益处的报告,并强调了谨慎态度。在监管报告方面,人工智能可以通过自动监控和分析庞大的数据集,促进更高效、更准确地遵守监管规定。它可以进一步加强对违规行为、潜在风险和不合规行为的检测,从而改善整体监管监督。

Pitsillidou 补充说:"我们必须强调,必须对人工智能进行充分的监管报告流程培训。必须指出的是,在监管领域采用人工智能也会带来一系列挑战,包括与透明度、问责制和合乎道德地使用人工智能有关的问题。在人工智能技术的创新和合乎道德的部署之间取得平衡,对于确保在技术能力不断进步的时代有一个公平有效的监管环境至关重要。

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