随着我们进入充满可能影响市场情绪和投资者策略的高风险事件的一周，金融界充满了期待。

从贸易紧张局势的死灰复燃到关键经济数据的发布以及AMD和Palantir等科技巨头备受期待的盈利报告，波动的舞台已经准备好。以下是对宏观经济趋势和企业盈利的深入探讨，这将决定未来的日子。

宏观：贸易紧张局势和经济信号成为焦点

贸易紧张局势重新成为人们关注的焦点，给全球市场蒙上了阴影。

8月7日，美国将针对66个国家、欧盟、台湾甚至福克兰群岛征收新的进口关税。唐纳德·特朗普总统的最新关税包括对老挝商品征收40%的关税，对瑞士进口商品征收39%的关税，对南非产品征收30%的关税。虽然柬埔寨等一些国家避免了比最初威胁的更高的税率，印度尼西亚的关税从32%的威胁降至19%，但缓解的力度有所减弱。康奈尔大学副教授张文东表示：“价格仍在上涨，只是没有最坏的情况下那么多。”美国消费者将不可避免地承担部分税收负担，即使它没有担心的那么严重。

公司正在争先恐后地适应。汽车制造商目前正在消化成本，但雷朋制造商EssilorLuxottica的生产范围遍及墨西哥、泰国、中国和意大利，已经提高了美国的价格。

与此同时，美国在8月12日关税暂停到期的最后期限之前，中国的贸易谈判正在升温。美国贸易代表贾米森·格里尔听起来谨慎乐观，暗示特朗普可能会延长对中国商品的90天休战期。斯德哥尔摩的谈判重点关注了中国在稀土领域的瓶颈，旨在保持供应链的流动。突破可能会安抚市场;崩溃可能会点燃市场。

继上周就业报告乏善可陈后，8月5日公布的供应管理学会服务业PMI将为美国经济提供新的脉搏。受国内需求的提振，标准普尔全球7月份PMI闪电达到55.2，创七个月新高。但标准普尔警告称，增长“令人担忧的不平衡”，随着制造业陷入困境，增长过于依赖服务业。更糟糕的是，商品和服务通胀飙升，暗示CPI可能进一步高于美联储2%的目标。

本周晚些时候，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在堪萨斯城美联储政策论坛上的演讲将是必看的。投资者渴望获得降息的线索，鲍威尔的每一句话都将被解析。

盈利焦点：微观下的AMD和Palantir

在企业方面，两家科技巨头--AMD和Palantir--成为盈利焦点，每家都拥有极高的赌注，华尔街的看法也各不相同。

AMD：芯片、中国和市场份额

高级微设备公司（AMD）周二收盘后公布第二季度业绩，2025年股价飙升40%。由于数据中心需求激增，分析师预计收入为74.3亿美元，同比增长27%。但由于美国对中国出口限制收紧而造成8亿美元的打击，调整后的净利润可能从一年前的12.6亿美元（每股69美分）下滑至7.966亿美元（每股48美分）。尽管如此，乐观情绪仍在闪烁：AMD计划重新向中国销售MI308芯片，等待美国批准。瑞银将目标价从160美元上调至210美元，而美国银行将目标价上调至200美元，预计如果英特尔下滑，到2026年CPU市场份额可能达到30%。在Visible Alpha跟踪的10位分析师中，有6位表示“买入”，目标价在111美元至210美元之间。上周五收盘时，AMD的股价接近172美元，其走势取决于出口救济和竞争勇气。

Palantir：AI炒作遇上估值热

Palantir Technologies在周一收盘后公布了其第二季度的数据，其股票在2025年翻了一番，成为标准普尔500指数中表现最好的股票。这家人工智能软件明星公司与美国政府签订了合同，预计收入将达到9.396亿美元，增长39%，调整后每股收益从9美分上升到14美分。然而，华尔街的热情受到了抑制。共识目标价为107美元，较上周五154美元的收盘价有30%的折扣。12名Visible Alpha分析师中，只有2名将其评为“买入”，7名将其评为“持有”，3名将其评为“卖出”。韦德布什的丹·艾夫斯（Dan Ives）是一位独行者，他将目标提高至160美元，并宣称到十年结束时商业人工智能收入将超过10亿美元。Palantir的挑战：证明其人工智能护城河证明炒作是合理的。

底线

本周对市场来说是一个考验。关税和美国-与中国的谈判要么可以安抚，要么可以震动全球贸易。供应管理学会服务业PMI和鲍威尔的言论将考验美国经济的勇气和美联储的下一步行动。在科技领域，AMD的出口策略和Palantir的人工智能估值面临清算。波动性开始-为影响做好准备。