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什么是期权?

期权是一种合约,赋予其所有者在特定日期以特定价格购买或出售特定证券的权利。

定义

期权是一种契约,赋予其所有者在特定日期之前以特定价格购买或出售特定证券的权利。

期权

期权简介

期权是一种契约,赋予其所有者购买或出售标的资产的权利(但没有义务)。 期权的价值取决于基础证券(如股票)的价格。 期权契约可能允许其所有者购买 100 股标的资产( “看涨允许期权”),或者可能其所有者出售100股标的资产(“看跌期权”)。

您还可以通过买卖合约从期权交易中获利,这是期权交易者试图从期权交易中获利的最常见方式。 期权通常会变得相反而没有任何价值,因此您应该在投资前了解其风险。另外请注意,一些复杂的期权可能会让您在原始交易中遭受极大的损失。

期权如何运作?

期权实际上是一份法律合同力的合同——它获得了管辖权并要求承包商有义务做某些事情。根据期权合同,获得了购买或出售,从而支付了溢价。一定的价格购买标的股票,直到某个反对日行使在合同下的权利。

以下是一些关键术语:

  • 权利金:期权的买方向卖方支付权利金——即期权的价格。溢价通常以合同价格报价,但由于大多数合同约定代表100股基础证券,因此您通常需要为一份合同合同支付同步溢价 100 倍的费用。例如,如果期权的溢价为 1.00 美元,您将需要 100 美元才能购买它。 明确的价格:这是卖方有义务在合约期内随时买入或卖出价格
    兑现日:每个合约合约都有一个兑现日,这是合约兑现并停止交易的日期。对于股票期权,“标准”兑现日通常是合约结束月份的第三个星期五。然而,也有每周回复的“非标准”期权,对于某些产品可能是在周五以外的日子。

“看涨”期权和“看跌”期权

期权有两种类型:看涨期权和看跌期权。

  • 看涨期权的所有者可以在特定的日期之前以特定的执行价格购买特定的资产。看跌期权
    所有者可以在特定的日期之前以特定的执行价格出售特定的资产。

实值期权、平价期权、虚值期权

期权可以是实值期权、平价期权或虚值期权。

  • 实值期权:期权的执行价格低于看涨期权的标的资产价格或看跌期权的标的资产价格。
    平价期权:期权的执行价格等于标的资产的价格。
    虚值期权:期权的标的资产价格看涨期权的标的资产价格或低于看跌期权的标的资产价格。

对于看涨期权而言,合约的价值通常随着标的资产价格的上涨而增加。

对于看跌期权的对抗来说,合约的价值通常会随着标的资产价格的下降而增加。

然而,还有其他重要因素影响期权的价格。

一个期权有多少价值?

期权的价值由其价格反映,散户投资者只会看到交易平台上显示的期权价格。 期权有两个组成部分:

期权价格=内在价值+外在价值

  • 内在价值:这是期权实际价值的金额。例如,股票交易价格为55美元,看涨期权的执行价格为50美元,溢价为7美元。该期权将具有5美元的内在价值(55美元的股票价格 -对于看跌期权来说,情况恰恰相反。使用价格为55美元的相同股票,60美元的看跌期权将具有5美元的内在价值。
  • 内在价值意味着,如果您想要无偿选择权,则相对于当前市场价值,购买或出售股票将获得内在收益。但是,因为具有内在价值的期权并不意味着您应该或必须有无偿选择权。
  • 外在价值:外在价值是期权溢价的金额,而非内在价值。用上面的例子,如果期权交易价格为7美元,内在为5美元,那么剩下的2美元将是“外在价值”。如果期权设定了外在状态,则其所有权利金将被视为外在价值。外在价值由两个主要组成:时间价值和隐含波动率。
  • 时间价值:时间价值是债券价格中接近前最后价值时间的部分。距离越来越日越长,期权进入资金状态的时间相当于长。因此,极限的期权比较期限隐含具有更高时间的期权
  • 含波动率:通常是期权交易者最难掌握的概念,但可能极大地影响期权价格。股票的波动性越大(特定时期内股票价格的范围),价外期权在相当于前价内的机会就越大,因此隐含波动率即基于期权的供需,以期权溢价表达的波动性预期。由于隐含期权价格,故成为含波动率。如果交易员认为股票将会波动,期权的波动性预期。价格将会更高。如果交易者认为股票价格将保持稳定,那么期权往往会更便宜。但是,与任何水晶球或右侧指标一样,它有时可能会出现错误。请注意,隐含波动率总是上升和下降,可以增加或减少期权的价值,而与标的股票的走势(上涨或下跌)相关。

业主可以做什么?

如果您拥有期权,可以执行以下操作:

  • 兑日之前出售:期权的价值每天都在变化,主要由标的股票价格、兑时间和隐含波动率(以及其他因素)驱动。该价值反应可以在权利金中,您在期权兑您之前提交卖出期权的订单。购买期权的价格与出售期权的价格之间的差额就是您的收益或损失,这是期权平仓的最常见方式。
  • 兑日之前行权:美式期权可以在通常您只需在期权“价内”时无限制的期权,并且您希望购买(在看涨期权的情况下)或出售(在看跌期权的情况下)股票标的股票(假设您有现金购买 100 股标的股票,或拥有 100 股标的股票)。
  • 任过渡期:如果期权在面临其价外状态时,可以大多数公司会在近期的周末从您的账户中删除该头寸。
  • 期:是关闭现有仓位并在另一个急日立即重新建立仓位的过程,有时会采用不同的流程虽然一些交易者利用这种方法来“延长交易期限”,但最终您会平掉一寸,实现任何收益或损失,并立出一寸新的头寸。

注意:您的食品公司很可能制定了相关政策,如果食品在日前的实际价值金额为1美分或更多,则您可以无偿食品。

另外,请注意账户中标的股票在兑现时在执行价格附近徘徊的任何期权。您可能认为期权即将变得毫无价值,但收盘前及收盘后的交易活动可能会使您的期权转为这将导致您选择的权利是否会被无偿,称为“固定风险”。避免固定风险的最佳方法是在取消收盘之前关闭任何可能有机会获得价格内状态的期权

期权投资的风险

您可以是进攻的,也可以是卖方的。

期权的主张,您的理论风险仅限于支付的权利金。最坏的情况是期权作为价外期权,您将损失为该期权支付的全部金额。最好的情况是期权进入价内,您获得的收益将其出售来获得收益。

作为期权的卖方,您的风险更加公开。如果出售一份合同,您希望它兑现一文不值。在这种情况下,您的利润就是出售期权所规定的权利金。如果您被分配了选择权,您将有义务买卖股票,从而承担更多风险。

  • 如果您卖出看涨期权,您的潜在损失是无限的,因为股票价格可能会无限上涨。如果股票上涨非常高,您有义务以行权价将股票出售给予期权的异议。尽管您通过出售期权赚了一些钱(权利金),但如果必须以远低于市场价值的价格将股票出售给期权豁免,你可能会损失更多。如果你卖出看跌期权,你的潜在损失仅限
    看跌期权的执行价格下跌您因卖出看跌期权而收取的权利金。因为股价可能会跌至零,但作为看跌期权说法,您有义务以执行价格从看跌期权所有者处购买股票。股票价格和执行价格之间的差额就是您的损失(将被一开始征收的权利金部分调整)。

重要的是,作为期权的卖方,如果您出售看涨期权,您的风险可能是无限的;如果您出售看跌期权,您的风险可能非常大。 作为买方,您的风险是您的期权而没有任何价值,并损失了所支付的全部权利金,并且没有任何回报。与您购买或出售的任何期权一样,如果您无偿多头期权,或被分配空头期权,您的潜在风险就会发生变化,因为您现在拥有或空头股票。

期权交易可能涉及高风险,并不适合所有投资者,某些复杂的期权策略会带来额外的风险。投资者在进行期权交易之前绝对应该仔细考虑他们的投资目标和风险。

如何购买期权?

散户投资者可以通过报价公司获得期权。

以溢价购买可选择,成本即为溢价(溢价通常以伊斯坦布尔价格报价,但以100股的合约形式出售。因此0.30美元的溢价将花费30美元,因为这有利于购买或100股标的资产的权利)加上您的费用和任何佣金和费用。

期权的用处

  • 对冲:例如,如果您认为价格会上涨,可能会购买股票,但该预测并非万无一失。为了在股价下跌时造成损失,可以看跌购买期权,有助于确定您投资的最大损失。 含义是,有多种策略和方法可以利用期权来对冲投资组合中的风险,购买看跌期权只是其中之一。
  • 再次产生收入:您可以出售期权(或期权价差)来产生额外收入,收入即为您节省的保障费。但出售的期权可能有增值,从而导致损失或转让。重新开始让您面临做或多做空股票的风险。
  • 推测:您可能认为一只股票会在一段时间内上涨或下跌。您可以购买看涨期权或看跌期权(以及其他策略),是购买股票或卖空股票。购买期权的前期成本比直接拥有或做空股票要小,但通常被认为是概率较低的策略,盈利的可能性对你不利。

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George
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我将密切追踪市场趋势和动态,为您提供对交易商在不同市场环境下表现的评估和分析。
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期权如何运作?
“看涨”期权和“看跌”期权
实值期权、平价期权、虚值期权
一个期权有多少价值?
业主可以做什么?
期权投资的风险
如何购买期权?
期权的用处