米国株式市場は、金曜日の強力なラリーで 6 月の第 1 週を堅調に終え、 2024 年 11 月以来の最高の 1 月のスタートを切りました。S & P 500 は、前向きなマクロ経済データ、ボラティリティの緩和、中国との貿易交渉に対する楽観主義の更新により、 6 月の最初の 5 取引日間で 1.6% 上昇しました。ダウ · ジョーンズ工業平均は 1.2% 上昇し、ナスダック · コンポジットは同じ期間に 2.4% 上昇しました。この上昇のモメンタムは、強い 5 月に続いており、強気が少なくとも今のところ制御を維持していることを示しています。

金曜日の試合は、厳しい終盤を収めました。S & P 500 は 74.13 ポイント （ 1.25% ） 上昇し、 6，0 13.43 で終値となった。ダウは 56 7.0 6 ポイント （ + 1.34% ） 上昇し 42，88 6.80 で終え、ナスダックは 26 3.85 ポイント （ + 1.37% ） 上昇し 19，56 2.30 で終えました。ラッセル 2000 も 27.26 ポイント （ + 1.30% ） 上昇し、 2，124.61 で終値しました。VIX は 7.53% 下落した 17.0 9 と、 2 月の S & P 500 の記録高値以来の安値となり、市場の不安が顕著に低下したことを示しました。金はほとんど変わらず、 $1.30 （— 0.0 4% ） と $3，37 3.80 に下落しました。

金曜日のラリーの主な触媒は、米国経済が予想をわずかに上回る 139，000 人の雇用を追加したことを示した 5 月の非農業給与報告書でした。平均時給は前月比 0.4% 増加し、予測の 0.3% を上回ったが、失業率は 4.2% と横ばいでした。3 月と 4 月の修正では、以前の推計から 95，000 人の雇用を差し引いたが、市場は強靭な見出しと賃金データに焦点を当てることを選んだ。これにより、差し迫った減速やスタグフレーションの懸念を和らげ、 S & P の 11 セクターすべてで広範な買いが引き金となりました。

エネルギーが 2.1% 上昇し、原油は 2% 近く上昇し、 1 バレル 64.60 ドルとなり、毎週の上昇率は 6% 以上となった。テスラの 6% 近いリバウンドにより、消費者裁量株も際立っており、半導体は PHLX 半導体指数が 1.3% 上昇し、推移を続けました。ブロードコムの決算後の利益取得 （ AVGO —3.9% ） を含めても、グループは今週の 6.7% の利益を発表した。しかし、 Lululemon は、関税逆風と米国売上低迷により通期の見通しを引き下げ、 20% 下落した。

雇用データに対応して債券利回りは急上昇しました。10 年国債利回りは 10 ベーシスポイント上昇して 4.50% 、 2 年国債利回りは 4.0 4% に上昇し、どちらも週間の最高値となった。先物市場では、 9 月と 12 月の 2 回の利下げが予想されていますが、賃金の上昇の驚きと労働力の継続により、短期的な利下げの期待は緩和されました。

センチメントは、新たな貿易外交からも後押しされた。トランプ大統領は、スコット · ベセント財務長官、ハワード · ラトニック商務長官、ジェイミソン · グリア米通商代表が 6 月 9 日月曜日にロンドンで中国当局者と会談し、潜在的な貿易協定について議論することを確認した。この発表は、今週初めのトランプと習近平国家主席の間の「非常に良い」電話に続き、双方は進展を示した。インベスコ S & P 500 ハイベータ ETF を含むハイベータ株は、投資家がリスクを受け入れ、 1.7% 上昇しました。

市場が強い週を終えるにつれて、注目は今月曜日に始まるハイステークの 5 日間ストレッチにシフトしています。投資家は、インフレデータ、主要な国債オークション、企業イベント、世界経済発表の洪水に直面します。主な経済レポートには、 5 月の CPI （ 水曜日 ） 、 PPI （ 木曜日 ） 、ミシガン大学のセンチメント調査 （ 金曜日 ） が含まれ、基調インフレ予想も含まれています。月曜日は、 NY FRB の消費者期待調査も発表され、家計インフレセンチメントについて再び読み上げられました。

債券市場は、火曜日の 3 年、水曜日の 10 年、木曜日の 30 年の 3 つの主要な国債オークションでテストされます。需要の弱さや間接入札の不穏な兆候は、特に S では利回りを上昇させ、株式評価を損なう可能性があります。&P は 6，000 レベル近くに位置した。

企業面では、オラクルは今週半ばの決算見出しを発表し、投資家は AI とクラウドイニシアチブの最新情報を熱望しています。アドビは木曜日に報告し、 AI 強化クリエイティブスイートの牽引力を精査します。その他のレポートには Casey 's （ CASY ） 、 GameStop （ GME ） 、 Chewy （ CHWY ） 、 Kroger （ KR ） が含まれていますが、市場の方向性を大きく変化させるものはないでしょう。

AI のテーマはカンファレンスサーキットで熱いままです。Apple の WWDC は月曜日に、 Siri 、デバイス上の AI 、開発者ツールをめぐる会話を再構築する可能性がある「 Apple Intelligence 」を発表します。Nvidia の GTC 、 AMD の AI Day 、 Rosenblatt の Age of AI カンファレンスが、セクターの勢いを強化します。シスコは、エンタープライズ AI のアップデートの可能性のあるライブイベントも開催します。

国際的な動向は、中国の物価、 PPI 、貿易データ （ 日曜日夜 ） と日本の GDP です。ヨーロッパは英国を配達する。金曜日の G 7 首脳サミットでは、貿易、関税、地政学的緊張が取り上げられる可能性があります。

要約すると、市場は、好ましいマクロデータ、ボラティリティの低下、前向きな貿易レトリックに支えられ、全面的に力強い上昇で週を終えました。しかし、今後の道筋は、インフレプリント、債券市場のストレステスト、 AI に関する高い期待をナビゲーションする必要があります。S & P が 6，000 をわずかに上回る中、市場は決定的に上昇または潜在的な揺れを備えるための別の触媒を必要とするかもしれません。いずれにせよ、来週は極めて重要になることを約束します。