基本概要

昨日の米国 CPI レポートは予想に沿って来週の 25 bps の下落を封印し、その確率は 97% 程度です。ナスダックは予想を上回るデータと CPI リリースへのヘッジが解除された懸念があり、強く上昇しました。

全体として、市場の価格設定は、 2025 年末までに 3 回の利下げを中心にほぼ変わっていない。残りの金利引き下げの価格を下げるために、インフレが再加速するより強い証拠が必要である可能性が高い。今のところ、さらなる上昇の条件は維持されています。

実際、トランプの政策は 2025 年の成長にプラスのドライバーとなるはずであり、 FRB が緩和サイクルに留まる中で、成長はプラスのままであり、アトランタ Fed GDPNow 指標によってすでに最近見られたように加速するかもしれない。

2025 年のリスクはインフレと FRB の反応機能である。現在、 FRB の反応機能は、経済が強ければ、引き締めではなく、緩和サイクルのペースが鈍化するというものです。これは株式市場を支えるはずです。

FRB の対応機能が潜在的な引き締めに変われば、予想される景気減速に伴う株式市場の大きな修正を引き起こす可能性が高い。今のところ、私たちは「 Buy the dip 」の環境にとどまっています。

Nasdaq テクニカル分析 — 毎日のタイムフレーム

デイリーチャートでは、ナスダックが米国の CPI の発表に続いて、新高まで上昇を拡大したことを見ることができます。リスク管理の観点から、バイヤーは主要なトレンドラインの周りにセットアップを報酬 देनेのはるかに良いリスクを持っています。一方、売り手は、 20381 レベルへの下落を目指すために価格が下落することを望んでいます。

Nasdaq テクニカル分析 — 4 時間タイムフレーム

4 時間チャートでは、このタイムフレームの現在の強気モメンタムを定義するマイナートレンドラインがあることがわかります。私たちがそれにプルバックを得れば、売り手は主要なトレンドラインの下のブレイクのためにポジションをポジショニングするためにブレイクローヤーを探している間、買い手はトレンドラインを新しい高値のためにポジショニングすることを期待できます。

Nasdaq テクニカル分析 — 1 時間タイムフレーム

1 時間チャートでは、強気のモメンタムが強いままであれば、サポートとして機能するかもしれない最近の高値を見ています。買い手は新しい高値をターゲットにサポートの周りにステップアップする可能性が高いが、売り手はトレンドラインへの下落のためにポジションを下げるブレイクを探します。今日のホットな米国 PPI はプルバックを提供する可能性がありますが、ソフトな数字は別のラリーを引き起こすはずです。赤い線は、今日の平均日次範囲を定義します。

今後の触媒

本日、最新の米国の失業保険数値と米国 PPI レポートを取得します。