最新の取引では、シェブロン （ NYSE ： CVX ） の株価は 0.4% 下落したが、モルガン · スタンレーがカバーを再開し、オーバーウェイト格付けと 174 ドルの目標価格を与えたため、市場の反応は鈍い。アナリストは、 Hess の買収の完了は、同社が直面する主要な懸念の 1 つを取り除き、ビジネスモデルを強化し、将来の成長とポートフォリオの持続性を促進すると予想しています。モルガン · スタンレーのレポートによると、シェブロンの第 2 四半期の 1 株当たり利益は 1.77 ドルで、市場の予想を上回り、キャッシュフローも 1 株当たり 4.81 ドルで、主に下流の収益 8 億 3900 万ドルの好調な業績と上流の堅調なオペレーションの恩恵を受けました。同社の総生産量は、予想をわずかに上回る 340 万バレル石油当量 / 日近く、ペルミアン地域の生産量は 100 万バレル石油当量 / 日という複数年目標を達成しました。しかし、シェブロンの主要な成長資産の多くが安定しているにもかかわらず、 2026 年以降のオーガニック成長の可能性は依然として投資家にとって熱い話題です。モルガン · スタンレーのアナリストの Devin McDermott 氏は、 Hess の買収によるガイアナでの生産の増加は、同社の成長見通しを大きく改善すると述べた。シェブロンの長期的な成長可能性は改善したものの、競合他社に遅れをとっているが、現在、強力なフリーキャッシュフロー変動率によってこのギャップを埋める。60 ドルの WTI 原油価格では、エクソンモービルの 6% 、コフィニティ石油の 7% に対して、 2026 年のフリーキャッシュフロー / 株式資本収益率は 8% に達すると予測されています。市場環境の変化に伴い、シェブロンの将来の成長戦略は注視に値する。