モルガン · スタンレーは Chewy （ NYSE ： CHWY ） の最近の詳細な分析を行い、米国約 400 億ドルの獣医クリニック市場において、同社が大きな成長の可能性を示した。この市場はペットアドレス市場全体の 25% を占め、 Chewy は以前は限られたアクセスしか持っていなかった。昨年、最初の獣医診療所を立ち上げ、アナリストのネイサン · フェザー氏は、それを過小評価された投資機会と見なし、チウイの物語がますます魅力的になっていることを示しています。専門家は、獣医診療所は強力な独立経済モデルを備えるだけでなく、既存顧客の忠誠度および消費額を深く高め、また効果的な顧客獲得チャネルとして機能すると指摘した。モルガン · スタンレーは、クリニック事業が長年にわたってチウイの成長の構造的原動力となり、成功の可能性が高いと予想しています。新規クリニックごとに約 240 万ドルを直接収益に寄与し、成熟 EBITDA マージンは 20% をシミュレートしました。つまり、 100 の診療所を開設するごとに、 1 株当たり 1 ドルから 2 ドル増加する可能性があります。さらに、立ち上げコストは約 150 万ドルから 200 万ドルで、収益率は 2.5 倍から 5 倍です。現在、モーガン · スタンレーは Chewy を「超適合」と評価し、目標価格は 50 ドルです。今年以来、 Chewy の株価は 29.5% 上昇しました。しかし、前取引では、 Chewy の株価は 1.1% 下落し 42.95 ドルとなりました。獣医診療所の拡大に伴い、 Chewy の今後の成長は期待されます。