グローバル金融の不安定な環境の中で、金は支配的な力として浮上し、期待に反し、投資のルールを書き換えました。2025 年には、貴金属は前例のない高さに急上昇しただけでなく、ウォール街で最も混雑した取引としてマグニフェントセブンハイテク株を追い越しました。

金先物は水曜日に過去最高値の 3，334 ドルに達し、並外れた強気走行を遂げています。年 — これまでのところ、その価格は 27% 以上急上昇しており、粉塵に多くの伝統的な代替投資を残したパフォーマンスです。この上昇の軌道は、市場の不確実性に直面した金属の魅力の高まりを明確に示している。

スポット金価格は予定よりも早く 3，300 ドルの目標に達し、興奮と投機の嵐に満たされたマイルストーンです。この上昇は、地政学的緊張から経済の不安定性まで、金にとって卓越したセーフヘイブン資産としての地位に貢献している要因の合流によって促進されています。

マグネシフィック · セブンを追い越す

Apple 、 Alphabet 、 Microsoft 、 Amazon 、 Meta 、 Tesla 、 Nvidia の 7 つのハイテク株式は、長い間ウォール街の寵物であり、市場のパフォーマンスを牽引し、膨大な投資を引き付けていました。しかし、大きな変化が起こりました。

バンク · オブ · アメリカによる最新のファンドマネージャー調査によると、調査対象のファンドマネージャーの半数近く （ 49% ） は、ロング · ゴールドポジションを市場で最も混雑した取引と見ています。マグニフィックス · セブンがこのポジションを占めていないのは 2 年ぶりのことである。

今年のマグニフェント · セブンの業績不振は、このシフトの重要な要因でした。テスラの株価は、 2025 年の初め以来約 38% 急落し、損失をリードしています。アップルと Nvidia の株価はそれぞれ 21% 下落し、 Alphabet 、 Microsoft 、 Meta 、 Amazon の株価も 2 桁の下落しました。対照的に、金の安定性と上昇動きは、富を保護し成長させようとする投資家にとってますます魅力的な選択肢になっています。

金の上昇要因

ドル安

米ドル安は、金にとって大きな後風となっています。ドル指数は、国際バイヤーにとって金をより手頃な価格にして、ほぼ 3 年ぶりの安値まで下落しました。ドルが光沢を失うにつれて、投資家は通貨安やインフレに対するヘッジとして金に目を向けています。

関税の不確実性

現在進行中の関税紛争、特にレアアースやウランなどの重要鉱物に対する関税に関するトランプ氏の発表や AI チップの輸出規制は、世界の貿易環境に不確実な雰囲気を作り出しています。これらの措置は、サプライチェーンを混乱させ、市場のリスク回避を高め、投資家が金の安全性を求めています。

中央銀行需要

世界中の中央銀行は、金購入の乱れにあります。2025 年第 1 四半期、世界の中央銀行の金準備は、前年比 15% の顕著な増加を見ました。特に中国は、 5 ヶ月連続で着実に金埋蔵量を増やしています。この傾向は、中央銀行が準備金を多様化し、米ドルへの依存を減らすことを目指す、より広範な脱ドル化戦略の一部です。

投資需要

取引所取引ファンドなどの金担保金融商品の需要が高まっています。3 月の世界の金 ETF の流入額は約 86 億ドルで、第 1 四半期の総流入額は 210 億ドルと過去 2 番目に高い四半期記録となりました。この投資の流入は、投資資産としての金に対する信頼が高まっていることを明確に示している。

アナリストの洞察と将来見通し

アナリストの視点

アナリストは金市場を注視し、洞察を提供しています。フランクリン · テンプルトンのグローバルインデックス投資ポートフォリオマネジメントディレクターであるディナ · ティン氏は、トランプ政権の行動はもはや市場の期待と一致しておらず、伝統的な市場の期待は崩壊していると指摘した。さらに、トランプの関税政策の曖昧さにより、世界の中央銀行は金備蓄を継続し、米ドル準備預金を徐々に削減すると予測した。

Hollow Brook Wealth Management の投資ディレクターである Michael Meechan 氏は、この傾向は、金融市場や中央銀行準備金における主要な通貨金属としての金のユニークな地位を反映していると強調しました。また、貿易不安の拡大の中で、特定の関税免除措置が貴金属市場の安定に役立つ可能性を示唆した。

金融機関の予測

主要金融機関は、金価格見通しを上方修正しています。例えば、ゴールドマン · サックスは、積極的な上方修正を行ってきました。2 月には、 2025 年末の金価格予測を 1 オンスあたり 2890 ドルから 3100 ドルに引き上げた。3 月末までに、予測は 3100 ドルから 3300 ドル / オンスにさらに引き上げられ、予測範囲は 3250 ドルから 3520 ドルでした。最新の報告書では、ゴールドマン · サックスは 2025 年の金目標価格を 1 オンスあたり 3300 ドルから 3700 ドルに引き上げ、 12% の大幅な上昇となりました。極端なシナリオでは、銀行は金価格が $4200 マークを突破する可能性があると予想しています。

モルガン · スタンレーのアナリストは、国際金価格の高騰を牽引する 2 つの主要な要因、すなわち中央銀行の金準備量の増加と投資家の金への欲求の高まりを特定しています。連邦準備制度理事会が金利引き下げサイクルにあるため、金価格はさらにサポートされています。彼らは、今年の国際金価格が 1 オンスあたり 3300 〜 3400 ドルに達すると予測しています。

JP モルガンのアナリストも、金価格が 4000 ドルに達する可能性を推測しています。彼らは、金価格が各重要なマイルストーンに到達するのにかかった時間や、リターンの減少の法則や投資家の丸い数字への好みなどの要因を考慮すると、 $4000 マークは遠くないかもしれないと指摘しています。

結論として、現在の金市場の上昇は、複数の要因によって駆動される複雑な現象です。地政学的緊張、経済の不確実性、為替変動が続く限り、金は上昇の勢いを維持する可能性が高い。ウォール街で最も混雑した取引としてのマグニフェント · セブンから金へのシフトは、投資戦略の新しい時代を示し、投資家はこの貴金属の継続的な上昇に細心の注意を払うことをお勧めします。