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一个多万亿美元的赌博或一个大的美丽的法案?

“美丽的大法案”的精髓。2025年7月4日,唐纳德·特朗普总统将他具有里程碑意义的“一项美丽法案”签署为法律,这是一项长达900页的立法,有可能从根本上改变……

《美丽的大账单》的精髓

2025年7月4日,唐纳德·特朗普总统将他具有里程碑意义的“一项美丽法案”签署为法律,这是一项长达900页的立法,有可能从根本上改变美国经济的进程。该法案以微弱的党派路线投票(参议院51比50,众议院218比214)推动国会通过预算和解进程,代表了现代历史上最大胆的税收实验之一。

特朗普政府称其为“历史上最大规模的中产阶级减税”,并预测“经济繁荣”即将到来,而包括国会预算办公室在内的批评者则拉响警报,警告国家债务可能激增数万亿美元,社会计划将出现一代人以来最大的倒退。对于交易员和投资者来说,该法案创造了尖锐的、双边的市场动态。

税收改革:对公民和企业有哪些变化

该法案的核心是税收改革,继续并扩大了2017年开始的政策。

对于公民和家庭

最重要的变化是,2017年《2017年减税和就业法案》中的个人所得税率现在将永久化。这些税率原本应在2025年后结束。此外,标准扣除额将永久翻倍,这将简化数百万家庭的纳税流程。

该法律还引入了新的但临时的(直至2028年)税收减免:

小费免税:Service industry workers will be able todeduct their tips from their taxable income.

加班免税: Income from overtime work will also betax-deductible.

汽车贷款扣除: Buyers of American-made cars will be able todeduct interest on their car loans.

这些受欢迎的福利的临时性使该法律的官方费用似乎不那么高,但它在2028年造成了“财政悬崖”。未来的国会要让这些扣除措施到期,在政治上将很困难。儿童税收抵免也增加到每个儿童2,200美元。

面向企业和投资者

该法案旨在鼓励对美国投资:

100%奖金摊销: Businesses can immediately and entirely writeoff the full cost of new equipment.

R& D成本核销: Costs for research and development in theU.S. can now be deducted in the year they occur, instead of being spread overseveral years.

“绿色”学分的终结: Many tax credits for clean energy, introducedunder the Biden administration, are being eliminated. This signals a change ingovernment policy to give more support to fossil fuels like oil and gas.

SALT税收扣除限额:The amount of state and local taxes thatpeople can subtract from their income before paying federal taxes has beenincreased. The new limit is now $40,000 up from the previous $10,000. Thischange benefits those living in high-tax states, but for families earning over$500,000 a year, this tax advantage will be slowly reduced.

重塑政府支出

OBBBA从根本上改变了政府支出的优先顺序,通过削减母亲的开支将大量资源转移到某些领域。

增加支出:边境和国防

该法案拨款约3500亿美元用于加强边境管制和国家安全。这笔钱将用于修建边境墙、创建新的移民拘留中心,并聘请数千名ICE官员每年驱逐多达100万人。国防部门还获得了大量资金,包括用于新的“金穹”导弹防御系统的250亿美元。

削减开支:社会部门

增加的支出是通过社会部门前所未有的削减来支付的。针对低收入者的医疗补助计划将在十年内削减超过1万亿美元,这是其历史上最大的削减。对数百万医疗补助和食品援助受益人实施了严格的工作要求(每月至少80小时)。不满足这些要求将导致福利损失。国会预算办公室估计,约有1090万美国人可能因此失去医疗保险。

经济预测:繁荣还是债务陷阱?

对该法案后果的预测完全相反。支持者声称,减税和放松管制将创造多达720万个就业机会和经济增长。然而,税务基金会和国会预算办公室等独立分析师描绘了不同的景象。他们估计该法案将在10年内使预算赤字增加3至6万亿美元。分析显示,改革使最富有的家庭受益匪浅,而最贫穷的家庭则面临着因社会福利削减而失去收入的风险。

基本面分析:OBBA对标准普尔500指数的影响

“一大美丽法案”为标准普尔500指数带来了一把锋利的剑,提供短期刺激措施,以应对大量重大长期风险。

公牛案例(短期):

短期内,市场有望反弹。永久奖金折旧和立即研发扣除的结合将直接提高企业利润和每股收益。再加上国防和基础设施支出的大规模财政注入,为GDP增长创造了强大的推动力。这种情况下的主要受益者将是国防工业、工业企业和传统能源部门。

熊案例(长期):

长期前景受到重大宏观风险的影响:

通货膨胀与美联储:A massive, unfounded fiscal boost could leadto a return of price pressures, forcing the Federal Reserve to keep interestrates high for longer. This would increase corporate borrowing costs and reducestock prices.

债务幽灵: The projected $3-6 trillion increase in thenational debt is the biggest threat. It could trigger a sovereign creditdowngrade and “crowd out” private investment by driving up the cost of capitalacross all of the world.

消费者基础薄弱: Deep cuts to social safety nets will reducedisposable income for millions of Americans, which could negatively impactoverall consumption, causing consumer-oriented industries to suffer.

技术分析:OBBA对标准普尔500指数的影响

标准普尔500指数表现出强劲的上涨势头,创下历史新高,证实了全球看涨趋势的强度。我们相信,无论“美丽的大比尔”如何,上升趋势都会持续下去。周线图的技术分析表明,情况清晰,表明在下一次显着上涨势头之前会出现修正性回调。

买家主导实力的一个关键证实是对之前结构性高点的信心突破。

关键购买区:5800美元-6150美元

我们的分析强调了一个具有战略重要性的支撑区域,该区域可能成为新增长浪潮的跳板。5860 - 6150美元区间的重要性是由于这两个强大技术因素的结合:

1.每周价格失衡(公允价值差距(FVG 1 W):预计市场将寻求填补这一“差距”以再平衡。

2.最佳斐波纳契入口点(OTE):该区域内的0.705水平传统上被认为是在修正后进入趋势跟随位置的最可靠水平。

如果成功测试支撑区并恢复上行,标准普尔500指数的主要目标是6980美元水平。该标记与斐波那契水平1.618相匹配,该水平历来是多头头寸技术上合理的目标价格水平。

结论

ObBBA是2017年减税政策的直接继承者,也是2017年减税政策的激进扩展,使其许多临时规定成为永久性的。其理念与里根1981年的《经济复苏税法》相似,后者也关注供给侧经济学,导致国家债务急剧增加。

标准普尔500指数暗示在回调后看涨的反弹将继续。策略是观察5800 - 6150美元支撑区的价格反应。从兴趣区反弹可能是打开多头头寸的信号,目标为6980美元。建议投资者和交易者密切关注这些关键水平,以做出精心计算的交易决策。

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