当地时间10月17日，美国商务部公布了被称为“恐怖数据”的9月零售销售月率。

美国9月零售销售月率大超预期

数据显示，美国9月零售额增长0.7%，大幅超出道琼斯经济学家预测的0.3%，实现连续第六个月正增长。

具体而言，在本次美国商务部发布的13个重点品类中，有9 个品类的销售额与一个月前相比有所增长。

从上涨的分项来看，杂货商店零售销售遥遥领先，环比增长了3%，非商店零售商的销售也环比增长了1.1%。值得注意的是，该分项的增长可能与基数效应相关，在8月的零售销售数据中，杂货零售销售的数据曾出现了大幅下滑。

从下滑的分项来看，美国家具和电器、电子产品的需求仍然低迷，9月电子和电器商店，与上月相比均下降了0.8%。

另外，美国9月除汽车、汽油、建材和食品服务外的核心零售额增长了0.6%。由于美国的销售数据没有根据通胀做出调整，如果按照上周最新发布的CPI数据（0.4%）来计算，美国的消费者在9月的支出同样超过了物价上涨，这代表美国消费者的支出水平在短期内或将持续具有韧性。

美国国债再次被抛售 & 12月加息概率飙升

一方面，美国强劲的销售数据再次导致了美国国债的大幅抛售。

昨日数据公布后，美国10年期国债收益率迅速攀升0.15个百分点，至至4.85%；对利率预期高度敏感的两年期美国国债收益率上升0.08个百分点，至5.18%。本月，出于对高利率将持续更长时间的担忧，美国国债的抛售达到了历史级别的高位，10年期国债收益率一度达到4.89%的16年高点。

TradeStation的全球市场策略负责人David Russell表示：“美国消费者无法停止消费。第三季度的所有零售销售报告都超出了预期，这使我们在本月晚些时候能够看到一个强劲的GDP数字。这也让美联储没有任何理由放松政策，这使得10年期美国国债收益率保持向5%迈进。”

AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管Gregory Faranello认为，“收益率再度上试近期高点”似乎有可能。“尽管中东事件导致一小部分资金流向优质资产，但长端仍处境艰难。”

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)全球宏观策略师 Peter Schaffrik则称，“我猜想，在巴以冲突后，很多人买入国债，结果再一次建立多头头寸，押注错误。”

另一方面，市场对美联储将在12月再次加息的预期迅速升温。

根据CME美联储观察，美国9月零售销售数据发布后，市场对12月份加息的预期概率上升到约43%，而周一时为34%，代表相关期货市场正在对美联储12月的加息行动进行定价。评论称，虽然就目前而言，几乎可以确定FOMC在那时不会加息，但如果经济数据持续强劲，不排除该委员会选择在未来的会议上加息的可能。

本周四，美联储主席Jerome Powell将在纽约经济俱乐部发表讲话，分析师预计，鲍威尔对近期债券收益率迅速上升的看法将是会议的一个主要话题——债券收益率的迅速上升可能有助于美联储实现其通胀目标，但也表明政策正接近一个重要关口。

10月31日至11月1日，美联储FOMC即将召开下一次议息会议，本周四的讲话，将是这位美联储主席在进入噤声期前的最后一次发言，市场给予高度关注。

对于未来的政策走向，AllianceBernstein固定收益产品高级经济学家Eric Winograd直言，“从上次美联储会议到现在发布的数据，包括井喷的就业数据、强劲的核心CPI以及强劲的零售销售，如果你是美联储并且真正依赖数据，你怎么可能不加息？”