【米国株式市場前分析】ファイダキャピタルの動きはリスク選好を継続、市場は利下げ後の道筋を見る(2025.0 9.19)
FIDAは投資と技術レイアウトを拡大し、AIサプライチェーンを強化し、連邦準備制度理事会は金利引き下げを開始し、金融と半導体がリードし、米国株価指数は上昇した。先物動向、エネルギー、金利経路に注意を払う。
【米国株式市場前】ファイダキャピタルの動きはリスク選好を継続、市場は利下げ後の道筋を見る(2025.0 9.19)
結論第一に、テクノロジーと金融の二重線が市場前の感情を支配する
台湾時間の金曜日早朝、米国の3大指数は高値をつけ、S & P 500とラッセル2000は過去最高値を更新し、リスク選好が続いた。市場前の焦点は、Nvidia(ファイダ、NVDA)の集中的な資本配分と連邦準備制度理事会の利下げ開始後の政策リズムに落ち、金融と半導体株が資本の焦点となっています。国際的には、日銀やイングランド銀行が金利を据え置き、アジア株式市場が弱いというシグナルがあり、全体的なセンチメントは楽観的ではない。
ファイダは外部レイアウトを拡大し、ライバルはパートナーになり、生態系接着を強化
ファイダはインテル(インテル、INTC)に50億ドルを投資し、米政府やソフトバンクと同じ株主になることを発表し、競争よりも提携を優先するという業界メッセージを発信しています。インテルの株価は金曜日早朝に22.8%上昇し、1987年10月以来の最高の1日のパフォーマンスとなり、AIサプライチェーンのシナジーと能力保証の市場解釈を示しました。これにより、GPU供給、パッケージング、バックエンドシステム統合の冗長性と交渉力を高め、データセンターハードウェアのリーディングカンパニーとしての地位を確立します。
人材と技術のデュアルトラック、ネットワークとシステムの拡大
エクイティパートナーシップに加えて、FITAはAIスタートアップEnfabricaのCEOであるRochan Sankarに9億ドル以上を費やし、10万台以上のGPUを接続できるネットワークアーキテクチャ機能の技術ライセンスを取得しました。英国に150億ドルを投資し、12万個のBlackwellチップを導入する計画により、ファイダは広帯域幅Netcom、システムソフトウェアとソフトウェアの統合、地域コンピューティングノードに資本を集中させ、サーバー、冷却、電源、メモリなどのサプライチェーンの中長期的な需要可視性を促進します。さらに、英国のスタートアップNscaleは、高速コンピューティング分野に小規模チームで参入する戦略を強調し、約7億ドルの資金援助を受けています。
インデックスは最高値、幅の拡大はリスクテイクに役立つ
台湾時間の金曜日早朝、米国の3大指数が同時に上昇し、S & P 500とラッセル2000が最高値を更新し、超大型テクノロジーから中小企業への上昇の広がりを示した。欧州株価は同期間中に好調で、Stoxx Europe 600は0.8%上昇しました。しかし、アジア株は金曜日にほとんど弱まり、日経225は、日銀の活動後の資金リバランスと為替変動を反映して、クロスマーケットの資金フローは依然として回転パターンを示しています。
連邦準備制度理事会は金利引き下げ、コミュニケーション、左右の曲線パターンを開始した。
FRBは今週1ヤードの利下げを行い、フォローアップの余地があることを示唆しており、市場は政策波及のペースと実体経済の強靱性をより長い視点で評価し始めています。ウェルズ·ファーゴ(Wells Fargo、WFC)は、歴史的に銀行株は最初の利下げ後に最初に下落し、その後条件が整えばその時点から平均して約20%上昇し、金利経路と信用環境が金融株に及ぼす非線形的な影響を強調していると指摘した。金利感応度の高いグループにとっては、イールドカーブの急激な上昇や資金調達コストの変化が評価や収益修正の方向性に影響を及ぼします。
金融株が注目され、スプレッド·サイクルと資本市場の活動が鍵となる
金利引き下げ環境は、預金コストの低下と取引量の増加に寄与しますが、貸出の成長、信用コスト、規制要件も並行して監視する必要があります。企業債務やエクイティファイナンス活動が活発化し、資本市場手数料収入が改善すれば、金融株式のファンダメンタルズは支えられますが、景気の冷え込みにより資金調達が増加すれば、スプレッドの改善は部分的に相殺されます。大手銀行や証券会社の株式価格は、これらの変数を中心に展開します。
政策規制の変動が高まり、中央銀行の独立性が懸念される
司法省は、トランプ政権のリサ·クック連邦準備制度理事会理事の解任を制限した下級裁判所判決を覆そうと最高裁判所に提訴し、中央銀行の独立性と金融監督の安定性についての議論を巻き起こした。短期的には、金利価格への影響は限定的ですが、制度の予測可能性やドル資産のリスクプレミアムに対する潜在的な影響は、投資家が注視しています。
地政学的リスクのシグナルは肯定的だが、検証が必要
英国のキース·スターマー首相との共同記者会見でトランプ氏は、ロシアとウクライナの停戦に関する楽観的なメッセージを発表し、進展が実現すれば、エネルギーと輸送チェーンの潜在的な混乱を緩和するのに役立つだろう。しかし、地政学は交渉と実行の複雑さを伴い、市場はポジティブなシグナルを慎重に解釈し、避難所需要は短期的に冷え込んだが完全には出ていない。
主要中央銀行の分断、アジアにおける政策空間の拡大
FRBが利下げ経路を明らかにしたとき、イングランド銀行は金利を据え置き、日銀は正常化の方向を継続したが、今回は金利を調整しなかった。ほとんどのアジアの中央銀行は外圧の緩和により政策余地を拡大しているが、日本と中国は構造や資本フローの観点から戦略を差別化している。為替レートと資本フローのリバランスは、輸出やドル債務の企業評価に与える影響を無視できません。
市場前の観察ポイント、先物の動きと量は、オープンの設定を明らかにする
夕方の取引前に、ダウ·ジョーンズ、S & P 500、ナスダック100先物の方向性と変動幅は、利下げ後の経路と企業ニュースに関する投資家の即時の価格設定を反映します。半導体株と金融株の資本力と売上高の拡大は、オープンテンポの重要な指標となっています。経済データやFRB関係者との対話に新たな情報があれば、金利予想や産業動向に対する限界的な影響も考慮する必要があります。
業界レベルではハードウェアに焦点を当て、AIの資本支出サイクルはまだ軌道に乗っている
ジェネレーティブAIアプリケーションに対する市場の熱意は衰えていませんが、コアドライバーはハードウェア供給とシステム統合に戻っています。競合他社への転換、人材と技術のライセンス、地域投資を通じて、ファイダは長期的なサプライチェーンのレジリエンスと生態学的リーダーシップを確保することを目指しています。マクロトレンドと企業の設備投資の二重のサポートの下で、市場前のセンチメントは、トレンドの継続性をテストするためにニュース価格を設定します。
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