AIブームは指数上昇と利下げ予想を支え合うが、評価に対する疑念が高まる（2025.10.0 9）

AIモメンタムがガス購入全体をリードし続け、市場は緩和期待と評価リスクの間で綱引きする

台湾時間木曜日の朝の感情は、テクノロジーの力の強い価値を継続し、S & P 500とナスダックは、前日の取引日の取引日に史上最高値を記録した後、主要な変数は依然としてAI駆動の資本モメンタムとFRBの利下げサイクルの期待に集中しています。しかし、バリュエーションが合理的かどうかの議論が激化し、短期的なリスク選好とファンダメンタルズ検証の間の引っ張りが強まり、市場前の考え方は慎重に楽観的に傾いている。

FRBのシグナルは緩和的で、議事録は2025年末までに2回利下げ傾向にある

台湾時間木曜日早朝に発表された9月の会合の議事録によると、ほとんどの当局者は2025年末までに一歩引き下げることを好んだが、その頻度と時期については意見の相違が残っている。緩和的な環境に対する投資家の信認がリスク資産を強化し、短期金利の軌道に関する市場の議論は後退し、企業収益とAI設備投資サイクルに戻っています。米国政府のシャットダウンが続いても、リスク資産の反応は比較的穏やかです。

科学技術力の価値は市場をリードし続け、S & Pとその指は過去最高に戻る

IT、公益事業、産業部門が指数を押し上げ、資金は引き続き大規模なテクノロジーとAIサプライチェーンに焦点を当てています。前日の取引日には、S & P500とNASDAQが過去最高値を更新し、トレンドマネーがまだ緩んでいないことを示しました。短期が個々のウェイト株の変動によって妨げられたとしても、全体的なロング構造は破壊されなかった。

評価リスクの上昇、イングランド銀行はAI企業のプレミアムを高く指定

イングランド銀行は、株式市場の評価が高すぎると警告し、特にAI関連企業のプレミアム水準を指摘し、AIの影響に対する楽観的な期待が冷めたら、株式エクスポージャーが増加する可能性があることを思い出させた。これは、AIの長期的な生産性配当に対する市場の価格設定との綱引きを形成し、投資センチメントは依然としてニュースと資金に左右されます。

地政学的リスク緩和のシグナル、イスラエル·パレスチナの第1段階計画がリスクアペタイトを高める

トランプ氏は、イスラエルとハマスが、すべての人質の解放と合意ラインへのイスラエル軍の撤退を含む和平計画の“第一段階”に合意したと語った。詳細と実施はまだ見られませんが、潜在的な冷却の兆候はセンチメントをサポートし、避難所の需要は一緒に見ています。

アジア株式市場の分裂、ソフトバンクの上昇と地域テーマがリスクセンチメントに影響

日本のソフトバンクグループはABBロボット事業を約54億ドルで買収すると発表し、AIとオートメーションの投資チェーンの継続的な拡大を強調しました。域内資本は依然として成長テーマに強くコミットしているが、全体的なボラティリティは高く、投資ペースは依然としてグローバル金利と技術循環に左右されている。

香港の金融問題が熱く、HSBCがハンセン銀行の民営化を推進

HSBCは2,900億香港ドル以上の価値でハンセン銀行の民営化計画を発表し、ハンセン銀行の株価を押し上げ、香港証券関連の金融問題を後押ししました。地域金融構造の調整は、資本フローと評価アンカーに影響を与え、短期的な触媒となる可能性がある。

金は資本を引き付け、安全な避難所とインフレヘッジの需要が並行している

金価格は、潜在的なマクロ·地政学的不確実性に対するヘッジを求め、将来の実質金利の経路に対する期待を反映して、引き続きプレミアムで推移しています。一部の機関は金価格を高く見ていますが、短期的にはドルの動きと実質利回りの変化に依存し、資金は成長資産と防衛資産の間で分散されています。

チップ競争局が熱くなり、ファイダはSupermicroとOpen AIの協力体制が議論を引き起こす

Nvidia（ファイダ、NVDA）の黄仁勲最高経営責任者は、Advanced Micro Devices（AMD）とOpenAIとの数億ドル規模の提携について話し、Supermicroが約10%の株式を交換したことに驚きを表明し、スマートだが珍しいアプローチだと述べた。この声明は、市場がサプライチェーンの交渉力と長期的な回収期間を評価し続けているため、AIハードウェアとエコシステムの競争環境に再び焦点を当てます。

財務報告と企業のダイナミクスはリズムに影響し、オラクルのボラティリティは成長株の感度を強調

オラクル（ORCL）の以前の動きは、クラウドとAIの変革のペースに対する市場の敏感さを反映して、S & Pの上昇を一時中断しました。その後、市場は力強く回復し、再び高くなったが、個々の株式はインデックスに大きな影響を与え続けており、投資家は企業の設備投資とAI関連収益の変換速度に注目し続けている。

先物と市場前の取引は、ファンダメンタルズのさらなる検証を待つために高値をつける

インデックスの集中的な高値の後、市場前の取引環境は慎重になり、市場の焦点はファンダメンタルズとその後のデータ検証に戻りました。資本面では、成長と価値スタイルの違いが残っており、短期的なボラティリティは単一の大規模な株式のニュースによって増幅される可能性がある。リスク管理とヘッジ需要は、ハイエンドレンジで比較的活発です。

今日の焦点、AI耐久性と金利引き下げの文脈は良好な共鳴を形成できるか？

全体として、AIのトピックは依然として米国株式の最もコアなドライバーであり、FRBの緩い信号は評価サポートを提供しますが、規制と評価からの外部ノイズは無視できません。市場のフォローアップは、企業の実際の収益とキャッシュフローが設備投資とストーリー想像力に追いついているかどうかに焦点を当て、AIの約束は決算報告書とガイダンスで継続的に実行され、プレミアム評価を強化する必要があります。