ウォール街が再びハイステークの 9 月に始まる中、投資家は金利予想を再形成し、テクノロジー評価を揺さぶり、アジア市場のボラティリティをかき立てる可能性のあるイベントの合流を見ています。

9 月の FRB 総会が迫る中、先物トレーダーによって現在 90% 以上の確率と固定されている金利引き下げへの賭けが強化される可能性のある米国のインフレ指標にスポットライトが当てられています。

一方、日本の政治の混乱が円と債券利回りを揺るがす恐れがある中でも、アップルの年次スペクタクルは、コンシューマーテクノロジー部門に新たなモメンタムを注入することを約束します。ゴールドマン · サックスから JP モルガンまでのアナリストは、貿易摩擦の長引くリスクや世界の成長懸念によって緩和され、測定された楽観主義の一週間を予測しています。しかし、 AI の誇大宣伝と金融シグナルの緩和により、すでに前年比 15% 上昇している市場では、本当のドラマは、これらのパズルのピースがどのように組み合わさっているのかにあります。

Apple の「 Awe ドロップ」スペクタクル ： 9 月 9 日の iPhone 17 およびそれ以降

太平洋時間午前 10 時に予定されている火曜日のアップルのイベントは、ウォール街が AI 統合とハードウェアのスリミングにおける潜在的なブレークスルーについて話題になり、今週の初めの雷を盗む準備ができています。Wedbush Securities のアナリストは、噂されている超薄型「 Air 」モデルを含む iPhone 17 のラインナップがアップグレードの「スーパーサイクル」を駆動すると予測しており、 2026 年度の販売台数は現在の予測から 10% 増の 2 億 4000 万台に達すると予測しています。

フォーカス ？モルガン · スタンレーのアナリストは、プレミアム価格設定を通じて、総利益率を 2 — 3 ポイント向上させると言います。

iPhone 以外、健康モニタリングセンサーを搭載した AirPods Pro 3 と、高度なフィットネストラッキングを搭載した Apple Watch Series 11 と Ultra 3 のリフレッシュが期待されます。UBS は、これらのウェアラブルが来年のアップルの収益に 150 億ドルを追加すると予測しており、ウェルネス市場は年 8% 成長しています。

しかし、皆が販売されていません ：バークレイズの懐疑論者は、革命的な「 AI Siri 」のデビューがなければ、このイベントは圧倒され、予約注文が失望すれば AAPL の株価が 5 — 7% 下落すると警告している。CNET の洞察によると、 9 月 12 日に予約注文を開始し、 9 月 19 日にフルリリースが予定されています。

歴史的に、アップルのイベントは、次の週にナスダックを平均 1.2% 上昇させていますが、この関税負荷の環境では、中国に依存するサプライチェーンのヒックが上昇をキャップする可能性があります。Evercore ISI のストラテジストは、「これはガジェットだけではありません。 Google や Samsung のようなライバルから AI の物語を取り戻すための Apple の入札です。"

顕微鏡下にある卸売インフレ率 ： 9 月 10 日の PPI 数値

週中、労働統計局から水曜日午前 8 時 30 分に予定されている 8 月の生産者物価指数に注目が移ります。ロイター通信が調査したエコノミストは、見出し PPI が 7 月の横ばいから 0.1% 上昇すると予想しており、コア PPI （ 食料 · エネルギーを除く ） は 0.2% 上昇し、卸売レベルでのコスト圧力が持続するが冷却されていることを示しています。バンク · オブ · アメリカのアナリストは、ここ数週間でガソリン価格が 2% 下落しており、前年比を 2.3% に維持する可能性があり、 FRB の 2% 目標に近づいている。

賭け金は高いです ：予想よりも軟弱なプリントは、トレーダーが年末までにすでに 3 度の価格引き下げを行うため、今月後半に 50 ベーシスポイントの FRB 引き下げの呼びかけを増幅する可能性があります。しかし、シティの経済チームは、米国中で製造業の投入コストが回復すれば、粘着性のあるサービスインフレ率が年率 3.5% 上昇すると、バトッシュの賭けを緩和する可能性があると警告しています。中国の貿易解凍。

JP モルガンのノートは、「 PPI はしばしば CPI の動向を予告し、工場価格が安定していることで、これはソフトランディングの物語を検証する可能性がある。ウォッチ「市場は先月のデータに強気的に反応し、 S & P 500 は 0.8% 上昇しましたが、インフレの再加速を示唆すればボラティリティが迫っており、最近の CME FRB アップデートで示された 9 月の緩和の 93.9% のオッズを潜在的に脱線させる可能性があります。

クロスヘアにおける消費者物価 ： 9 月 11 日の CPI データ下落

木曜日は、 8 月の消費者物価指数が午前 8 時 30 分に発表され、債券利回りや株式先物をわずかな逸脱でも揺るがす可能性があります。ダウ · ジョーンズのコンセンサスは、エネルギー · 食料コストの緩和により、見出し物価は月間 0.2% 上昇し、 2021 年 3 月以来の年率 2.6% と低水準となりました。ブルームバーグ · エコノミクスによると、 FRB の好ましい指標であるコア CPI は前年比 3.2% で推移しており、数ヶ月の上昇圧力の後に避難所コストがようやく緩和されています。

ウェルズ · ファーゴのアナリストは、これが FRB の 4 分の 1 ポイント引き下げの市場価格を固め、ハイテクやサイクリカルなどのリスク資産を押し上げる可能性があると予測している。ドイツ銀行のストラテジストは、「コアが月間 0.1% で入るとすれば、我々は完全なドウチズムについて話している」と、ラリーを引き起こした過去のプリントを参照して言う。

逆に、コア · コア先月エネルギー指数が 1.1% 下落したため、パンテオン · マクロエコノミクスのような楽観主義者は、 CPI が年末までに 2.5% を下回り、 2025 年の 75 ベーシスポイントの緩和への道を開くと予測しています。しかし、関税後の世界では、輸入品のインフレ率はワイルドカードであり続け、ドルや新興市場に圧力をかける可能性があります。

東京の混乱 ： 石芝の撤退と市場余波

この週を締めくくると、 9 月 7 日の石柴茂首相の突然辞任と自民党の内部の反乱がアジアの取引フロアに大きく広がっています。インフレに対するスキャンダルと有権者の怒りの中で発表された石芝氏の退任は、日本自動車に対する関税を 15% に引き下げ、 5500 億ドルの米貿易協定を締結した直後に熱いものです。ロイターのアナリストは、石芝のような財政タカが離脱するにつれて、日本国債のボラティリティが高まり、超長期金利が急上昇する可能性があると予測しています。

ブルームバーグの予測によると、不確実性が安全な避難所の流出を生み出し、発表後すでに安価になっている円は、 1 ドル当たり 150 円に向かってさらにスライドする可能性があります。日経先物は、高地名直や小泉慎次郎のような候補者の下での政策緩和に賭けて、早期反応で 1% 上昇したが、ゴールドマン · サックスは自民党の党首選挙が 10 月まで引き延ばされ、早急選挙の危険性がある場合、「ひざまずいセールオフ」を警告している。

より広範な意味合い ？増加した米国 —トランプ政権下の日本の貿易摩擦は輸出業者に圧力をかける可能性があり、 12 月の BOJ 金利引き上げオッズ （ 現在 60% ） は政治的変動の中で弱まる可能性がある。野村レポートは、「石芝の財政規律は市場のアンカーであり、それがなければ、短期的には円安と株式利益が予想されるが、長期的にはガバナンスリスクがある」と指摘している。グローバル投資家にとって、これはすでに充実した 1 週間に別のレイヤーを追加し、断片化した世界経済におけるアジアの脆弱性を強調します。

要約すると、今週のドキュメントは、秋の物語を決定するのに十分なパンチを詰め込んでいます。あるベテラントレーダーが言ったように、「 9 月のバックルアップは始まったばかり。"