投資家が水曜日の FRB 政策決定に先立って関税緊張、利益取扱い、迫る不確実性に取り組んだため、株式は火曜日に下落しました。3 つの主要な米国株式ベンチマークはすべて下落し、 4 月 7 日の安値から始まった数週間のラリーを破った。

ダウ · ジョーンズ工業平均は 390 ポイント下落、 0.95% 下落し 40，829 で終値となった。S & P 500 は 0.77% 下落し 5，606 と、ナスダック · コンポジットは 0.87% 下落し 17，690 と終えた。前半の弱さは関税の見出しに起因するものでしたが、より広範な文脈は、最近の上昇の消化と FRB の先行きの待機モードでした。

セクターの業績と ETF の動き

バイオテクノロジー株は、トランプ政権によるメディケイドの削減と新たな医薬品輸入関税の可能性の懸念により、 xbi が 6% 以上下落し、下落をリードしました。ヘルスケアは XLV が 2.7% 下落し、広く苦戦した。Cathie Wood の ARKK が 3.4% 下落したため、高ベータ成長の名前も圧力をかけました。

住宅建設業 （ ITB —2.0% ） は、関税上昇環境におけるサプライチェーンのインフレやマージン圧縮に対する懸念を反映して、国債利回りが緩やかに低下したにもかかわらず弱体化した。一方、ディフェンシブプレーがリードしており、ゴールド （ GLD + 2.64% ） とユーティリティ （ XLU + 1.18% ） が最高のパフォーマンスを記録し、古典的なリスクオフローテーションを示しています。

wti 原油は 3.4% 以上上昇し、 1 バレル 59.0 9 ドルに上昇した。この回復は、ダイヤモンドバック · エナジーの生産削減警告と EIA からの 2025 年の石油生産予測の格下げによって支えられました。XLE （ + 0.44% ） 、 XOP （ + 0.69% ） 、 OIH （ + 0.74% ） などの ETF はすべて堅調でした。

半導体と大規模キャップテクノロジーは比較的好調に推移しました。SMH はわずか 0.34% 下落し、 XLK は 0.40% 下落し、両方が市場を上回りました。nvidia CEO の Jensen Huang 氏は CNBC で、 AI を不可欠なソーシャルインフラストラクチャとして強調し、セクターの長期的な楽観主義を強調した。

米カナダ貿易サミットと地政学ニュース

この日のトップストーリーの一つは、トランプ大統領とカナダのマーク · カーニー首相の会談でした。トランプ大統領はカナダの自動車と鉄鋼に対する関税を繰り返し主張したが、トーンは建設的なものだった。カーニーは協力を強調し、関税決定は行われなかったが、さらなる交渉が必要だと認めた。カナダ当局者は、貿易、安全保障、北極戦略をカバーした。

関税騒音はヨーロッパとアジアに広がった。EU 貿易委員の Maros Sefcovic は、米国が欧州の輸出により広範な関税を課した場合の報復措置を警告した。一方、日本からの報道では、米国は東京の関税免除要請を拒否したが、議論は流動的である。

債券、ドル、金、石油

火曜日の 420 億ドルの 10 年物国債オークションでの強い需要に支えられ、国債は控えめに上昇しました。オークションは 4.342% の高利回り、 2.60 の入札対カバー、 71.2% の間接テイクダウンで終了し、すべて最近の平均を上回った。10 年物利回りは 4.31% に低下し、 2 年物利回りは 3.79% に低下した。

金価格は 3% 急増し、 341 1.40 ドル / オンスを記録し、ホリデー休暇後の安全な買入れと中国からの需要の抑制により押し上げられました。シルバー （ SLV ） も 2.46% 上昇しました。米ドルは、金利の低下やセンチメント指標の軟弱に押され、わずかに安値しました。

原油は、生産見通しの修正とシェール生産者からの強気的なコメントにより、ブレント価格が 62.15 ドル （ + 3.2% ） 、 WTI 価格が 59.0 9 ドル （ + 3.4% ） で急激に回復しました。EIA は 2025 年の米国の生産量を 1340 万バレル / 日と予測しており、以前の推定 1350 万バレル / 日から減少している。

経済データと市場指標

アトランタ連邦準備制度理事会の GDPNow モデルは、第 2 四半期の GDP 成長率見通しを 1.1% から 2.2% に引き上げ、ハードデータの継続的な回復力を反映しています。一方、投資家は関税関連の不確実性を大きな逆風として挙げ、センチメントは弱く推移しました。

国際面では、ドイツのフリードリヒ · メルツ首相が 2 度目の投票で首相に承認されたが、このプロセスは欧州の進行中の政治的断片化を強調した。アジアでは、台湾は水曜日の朝に CPI と PPI のデータを発表し、インフレ率は地域の金融政策予想に影響を与える可能性が高い。

先行き ： FRB の決定と決算

水曜日の FOMC 決定に注目が集まる。FRB は 4.25% — 4.50% の金利を維持すると広く予想されています。市場の注目は、米国東部時間午後 2 時 30 分にジェローム · パウエル議長の記者会見にまっすぐに焦点を当て、トレーダーは依然として堅調な労働力とインフレデータの中で感情の軟化の中で、よりダブチトーンへのシフトを探しています。

投資家はまた、最新の収益を監視します。火曜日の鐘の後、 AMD 、 Arista Networks 、 Electronic Arts の結果が発表されます。水曜日の朝には、ディズニー、 Uber 、 CDW 、 Flex などの企業からのレポートと、ドイツの工場受注やユーロ圏の小売売上高などの主要なマクロデータがあります。

結論

火曜日の動きは、最近の好調な上昇、関税リスクの見出し、そして潜在的に重要な FRB 会議の予想の間に巻き込まれた市場を反映しています。セクターの分散は、バイオテクノロジーやイノベーションのようなリスクの高いポケットが売却の矢面を占める一方で、投資家の安全へのローテーションを強調しました。準備制度理事会のトーンと企業収益の両方が株式市場の次の方向性を決定する可能性がある水曜日のハイステークスのステージが設定されています。