新しい研究では、ビットコインはわずか $60 億ドルで破壊される可能性があり、「 51% 攻撃」によるリスクはひどく過小評価される可能性があることが示唆されています。

デューク大学の金融教授キャンベル · ハーヴェイは、新しい研究で、 Bitcoin に対する「 51% 攻撃」の脅威は、ほとんどの投資家が認識するよりもはるかに大きいと警告しました。ビットコインと金は通貨安に対するヘッジと見なされているが、ハーヴェイは Bitcoin ははるかに高いシステミックリスクを伴うと主張した。

彼の研究によると、攻撃者は、約 46 億ドル相当のマイニングハードウェアを購入し、データセンターを構築するためにさらに 13 億 4 千万ドルを投資し、 1 週間以内にネットワークを支配するのに十分な電力に 1 億 3000 万ドルを費やすることで、 Bitcoin ネットワークの制御を引き継ぐことができます。

デリバティブ市場で Bitcoin をショートすることで、攻撃者は価格暴落から莫大な利益を得ることができ、攻撃のコストを容易にカバーできます。ハーヴェイ氏は、「 60 億ドルでビットコインの価値を破壊できます。テクニカルに聞こえるが、より信頼性が高い」。

しかし、 U. S. Bitcoin Corp の Matt Prusak 社長は、このような膨大な採掘能力の蓄積と展開には何年もかかるだろうと指摘し、懸念を誇張するものとして退けた。彼は、ショートポジションは莫大な担保を必要とし、取引所は疑わしい取引活動を中断する可能性があると付け加えた。

51% 攻撃 ： ビットコインへの根本的な脅威

51% 攻撃は、単一のエンティティがブロックチェーンネットワークの総コンピューティング能力の半分以上を制御する場合に発生します。一度達成されると、攻撃者はトランザクション記録を変更したり、支払いを逆転させたり、「二重支出」攻撃を実行し、同じデジタルトークンを効果的に 2 回使用することができます。対照的に、金はそのようなシステミックな脆弱性に直面しません。

ハーヴェイ氏によると、急増する Bitcoin デリバティブ市場は、そのような攻撃をより経済的に実現可能にした。彼の論文は、トレーダーが Bitcoin の 1 日の取引量の 10% 未満を使用してショートポジションを確立することができ、攻撃のコスト全体を相殺するのに十分な利益を生み出すことを示唆しています。

この大きな利益の可能性は、 51% 攻撃の経済的実行可能性を大幅に高めます。特に、推定コストは Bitcoin のネットワーク総価値の 0.26% に過ぎず、多くの投資家が予想するよりもはるかに低いことを考えると。

攻撃の低コストは、 Bitcoin の将来の存続性とセキュリティにとって深刻な問題です。金は同等のリスクに直面していない。ハーヴェイが警告。

彼はまた、そのような攻撃は、市場操作の保護措置が弱い米国外で行われる可能性が高いと指摘した。

実質リスクで分断された産業

Harvey の厳しい警告にもかかわらず、暗号業界内の意見は分裂している。

プルーサックは経済的 · 後方支援上のハードルが 51% の攻撃を現実的に非現実的だと主張した。十分な採掘機器を蓄積して配備するには何年もかかると彼は考えています。これは現実世界では実現できません。

彼はまた、 Bitcoin のショートにはかなりの担保が必要であり、取引所は潜在的な操作を検出し、攻撃者が利益を実現するのを防ぐ場合取引を停止できると指摘した。

例えば、 Bitcoin Gold や Ethereum Classic などの小規模なブロックチェーンはそのような攻撃の犠牲になっていますが、これらのネットワークはハッシュレートがはるかに低く、マイナーのサポートが弱いため、 Bitcoin よりも操作がはるかに簡単です。

要約すると、 Harvey の研究は Bitcoin の長期的回復力に関する議論を再燃させます。多くの人が 60 億ドルの攻撃シナリオを理論的として退けますが、この論文は不快な真実を強調しています ： ビットコインの無敵性は投資家が想定するよりもはるかに不安定な基盤にある可能性があります。