貴金属高騰 : 金が 4,000 ドルを突破、銀が 50 ドルを上回る
金が 1 オンス当たり 4,000 ドルの障壁を初めて破り、銀が 50 ドルを超え、 1980 年代初頭以来見られなかった目を引くマイルストーンで、貴金属市場は燃えています。Th
金が 1 オンス当たり 4,000 ドルの障壁を初めて破り、銀が 50 ドルを超え、 1980 年代初頭以来見られなかった目を引くマイルストーンで、貴金属市場は燃えています。
財政不安、地政学的緊張、安全な避難所への熱狂的な狩りのカクテルによって煽られたこの爆発的な集会は、世界経済に対する投資家の不安の深まりを強調しています。しかし、価格が急上昇するにつれて、利益取りの波が控えめな後退を引き起こし、強気市場でも重力が依然として適用されることをトレーダーに思い出させます。
木曜日に米国株価が揺動する中、金は新たに発見されたピークを下回り、 1.6% 下落した 3,97 6.65 ドル / オンスで終えました。シルバーは 51.24 ドルに触れた後、 49.29 ドルに緩和され、その日は 0.8% 上昇しました。これらの動きは画面上の数字ではなく、投資家がますます予測不可能な世界をナビゲートする方法の大きな変化を示しています。
The Rally 's Meteoric Rise
今週の貴金属の猛烈な進歩は、壮観に他ならないものでした。火曜日の 4,000 ドルのゴールドの違反は、今年の 50% の上昇をキャップし、多くの伝統的な資産を上回り、心理的な勝利を示しました。シルバーは、しばしばよりボラティリティの高い兄弟であり、金のパフォーマンスをはるかに上回る驚異的な 70% の増加でショーを盗んでいます。ホワイトメタルの 51.24 ドル ( 1980 年以来の高水準 ) の上昇は、大銀行による市場操作のささやきの中で小売投資家が積み重ねた過去のコモディティブームの記憶を呼び起こします。
しかし、これは単なる憶測ではない。投資家が米国の財政リスク、過熱評価の株式市場、 FRB の自律性に対する懸念の高まりに取り組む中で、この急増は、より広範な安全への逃避を反映しています。他の貴金属であるプラチナとパラジウムは、景気後退に続き、セクターの相互接続された脆弱性を強調しています。テクニカル指標は数週間警告を点滅させてきました : 金は過去 1 ヶ月間過剰買い領域に留まり、木曜日の引き戻しの舞台を設定しています。米国株価が低迷すると、金が波及効果を感じた。歴史的に株式市場のボラティリティに対するヘッジとして、金は逆説的に広範なセールオフ中に下落することがあります。
シルバーの優れたパフォーマンスは興味深いレイヤーを追加します。金利は米ドルや FRB 金利との逆関係を反映していますが、ソーラーパネルからエレクトロニクスまで、銀の産業用途は、その振動を増幅しています。制度的な価格抑制をしばしば非難する小売愛好家の間でカルトの地位は、勢いを強めているだけでした。今年のラリーでは、シルバーはニッチなプレーから主流の避難所に変わり、デイトレーダーから多様化を求める機関ファンドまで、誰もが引き寄せました。
経済ドライバーの解凍
この金属マニアの中心には、投資家がアンカーを争っている経済的不確実性の網があります。関税の曖昧さに満ちた貿易政策は、サプライチェーンの混乱と為替レートの変動の懸念を煽っている。進行中の紛争から同盟の変化まで、地政学的火点は、短期国債のような通貨建て資産に対する信頼をさらに損なう。このような環境では、金はインフレのボラティリティや過大評価された代替品によって弱まらず、時代を超越した避難所として浮上します。
市場ダイナミクスのベテランオブザーバーであるノースイースタン大学のエコノミストボブ · トリエストは、これらの要因を重要な触媒として指摘している。「金は古典的なセーフヘイブン資産です。「経済との主なリンクは、金価格の上昇が経済の不確実性の増加を反映していることです。「彼は、貿易や地政学の不確実性が米国のインフレ見通しに波及し、 FRB に対する金利引き下げの政治的圧力によって悪化していることを強調します。このようなダイナミクスはソブリン債の魅力を低下させ、金に秤を傾ける。
中央銀行は、意図的な脱ドル化戦略の一環として、金購入を増幅し、この傾向を増幅しています。ドル安の兆しを見せている中、これらの機関は為替変動に伴うリスクを軽減するために準備金を多様化しています。トリエストは、個人投資家が他の「安全な」オプションが不安定に感じるときに金を駐車する。この小売バイヤーとソブリン主体からの二重需要は、価格を未知の領域に押し上げました。
しかし、トリエストは、 2024 年の米国大統領選挙のような最近の出来事を過度に原因化することを警告する。ゴールドの上昇はもっと前から始まり、より深い構造力が働くことを示唆している。それでも、関税、 FRB の独立性の脅威、財政の浪費の相互作用は、投資家を政策の気まぐれから解放された資産に押し込む完璧な嵐を作り出しました。
地平線上のエキスパート洞察
トリエストの分析では、 FRB の利下げや債券利回りの上昇など、予想される変化の中で金価格がすでにどのように上昇しているかを明らかにします。「金価格はすでに、債券利回りの今後の変化、 FRB の利下げなどの予想される事象、さらにはその政策が変更される可能性が高いことを考慮しています。例えば、予想を上回る金利引き下げは、金利を押し下げ、金を上昇させる可能性があります。関税や世界的な緊張による経済活動に関する不確実性の高まりも、同様に物価を押し上げるでしょう。
ゴールドマン · サックスは、この楽観主義を反映し、最近、 12 月の 2026 年の予測を 1 オンスあたり 4,300 ドルから 4,900 ドルに引き上げた。この改訂は、ウォール街の混乱中金強靭性に対する信念の高まりを強調する。銀についても、セーフヘーブンと工業用商品の双重役割を踏まえると、同様に強気な見通しです。再生可能エネルギー需要が高まる中、銀の供給制約は金に比べて優位性を維持する可能性がある。
しかしリスクは豊富です。木曜日の低迷に見られるように、オーバーバイ条件は修正を誘致します。金は不確実性の中で繁栄するが、貿易政策やインフレの安定は熱意を弱める可能性があると警告する。投資家はこれらの変数を慎重に検討し、明確な出口戦略なしで高値を追いかける罠を避ける必要がある。
投資家と市場への影響
この貴金属ブームはより広範な影響をもたらします。株式が泡沫化し、債券がインフレに対して脆弱であるため、金と銀への配分は緩衝剤を提供します。銀のボラティリティと過小評価に惹かれた個人投資家は、新たな流動性を注入していますが、急激な逆転の危険性に直面しています。
マクロレベルでは、このラリーは世界金融システムの亀裂を強調しています。中央銀行による脱ドル化は、米国の覇権に挑戦し、潜在的に準備通貨を再構築する。米国における財政リスク、膨張する赤字を含む多角化への呼びかけを増幅しますトリエストが冗談を言うように、家族の遺物でさえ安全な避難所になるかもしれませんが、ほこりを集めているなら、今こそ現金を稼ぐ時かもしれません。
今後、金と銀の道筋は政策の明確性にかかっています。関税がエスカレートしたり、 FRB の独立性が損なわれれば、さらに記録的な下落が予想される。逆に、鳩のピボットや地政学的解凍は熱意を冷やす可能性がある。このハイステークスゲームでは、貴金属は単なる遺物ではなく、経済の健全性の重要なバロメーターです。
最後に、価格が歴史的なピーク近くを推移する中で、不確実性の時代において、金と銀の輝きは持続するというメッセージは明確です。この輝きを無視する投資家は危険にさらされ、それを受け入れる投資家は嵐の中で避難するかもしれない。金が 3,97 6.65 ドル、銀が 49.29 ドルで、ラリーの一時的な休止は次の上昇前の息のように感じられます。
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