生活費の危機と容赦ないインフレは、多くのシンガポール人と彼らの日常の考え方を支配しています。シンガポールの統計局が発表した消費者物価は、 2024 年に 2.4% 上昇しました。このような環境の中で、配当は家計支出の圧力を緩和する安定した収入源であるため、歓迎される救済として感じられますが、主な問題は、配当単独でインフレを時間とともに絶対的に打ち負かすことができるかどうかです。キャピタランド · インテグレーテッド · コマーシャル · トラスト （ SGX ： C 38 U ） 、 DBS グループ （ SGX ： D 0 5 ） 、 OCBC （ SGX ： O 39 ） 、パークウェイ · ライフ · REIT （ SGX ： C 2 PU ） の 4 つのシンガポール取引所の配当主力企業を見てみましょう。

インフレ環境下では配当が重要です

価格が上昇すると、毎回食料品の旅行は前回よりも高価なように感じます。配当は、投資家が増加した生活費をカバーし、不安定な時にクッションを提供することを可能にするキャッシュフローの良い源を提供します。シンガポールのブルーチップ株や REIT の利回りはインフレ率を上回っているため、シンガポールで非常に人気があるのは驚くべきことではありません。配当の流れは、企業の利益を上げ、長期間にわたってキャッシュフローを維持する能力に依存します。配当を受け取ることは紙の上では素晴らしい見えますが、利回りはすぐに消散します。そのため、企業収益が持続可能かどうかを判断するために、見出しよりも深く調べることが極めて重要です。配当の真のテストは、拡大したインフレ環境において、 3 つのタイプの配当がどのように機能するかです。

キャピタランド統合商業信託 ： 不動産レジリエンス

シンガポール最大の小売 · オフィス向け REIT として、 CapitaLand Integrated Commercial Trust は順調に推移しています。2025 年上半期 （ 2025 年上半期 ） に、 1 台あたりの流通額は前年比 3.5% 増の 0.562 シンガポールドルとなり、ポートフォリオ占有率は 96.3% と健全な水準となりました。小売部門とオフィス部門の両方で正の賃料回復を達成し、現在、 S $2.35 の株価をベースに 4.7% の利回りを記録しています。プラザ · シンガポールやタンピネス · モールなどの REIT の小売物件や、 CBD にあるグレード A のオフィスビルは、安定した賃料収入を提供しています。これまでに発表されたロットワンとタンピネスモールの拡張再開発計画により、長期的な成長見通しは十分に支えられますが、マイナス面では、金利上昇により資金調達コストが増加し、買収に課題が生じ、 E コマースの成長が物理小売に長期的な影響を与える可能性があります。

DBS グループ ： 高い金利の受益者

DBS グループは金利引き上げの恩恵を受けている。強力な収益性により、 2022 年以降は 5% ～ 6% の範囲の配分が実現しています。コンシューマー · バンキング、ウェルスマネジメント、機関バンキングなどの収益源を多様化し、東南アジアにおける資本クッションや支配的な市場地位を支えていますが、今後は金利引き下げに伴い、純金利率の圧縮が予想され、収益の減少がみられます。分布は、今日の記録レベルから下降する可能性が高い。しかし、当面は業績に影響を及ぼすのは、利率サイクルによる利得プレーであり、 DBS はキャピタルリターンを改善しました。2025 年には、 S $0.60 の四半期配当と S $0.15 セントの特別配当を 1 株当たり合計で S $3 を支払っており、現在の株価を基準にして約 5.7% の利回りとなります。規制要件をはるかに上回る 17% の堅調な普通資本 Tier 1 （CET1） 比率により、銀行は十分な配当能力を有しています。経営陣は S $0.24 の年間配当の増加を見込んでいます。DBS が 15% から 17% の自己資本収益を維持している限り

OCBC ： バランスのとれた配当プレー

OCBC は、グレートイースタン （ SGX ： G 07 ） の下で、ウェルスマネジメントと保険に牽引された堅調な収益成長を遂げました。同銀行は 2025 年 2 月 26 日に、 2 年間で特別配当と株式買い戻しを通じて 25 億シンガポールドルを還元すると発表し、配当比率は 60% 近くに達する。2025 年上半期の CET1 比率は 17% であり、 OCBC はこれらの配当をサポートする十分な能力を有しています。配当金は、資本配分と成長投資のバランスの取れた経営陣のアプローチを反映して、 2023 年の 1 株当たり 0.82 シンガポールドルから 2024 年には 1.01 シンガポールドルに増加しました。 2025 年上半期の中間配当は、前年の 0.44 シンガポールドルから減少した 0.41 シンガポールドルでした。DBS のより積極的な配当増額や買い戻しとは異なり、 OCBC はより高い配当利回りを提供しています。しかし、収益は金利循環やグレーターチャイナ経済情勢に敏感です。

パークウェイライフ REIT ： 防御投資

パークウェイライフは独自のクラスです。シンガポールの REIT の病院資産は、インフレ率を調整した長期マスターリース契約を通じて安定した収益を生み出しています。 DBS や CICT よりも低い、 1 単位あたりの配当利回り （DPU） が 3.6% 程度であっても、驚くべき安定性を提供します。ヘルスケアの需要は、 REIT の流通と同様に、ビジネスサイクルの間で回復力があります。2025 年上半期の REIT の 1 ユニット当たり配当額 （DPU） は S $0.0765 で、前年比 1.5% 増の幅度となり、緩やかな成長が予測可能な成長を示しました。財務面では、 Parkway Life は 35.4% のギアリング比率と 9.1 倍の利息カバレッジ比率で堅調でした。過去 10 年間、 REIT の収益は、インフレ指数化と賃料上昇に支えられ、約 4.2% の複合年成長率で成長しており、パークウェイライフは魅力的な防御投資となっています。

スマートになる ： 配当戦略の多様化

配当はインフレ相殺に役立ちますが、その効果は事業に依存します。CICT は、小売業とオフィス賃貸収入を通じてシンガポールの不動産市場へのエクスポージャーを提供していますが、パフォーマンスは不動産サイクルに依存します。DBS と OCBC は高い利回りを提供しますが、金利に敏感です。金利が低下すると、配当の成長が鈍化する可能性があります。パークウェイライフ REIT は、低利回りながら、インデックス型のヘルスケア不動産リースを通じてインフレ保護を提供します。要するに、インフレを乗り越えるためには、多様化が重要です。不動産市場、金利、インフレインデックス化などの異なるドライバーと配当株式を組み合わせることで、資本増の可能性とともに、投資家はコスト上昇に対してより強靭なポートフォリオを提供します。市場の不確実性があなたの財務の夢をハイジャックしないでください。見出しが悲観的になる中、 5 つのシンガポール企業は静かに富を築き、信頼できる配当を支払っています。多分見落としているでしょう。これらの強靭な巨人と、グローバルな嵐でも持続的な収入の秘密を発見してください。無料レポートを今すぐダウンロードし、将来の財務を確保するにはここをクリックしてください！最新の投資ニュースと分析を Facebook 、 Instagram 、 Telegram でフォローしてください！開示 ： ジョセフは、上記の会社の株式を保有していません。