米国株価は、投資家が新鮮な労働市場データ、原油価格の下落、経済冷却の兆候を解析したため、ナスダック複合指数が強く上昇し、ダウジョーンズ工業平均指数が下落した。

ダウ · ジョーンズ工業平均は 24.92 ポイント、 0.0 6% 緩和し、 45，270.9 となった。S & P 500 は 32.74 ポイント （ 0.51% ） 上昇し、 6，44 8.28 で終え、ナスダック · コンポジットは 218.10 ポイント （ 1.02% ） 上昇し、 21，49 7.7 で終えました。

ブロードコムは木曜日に四半期報告書を発表し、投資家は AI 構築にとって最も重要なサプライヤーの 1 つとしての役割に焦点を当てています。同社は、第 3 四半期の売上高は約 158 億ドルを見込んでいます。そのうち、 AI 半導体売上高は 51 億ドルで、前年比約 60% 成長が見込まれます。アナリストは、カスタム AI アクセラレータとイーサネットネットネットワーキングの強さが業績を牽引すると予想していますが、非 AI 半導体が数回のソフト四半期後に回復できるかどうかにも注目されています。

CFRA のアンジェロ · ジノ氏は、「物語は AI であり続けるでしょう。 」と思っていたが、 今後数四半期にわたってこれらのマージン、またはかなりタイトな範囲をほぼ維持することができ、 AI の急速な収益拡大と粗利益希釈のリスクのバランスを強調しています。過去 3 ヶ月間で株式が約 23% 上昇し、過去平均をはるかに上回る前期利益の約 37 倍で取引されているブロードコムは、新しい AI 顧客のランプの確認と柔軟なソフトウェアマージンがプレミアムを正当化する一方で、ミックスやマージンのスリップはプルバックの危険性があります。

雇用市場は冷却の兆しを示している

労働省の 7 月の Job Openings and Labor Turnover Survey （ JOLTS ） によると、求人数は 720 万人とほとんど変わらず、雇用と退職は 530 万人と横ばいでした。労働者の自信の指標である辞職者は 320 万人にとどまった。ヘルスケア、芸術 · レクリエーション、鉱業の求人は減少し、専門サービスの辞任は増加した。

このデータは、労働市場が勢いを失っていることを反映しています。バンク · オブ · アメリカ · インスティテュートは、最近の大学卒業生の失業率は、パンデミック以来、「一貫して全労働者の失業率を上回っている」と指摘し、前の 10 年間の傾向とは逆転している。7 月の失業者の 13% 以上が、 1988 年以来の最高シェアで、以前の仕事経験のない新規参入者でした。

水曜日に発表された連邦準備制度のベージュブックによると、ほとんどの地区は、賃金が保険、ユーティリティ、必需品のコスト上昇に遅れているため、「消費支出は横ばいから減少している」と報告した。労働市場は概ね安定していたが、一部の地域では「雇用に躊躇」と解雇の増加があった。

より広範な経済背景

住宅と移民のデータは、アメリカ人は高い住宅ローン金利に制約され、移住に消極的であることを示唆している。バンク · オブ · アメリカの研究によると、米国の国内住宅の移動は 2020 年と比較してまだ約 20% 減少しており、「ロックイン効果」は特に多くの世帯が古い低金利住宅ローンを保有している西側で深刻です。

信用市場については、年初めの関税ショックが混乱を引き起こしたが、強い機関需要が安定していると述べた。しかし、資本は「米国からリバランスを取っている」。ソブリンファンドが欧州資産にシフトし、米国の金融支配の持続可能性に疑問を投げかけています。

コモディティはミックスシグナルを送る

エネルギー価格は急激に下落した。10 月の米国原油価格は 2.68% 下落し、 1 バレル 63.83 ドルとなり、多くの生産者の損益分岐点に近い水準に達した。アナリストは、世界需要の軟化と関税関連の政策の不確実性がコモディティに重荷をかけたと述べた。

一方、セーフヘイブン資産はサポートを見つけました。12 月の金先物は 0.76% 上昇し、 1 オンス 3，61 9.50 ドルとなり、投資家が地政学的ボラティリティや財政政策リスクに対する保護を求めているため、最近の上昇を延長しました。

投資家は、インフレ圧力と不確実性の高まりを背景に、労働市場の冷却を考慮しています。ベージュ · ブックでは、「関税と投入コストの上昇」が企業にとって根強い懸念事項であり、消費者支出は価格に敏感なままである。

株式については、強靭なテクノロジー収益、エネルギー弱体化、労働市場の軟化の兆候が相まって、市場が分断しました。ナスダックの急上昇は AI 関連の成長に対する楽観主義を強調し、ダウの滑りは循環的な名前への圧力を反映しています。