Palantir Technologies は、月曜日の市場閉鎖後に第 2 四半期の決算を報告するように設定されており、賭け金はより高くなり得ませんでした。S & P 500 の価格収益比で最も高価な株として、 Palantir は空高い評価を正当化する結果を提供するという強いプレッシャーを受けています。

この株価は過去 12 ヶ月間で 500% 以上急上昇し、 2024 年と 2025 年の S & P 500 のトップパフォーマンスを記録しています。金曜日の時点で、それはすでに前年累計 104% を得ていました。この急激な上昇により、 Palantir の時価総額は過去 1 年間だけで約 3000 億ドル上昇しました。これは、初期成長段階にある企業にとって驚くべき数字です。

アナリストは、 Palantir の第 2 四半期の売上高は 9 億 3930 万ドルで、前年同期比 39% 近く成長すると予想しています。これには、人工知能ソフトウェアに関連した商業売上高の推定 4 億 2500 万ドルと、政府関連の売上高の約 5 億 1300 万ドルが含まれ、前年比 38% 増加しました。FactSet によると、 1 株当たり修正利益は 0.14 ドルで、 2024 年第 2 四半期から 54% 増加すると予想されています。

これらの数字は、同社のトップライン成長率が 40% 近くを記録した 2 四半期連続であり、高速かつ高利益率の両方で拡張できる珍しいソフトウェア企業としての物語を維持するのに役立ちます。Palantir の今年のオーガニック収益成長率は 35% と推定されており、 DA Davidson が追跡した 100 社以上のソフトウェア企業の中で最も高く、業界をリードする 42% のフリーキャッシュフローマージンを誇っています。

印象的な指標にもかかわらず、 Palantir の評価は懐疑論の焦点になっている。そのフォワード価格対収益比率は 229 であり、次に最も高価なテクノロジー株である CrowdStrike の 2 倍以上であり、セクター同社の約 8 倍です。

「同社は現在、数字を吹き飛ばさなければならない立場にあります」と Baird のマネージングディレクターである Ted Mortonson 氏は語った。「彼らは街を完全に消滅させるだけです。

Palantir はまた、現在の価格に対する広範な注意を反映して、「買い」よりも「売り」または「ホールド」のアナリストの格付けを持っています。しかし、米国政府との深い関係、商用 AI 製品の急速な拡大、国家安全保障との関連性の高まりに対する楽観主義により、小売業者の強い関心を集め続けています。

DA Davidson のテクノロジーリサーチ責任者である Gil Luria は Palantir を「市場で最もモメンタムの高いソフトウェア企業の 1 つ」と呼んだが、その評価のために中立的な格付けを割り当て、慎重に留めている。

最近、米国政府が Palantir を含む特定の技術請負業者への依存を減らすかもしれないという懸念があった一方で、同社は、米国陸軍と国防総省との最大 100 億ドル相当の 10 年間のソフトウェア調達契約を発表したことですぐに足場を取り戻しました。これは Palantir の歴史の中で最大の取引の一つであり、政府部門にとって重要な尾風として機能しています。

ウェッドブッシュ証券のダニエル · アイヴス （ Daniel Ives ） は、これは連邦機関に対する同社の価値の強力な検証であり、将来の契約勝利の基盤であると見ている。

商業面では、 Palantir の成長は、 AI パイロットプログラムを長期的で高価値の契約に変換することにかかっています。クライアントとトップレベルの AI 人材の両方にとって激烈な競争によってますます定義される市場では、これは小さな課題ではありません。

Luria 氏は、 Google や Meta のような企業が AI スペシャリストを確保するために 2 億ドルを超える大規模な報酬パッケージを提供しているため、人材戦争が深刻な懸念事項となっていると指摘した。Palantir は、優位性を維持するために、イノベーションと採用の両方で競争力を維持する必要があります。

評価の警告にもかかわらず、一部の投資家は Palantir が「 Apple の瞬間」、すなわち iPhone の発売時代に似た変革段階にある可能性があると考えている。「彼らがこのアップルの瞬間にいるならば、それは非常に良いかもしれない」とウェルス · コンサルティング · グループの CIO であるジム · ウォーデンは、「彼らは彼らの評価に成長するかもしれない」と述べた。

Palantir は間違いなく「バブル時代」のレベルで取引されており、月曜日の決算報告書は、同社が市場の高い期待を満たすことができるかどうか、または上回るかどうかの重要なテストとして機能します。