最近の回復期において、ナスダック 100 インデックスは火曜日に、堅調な企業ファンダメンタルズと地政学的不確実性の後退の強力なミックスによって、 2 月以来の記録的な終値に急増しました。

成長率の高い指数は、以前はピークから 23% も下落していたが、テクノロジー主導型株式に対する投資家のコンフィデンスの回復を反映して、顕著な回復を遂げました。

ナスダック 100 は 1.5% 上昇し、 22，190.52 と、 4 月 8 日の安値以来の上昇を 30% に押し上げました。この上昇は S & P 500 を上回り、マイクロチップ · テクノロジーなどの企業が顕著なパフォーマンスを示しています。株式会社ミクロンテクノロジーPalantir Technologies Inc. と各指数は春の最低点から少なくとも 80% 上昇しています。この復活は、小規模株がより控えめな回復を記録したにもかかわらず、テクノロジーセクターの最大の名前の強さを強調しています。

地政学的救済燃料集会

この上昇の重要な原動力は、中東緊張のエスカレーションへの懸念を和らげるイランとイスラエルの間の停戦合意であった。この地政学的解凍は、人工知能 （ AI ） に対する楽観主義と堅調な収益と組み合わさって、あらゆる面でリスク資産を強化しています。一方、貿易政策の動向は、裁判所の判決や関税の繰返し延期により、新たな「タコ貿易」 （ Trump Always Chickens Out ） 物語に象徴されるリスクの減少という認識を促進するなど、さらなる後風を加えた。

Tech Titans Lead the Charge

この集会のバックボーンは、ビッグテックの素晴らしいパフォーマンスにあります。Microsoft Corp. などの企業、株式会社ブロードコムオラクルと Nvidia Corp. は AI 熱意の波に乗っています。先月のブロックバスターの収益は、セクターの勢いを増強しました。7 つのハイテク大手を追跡するブルームバーグ · マグニフィクト 7 トータルリターン指数は、 4 月の安値から 34% 上昇しましたが、 12 月のピークからまだ 6% 弱です。

フォートピット · キャピタル · グループの最高投資責任者である Dan Eye は、これらのテクノロジーリーダーの耐久性を強調しました。「より大きな構造的長期成長ドライバーは、あらゆる種類のマクロまたは地政学的問題を打ち負かすのに十分です」と彼は述べ、 AI の尾風と強いファンダメンタルズがこれらの株式に安全な避難所のような資質を吹き込んでいると指摘した。Eye は、積極的な関税政策への復帰を除き、テクノロジーは市場の利益を引き続きリードすべきだと付け加えた。

BMO キャピタルマーケットのチーフ投資ストラテジストである Brian Belski 氏は、この楽観論を反映した。「リバウンドの激しさは多少驚くべきものですが、セクターがリバウンドできたことは確かに驚かない」と 6 月 18 日のメモで書いた。Belski は、今後 12 ～ 18 ヶ月間、テクノロジーの優勢が持続すると予想しています。

広範な市場利益、注意点

ナスダック 100 がリードしていますが、他の市場セグメントはそれほど劇的ではありませんが、これに続いています。ナスダック 100 の同等重みバージョンは、 4 月以来 26% 上昇し、ミッドキャップ株は 20% 上昇し、ラッセル 2000 は 23% 上昇しました。これらの数字は、幅広い回復を強調していますが、テクノロジーヘビーインデックスは引き続き顕著です。

すべての株式が繁栄を共有していない。Apple Inc.地政学的な逆風と AI 競争の遅れという認識によって引きずられ、前年までに 20% 低下しています。株式会社テスラ一方、 CEO のイーロン · ムスクとドナルド · トランプ元大統領の間の公的な口論によって悪化し、見通しを曇らせている。

甘心の中でリスクが軽い

集会の強さにもかかわらず、警戒の声は残っている。ボストン · パートナーズのグローバル · マーケット · リサーチ · ディレクターであるマイケル · マラニー氏は、温和なインフレデータや関税緩和などの支持要因を指摘したが、過剰自信の可能性を警告した。「株価はこれまで非常に好調に推移しているが、投資家の側の満足感は絶対にあると思う」と彼は語った。Mullaney 氏は、世界銀行が最近の世界成長予測を引き下げたことを強調し、「関税の真の影響を見つけるには長い道のりがあるので、その道のりにはまだリスクがある」と付け加えた。

ナスダック 100 の記録的な終点への上昇は、マクロ経済の混乱に対する技術革新と地政学的緩和の勝利を示しています。しかし、貿易政策の不確実性や世界的な成長懸念が未解決中、投資家は微妙なバランス行為に直面する。今のところ、ハイテクセクターの回復力は説得力のある物語を提供していますが、市場が次の動きを図る際に警戒を要求します。