安定コイン発行者の Circle の上場に続く米国の IPO 市場での新たな興奮の中で、低中所得者の消費者にサービスを提供することに焦点を当てた金融テクノロジー企業 Chime が今日、別の注目すべきデビューを果たします。

更新された IPO 申請によると、 Chime はナスダックに 1 株当たり 27 ドルで上場し、当初の価格帯 24 ドルから 26 ドルを上回る予定です。同社は約 2600 万株を発行し、 7 億ドル近くを調達し、既存の投資家は 600 万株以上をオフロードします。

IPO 価格で、 Chime の市場価値は約 98 億ドルです。従業員ストックオプションと制限付き株式を計上すると、完全に希釈された評価額は 110 億ドルをわずかに上回る。

この数字は、テクノロジー投資コミュニティがパンデミック時代のダーリンズに対する急激な評価値下げに取り組んでいる中で特に注目に値します。Chime は 2021 年の資金調達ラウンドで 250 億ドルと評価された。

Chime のコア事業は、銀行ライセンスを保有していないが、手数料無料の「銀行」サービスを提供している。代わりに、免許銀行と提携し、手数料無料の金融口座と早期賃金アクセスを提供しています。収益の大半は、顧客が Chime ブランドのデビットカードやクレジットカードを使用する際に Merchant が支払う交換手数料から来ています。

財務情報開示によると、 2024 年第 1 四半期の売上高は 5 億 1800 万ドルに達し、純利益は 1293 万ドルでした。過去 3 会計年度で、損失は 4 億 7000 万ドルから 2030 万ドルに、その後 2534 万ドルに縮小しました。

Chime の台頭は、米国の銀行改革と結びついている。2010 年のドッド · フランク法のダービン修正案は、デビットカード交換手数料を 100 億ドル以上の資産を持つ銀行に限られた。大手銀行は （ ルールの影響を受けない ） クレジットカードにリソースをシフトさせ、月額手数料を課した （ 例 ：損失した収益を相殺するためにデビット口座に $5 ） 。

従来の銀行は、クレジットカードの 10% ～ 20% の金利と比較して、デビット交換手数料による低所得者の顧客へのサービスは魅力的ではないと考えています。これにより、チャイムは「銀行に取り残されたアメリカ人に奉仕する」ギャップを残した。"

3 月 31 日現在、 Chime のアクティブユーザーは 860 万人、年間取引額は 1，210 億ドルです。メンバーの平均年齢は 36.2 歳で、 55% が女性である。

IPO 市場の回復のための鐘

Chime の上場は、 IPO 市場の復活のためのリトマステストとしても機能しています。FRB の積極的な利上げが評価のリセットを引き起こした後、多くの後期段階のハイテク企業は上場閾値に躊躇しています。しかし、 eToro の初日の 30% のポップや Circle のほぼ 4 倍の高騰のような最近の熱いデビューは、楽観主義を再燃させました。

この火曜日、宇宙ステーション開発者のボイジャースペースはデビューで 82% 高騰しました。需要に支えられ、これらの IPO は株式提供を拡大し、当初のレンジを上回った。

熱狂はより多くの企業が上場を加速させた。暗号交換 Bullish （ Peter Thiel が後援 ） と Gemini は秘密裏に IPO を申請しましたが、そのタイムラインは不明です。