15倍の過剰購入がコールバックをトリガーする場合、流通市場価値または1億香港ドル未満は、資本投機によって容易になります。
最近の市場は良く、香港株式IPO上場は、我々は寧徳H株のパフォーマンスが期待を超えていると言う前に、Hengruiも大きな肉を食べて、車に乗った小さなパートナーにおめでとう!
今日は、新しい、悪魔の株式の可能性を持つ会社を見てみましょう-手に戻るグループ。
1.会社概要
手のビジネスは非常に簡単で、中国で2番目に大きいオンライン個人保険仲介業者と呼ばれ、実際には保険会社が保険を販売するのを助ける仲介業者です。2023年には7.3%のシェアで業界2位となる。中国のオンライン保険仲介市場は急速な成長期にあり、2028年のオンライン普及率は35.9%に達し、複合成長率は28%に達すると予想されています。
同社は、3つの主要プラットフォーム（小さな傘、Kazam、牛保100）を通じて直接販売、代理店、パートナーの流通チャネルをカバーし、2024年には総保険料81億9500万元、初年度保険料30億5100万元に貢献しました。
業界第2位を達成することができ、会社と業界平均のギャップを開く能力は、カスタマイズに反映されます。カスタマイズされた保険商品をコア競争力とし、280以上の独占商品（スーパーマリー重篤保険、ゴールデンヘルスケア医療保険など）を開発し、子供、大人、高齢者をカバーするIPマトリックスを形成しています。技術面では、自主開発した“キツツキリスク制御システム”や“創信フラッシュレコード”などのツールが保険引受効率を向上させ、2024年には研究開発に5095万元を投資し、売上高の3.7%を占めました。
チャネルとテクノロジーだけでは、モデルに問題はないようです。
II.財務状況
しかし、財務報告書から見ると、それは全く違います。
まず第一に、コア事業の収益性が疑わしい：2022年から2024年の収益は、長期的なホット生命保険のために、2023年に8億6千万、16億3400万元、13億8700万元で、102.7%増加したが、2024年の収益は15%減少した。純利益は、2022年の収益から1億3100万元の2年連続の損失になった。
第二に、粗利益率の上昇は、プロモーションモデルの厳しい傷を隠すことが困難です。粗利益率は、高粗利益率の医療保険の割合の増加とサプライチェーン管理の最適化により、2022年の33%から2024年には38.1%に増加しました。しかし、営業コストに占めるメディアプロモーション費の割合は46.5%（2024年）であり、トラフィックチャネルへの依存は交渉力を制限している。
将来を見据えると、新旧の保険会社はラインレイアウトをスプリントしており、外部トラフィックリンクに手を戻しすぎ、顧客獲得コストが上昇し、利益が圧迫される可能性があります。また、オンラインコンプライアンスの問題も保険会社の古い話であり、手は以前に何度も雷を踏んでいました。
上記の2つの欠点は、ビジネスモデルに3つの影響を与える。
第一に、長期生命保険の手数料率を圧縮する“1つの報告”政策は、2024年の初年度平均手数料率を31.7%から21.5%に引き下げ、収益構造に直接影響を与えます。
第二に、牛保100プラットフォームは収益の62.8%を占めていますが、協力はメディアプロモーションコストが高く、同社は違法販売で規制されています。
第三に、最も制限されている点は、大規模な顧客が集中しすぎていることです。現在、トップ5の顧客が収益の70%以上を占めており、伝統的な保険会社はオンラインチャネルを構築しています。おそらく、ある日、大手保険会社は手を戻す必要はありません、すべてのステップは、会社にとって致命的な打撃です。
（3）新規株式の発行
プロジェクトプロジェクト#
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詳細はこちら
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会社名：会社名
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手の後ろのグループ
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所属する産業
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保険は
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募集日のお知らせ
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May 22 〜 May 27
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発行株式数
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発行済株式総数は24，35 8，400株で、うち10%が公募、90%が国際公募です。
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目論見書価格
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6.48 8.0 8香港ドル
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手あたりの数
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400ユニット
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企業の時価総額
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14億6700万から18億2900万
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株価収益率
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損失は
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最小要求額
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HK $32 6 5
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署名を発表。
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5月29日。
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発売日のお知らせ
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5月30日
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スポンサーは
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金金、華泰
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緑の靴。
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あります。
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キーストーン
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Hai泰（香港）有限公司とTaowu Industries有限公司の合計27.66%のシェア
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証拠金の証拠
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5月22日17時現在、当社グループに返還された初日の証拠金は約1億8500万香港ドルで、証拠金の引受倍率は約9.4倍です。
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ハンドバックグループのIPOは、8.0 8香港ドルの目論見価格の上限によると、全株式の10.76%を占め、約1億9700万香港ドルを調達し、2つの礎石は4950香港ドル、流通プレート1億4800万円、プレートは大きくありません。通常の市場によると、このようなパフォーマンス損失の小さなチケットは心配する必要はあります。
しかし、最近の市場は熱い+手のリターンマージン倍率は予想以上に、最終的にはコールバックを開始する可能性が高い。15倍の過剰購入がコールバックをトリガーする場合、流通市場価値または1億香港ドル未満は、資本投機によって容易になります。
そして、このような小さなプレートでは、礎石はまだ66%を保持し、短期流動性もサポートされており、より多くの手に悪魔の可能性を加えます。
4.新たな戦略
発行価格の範囲は6.4 8 ~ 8.0 8香港ドルで、時価総額は約31億6千万~ 39億4千万香港ドルです。最近の香港証券保険技術部門の熱は高く（例えば、Yingyn Biologicalは初日に116.7%上昇）、プラスの下方修正や市場センチメントの上昇を重ね合わせています。
積極的な投資家：マージンが50倍以上で、初日の売上高が> 15%であれば、小倉でテストすることができます。
健全な投資家：ブレイクアウトリスクを回避し（スポンサー資金の過去のブレイクアウト率が高い）、その後のマージンデータに注意を払う。
リスクヒント：政策の予想以上の引き締め、トラフィックコストの上昇、自己チャネルの拡大は予想よりも少ない。
最近、香港と米国の株式が新しくホットになった、新しいプレイを検討しているが、アカウントの準備ができていない友人は、WeChatコンサルティングを追加できます☺️
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