市場センチメントや投資家戦略を形作る可能性のあるハイステークイベントでいっぱいの週に入ると、金融界は期待に満ちています。

貿易緊張の再燃から、重要な経済データの発表、 AMD や Palantir のようなハイテク大手の待望の決算報告書まで、ボラティリティの舞台が設定されています。ここでは、今後を定義するマクロ経済の流れと企業収益を深く掘り下げます。

マクロ ： 貿易緊張と経済シグナルが中心舞台

貿易緊張は再びスポットライトとなり、世界市場に影を落とした。

8 月 7 日、米国は 66 カ国、欧州連合、台湾、さらにはフォークランド諸島を対象とした新たな輸入関税を展開する。ドナルド · トランプ大統領の最新の関税は、ラオスからの商品に 40% の関税、スイスの輸入品に 39% の関税、南アフリカの製品に 30% の関税が含まれている。カンボジアのような一部の国々は、当初の脅威よりも高い関税率を回避し、インドネシアの関税は 32% から 19% に低下したが、救済は緩和されている。「物価はまだ上昇していますが、最悪のシナリオほどではありません」とコーネル大学の Wendong Zhang 准教授は言います。米国の消費者は、この税金負担の一部を負うことは避けられないだろうが、たとえそれが恐れられているよりも少なくても。

企業は適応に駆けついている。自動車メーカーは今のところコストを飲み込んでいますが、メキシコ、タイ、中国、イタリアで生産を展開するレイバンメーカーの EssilorLuxottica は、すでに米国の価格を引き上げています。

一方、米国 —中国の貿易交渉は、関税一時停止が満了する 8 月 12 日の締め切りに向けて熱くなっている。ジェイミソン · グリーア米通商代表は慎重に楽観的であり、トランプが中国製品に対する 90 日間の休戦を延長するかもしれないとほのめかした。ストックホルムでの会談は、サプライチェーンの流れを維持することを目指して、中国が窒息している希土類鉱物に焦点を当てました。ブレークスルーは市場を落ち着かせ、崩壊は燃やす。

8 月 5 日に発表される ISM サービス PMI は、先週の乏しい雇用レポートに続き、米国経済に新たな脈拍を与えるでしょう。S & P Global の 7 月のフラッシュ PMI は 55.2 を記録し、内需に支えられて 7 ヶ月ぶりの高水準となった。しかし、 S & P は、製造業がつまずくため、サービス業に過度に依存し、成長は「懸念されるほど不均一」であると警告している。さらに悪いことに、財とサービスのインフレ率が急増し、 CPI が FRB の 2% 目標をさらに上回る可能性を示唆しています。

今週後半、カンザスシティの FRB 政策フォーラムでのジェローム · パウエル FRB 議長のスピーチは、必見です。投資家は金利引き下げに関する手がかりに飢えており、パウエル氏のすべての言葉は解析されるだろう。

収益スポットライト ： 顕微鏡下での AMD と Palantir

企業面では、 AMD と Palantir の 2 つのハイテク大手が収益のスポットライトに飛び込み、それぞれが空高い出資と異なるウォール街のテイクを持っています。

AMD ： チップ、中国、市場シェア

Advanced Micro Devices （ AMD ） は火曜日の決算終了後に第 2 四半期の決算を報告し、 2025 年の株価は 40% 上昇しました。アナリストは、データセンター需要の高まりにより、前年比 27% 増の 74 億 3 千万ドルと収益を予測しています。しかし、調整後純利益は、米国の中国への輸出規制強化による 8 億ドルの打撃により、前年の 12 億 6 千万ドル （ 1 株当たり 69 セント ） から 7 億 966 万ドル （ 1 株当たり 48 セント ） に滑落する可能性があります。AMD は米国の承認を待って中国への MI 308 チップ販売を再開することを目指している。UBS は価格目標を 160 ドルから 210 ドルに押し上げ、バンク · オブ · アメリカは 200 ドルに引き上げ、インテルが滑り落ちれば 2026 年までに CPU 市場シェアの 30% を目指した。Visible Alpha が追跡した 10 人のアナリストのうち、 6 人が「購入」を言い、目標は 111 ドルから 210 ドルです。金曜日の終値 172 ドル近くで、 AMD の軌道は輸出緩和と競争力にかかっている。

Palantir ： AI 誇大宣伝は評価の熱を満たす

Palantir Technologies は、月曜日の鐘の後、 2025 年に倍増し、 S & P 500 のトップパフォーマンスをリードした第 2 四半期の数字を下落しました。米国政府の契約に根ざした AI ソフトウェアのスターは、 39% 増の 9 億 3960 万ドル、調整後 EPS は 9 セントから 14 セントと予想されています。しかし、ウォール街の熱意はチェックされている。コンセンサス価格目標は $107 で、金曜日の 154 ドルから 30% 割引されています。Visible Alpha のアナリスト 12 人のうち、わずか 2 人が「買」と評価し、 7 人が「保持」と 3 人が「売」と評価した。Wedbush の Dan Ives は、 10 年の終わりまでに 10 億ドルを超える商用 AI の収益源を宣伝し、目標を 160 ドルに引き上げた。Palantir の挑戦 ： AI の堀が誇大宣伝を正当化することを証明する。

ザ · ボトムライン

今週は市場にとってつる棒です。関税と米国 —中国の交渉は世界貿易を和らげるか揺るがす。ISM サービス PMI とパウエル氏の発言は、米国経済の意欲と FRB の次の動きを試すだろう。テクノロジーでは、 AMD の輸出戦略と Palantir の AI 評価が決まっています。ボラティリティはインパクトのためのブレースを招く。