【米株式前】辉达のがすぐ、先物引き戻しと引き下げ予想2025.08.25

先物は後退し、焦点は収束し、金利シグナルとAI決算の前に市場は保守的になり、今夜台湾株の投資家は米国株式市場前の雰囲気の最初の部分的なショックに直面するでしょう。台湾時間月曜日の夜、米国の3大先物は、テクノロジーウェイトが下落し、S & P 500とダウ先物はそれぞれ約0.2%下落し、約0.3%下落しました。先週の金曜日、連邦準備制度理事会のバウアー議長が政策転換可能なメッセージをリリースしたとき、米国株は強く攻撃し、ダウジュンは今年の最初の最高値を書いたが、今日のリスク選好は大幅に冷却され、10年物の米国債券金利は上昇し、原油価格は上昇し続け、金価格は下落し、資金はまだ金利引き下げと短期的な上昇圧力を比較していることを示している。

金利シフトシグナルが強化され、FRBの焦点はインフレから雇用にシフトし、バウアーはジャクソンホール会議で労働市場の下振れリスクが高まっており、政策の方向性はリスクバランス調整に依存する必要があると述べた。金曜日の強気相場の後、今日の債券金利のリバウンドと株価指数のリトレースメントは、市場が感情から合理的な消化に急速に移行したことを反映しており、投資家は今週の主要なインフレと大規模なテクノロジー収益がより具体的な道筋を提供するのを待っている。貿易関税や地政学的リスクといった個々の輸入インフレ変数の上昇が、FRBのペースや大きさに対する市場の想像力を低下させたことが中心です。

今週のカレンダーはデュアルコアに焦点を当て、HuidaとPCEは月末の風を調整し、Huidaの決算報告書は台湾時間木曜日早朝に発表される予定で、AI資本支出とクラウド需要の最新温度を提供します。株式レベル以外では、台湾時間午後8時30分に発表される7月PCE物価指数のインフレ率と消費者モメンタムの権威ある測定値は、バウアーの“リスク·リバランス”の主張を市場が検証するための重要な資料となるでしょう。データと財務報告に加えて、今週は連邦準備制度理事会関係者のフォローアップ会話がジャクソンホールのトーンを継続するかどうかにも注目してください。

国際株式の為替レートとコモディティが交差し、アジア株は一般的に上昇したが、米国株先物は押し戻され、地域のリスク選好は米国市場の前に十分に伝達されなかった。香港のハンセン指数はほぼ4年ぶりの高値に近づき、欧州株も金曜日に英国のFTSE 100で高値をつけましたが、米国金利の反発とドルの強さはリスク資産のモメンタムを抑制しました。原油先物は需給とリスクプレミアムを反映して上昇を続け、金先物は下落し、安全な避難所の短期的な利益獲得を示し、大規模イベント前のキャッシュフロー管理への依存度が高まっている。

半導体政策面発酵、Intelは米国政府の株式を取得し、Intel（Intel、INTC）は、取引前に約2%上昇し、一部のリターンは、より大きな上昇を示した。同社によると、米国政府は受動的な株式保有を通じて約10%の株式を取得しており、資金のポートフォリオは、チップと科学法の助成金から来ています。この取引は金曜日に噂され、インテルは株式が強くなったときに約5%上昇した。ドナルド·トランプ米大統領は、この動きは米国とインテルにとって良いことであり、現地の製造業とサプライチェーン戦略を加速する米国の政策決意を強調した。市場にとっては、企業変革の進捗と組み合わされた政策基盤は、成熟プロセスと先進的なパッケージング投資のリズムを引き続き左右します。

消費財M & Aとスピンオフの話題と並行して、Keurig Dr PepperはJDE Peet sの買収を発表し、Keurig Dr PepperはオランダのJDE Peet sを現金約157億ユーロで買収したと発表した。取引完了後、米国上場企業2社に分割する予定で、1社はコーヒー事業に注力し、もう1社はKeurig、Snapple、7UPなどの飲料ブランドを含む。取引は2026年上半期に完了する見込みで、市場前の株価は3%以上下落し、アムステルダム市場ではJDE Peet'sの株価は17%以上上昇しました。投資家は、短期的なレバレッジと統合コストが株価を下押しすると解釈しているが、事業の純粋化と資本効率を中心とした長期戦略は継続的に追跡する価値がある。

関税と産業チェーンのリバランス、家具輸入調査は市場前の差別化を引き起こし、ドナルド·トランプ米大統領は週末に家具輸入に関する“主要な関税調査”を開始し、産業がノースカロライナ州、サウスカロライナ州、ミシガン州に戻ることを期待していると述べた。輸入に依存している家具や家庭用通路メーカーの株価は明らかに圧迫されているが、米国での現地製造業の割合が高い同業他社は比較的強い。この政策の方向性は、チャネルとブランドの粗利益率、在庫回転率、価格決定力に潜在的な影響を及ぼし、インフレカテゴリーの項目に埋め込まれた圧力を引き起こす可能性があり、投資家は正式な調査結果とタイムラインに注意する必要があります。

暗号資産は高値から下落し、関連株は下落し、暗号通貨は週末後に弱くなり、エーテルは過去最高値から約4.5%下落し、価格は$4，600を下回り、ビットコインは約1.5%下落し、約$11 1，000付近になりました。これにより、ビットコインの買い手と大規模鉱山労働者の株式は一般的に約3%から4%下落し、暗号ブローカーと取引プラットフォームの概念株も弱くなった。リスク資産の同期リトレースメントは、大規模イベント前のポジション調整とテクニカル過熱の修正要件を反映しています。

テクノロジー株式のエネルギー変換価値評価、AIチェーンは実証の新たなラウンドを待っており、木曜日の朝のHuida決算報告書は、AIサーバー投資収益率とサプライチェーン拡大のペースを調べるための重要なテストポイントと見なされています。前四半期のデータセンターの収益構造、顧客への供給コミットメント、新製品のペースは、テクノロジー株全体の評価の前提、特にマージン買いが高収益比率株を引き受ける意欲に影響を与えます。金利のわずかな回復を背景に、市場スタイルは短期的に中立的であり、データと財務報告書が追加の基礎を提供するのを待っている。

利回りとコモディティの動きは資金調達の方向性を示唆し、石油と金の弱さと債券の高さの組み合わせはリスク資産に対する限界圧力を示す。10年物国債利回りの上昇は成長株の評価割引率に悪影響を及ぼしているが、金曜日の利下げの話はまだ残っており、今日のリトレースメントはイベント前のストレステストのようになっている。エネルギー価格の上昇は、航空、輸送、化学品のコスト面での影響に留意する必要があり、PCE価格のエネルギー項目に短期的なノイズをもたらす可能性があります。

先物と市場前の取引は穏やかで、指標株は、インテルと消費者飲料の統合テーマに加えて、家具と暗号の2つのテーマの市場前の変動はより重要ですが、全体的な取引量は見ることができます。ダウ·ジョーンズは金曜日に金融と産業で最高を記録し、S & P 500は史上最高値からわずか数ポイント、ナスダックは2%近く上昇し、今日の先物はセンチメントの修正のカテゴリーに入りました。台湾時間午後9時30分の株式公開前に、投資家は引き続き米国債券利回りの動向と企業側の即時ガイダンスに注目した。

リスク要因は複合的に絡み合っており、イベント集中期間は情報真空とボラティリティ管理に注意を払い、大規模な政策と財務報告書の前後に、市場の一般的なスプレッドとプレートの回転は、短期的なボラティリティを増加させます。債券利回りのリバウンド、石油と金の相違、暗号化のリターンから、資金管理は8月の市場の最終アンカーとして、ファイダの決算報告書とPCEを待って、期間を短縮し、レバレッジを削減する傾向があることがわかります。全体として、今日の市場の鍵はトレンドの反転ではなく、ペースとポジションであり、AIと金利の2つの軸に関する最新情報が月末のリスク指向とセクターパフォーマンスを決定します。