大規模な解析

美股本周进入观望模式，关键事件包括周四凌晨的 FOMC 会议纪录、周五主席鲍尔于 Jackson Hole 的演说，以及多位官员（Bowman、Waller、Bostic）的公开谈话，市场将从中寻找 9 月降息的线索。同时，川普与乌克兰总统泽伦斯基的会晤气氛较先前改善，并释出推动美俄乌三方会谈的意向，为地缘风险带来潜在转机。零售方面，投资人等待 Target(TGT)与沃尔玛(WMT)财报，评估关税调涨对美国消费力道的影响。在多重不确定下，美股全天仅小幅震荡，指数涨跌有限。类股方面，房地产跌幅较深，主要受 NAHB 建商信心指数下滑影响，建商降价与优惠增加引发疑虑；资讯科技则是涨跌互见；通讯服务的 Meta(META)因智慧眼镜定价不如预期、AI 组织频繁异动及监管疑虑而下跌约 2.3；工业的航空股延续涨势，联合航空(UAL)、达美航空(DAL)受益于票价上涨，Uber(UBER)则因投资生鲜杂货业务获德银正面评价；非必需消费表现相对亮眼，邮轮族群如 Royal Caribbean(RCL)、Carnival(CCL)受到旅游需求回升带动，Booking(BKNG)亦同步走强。 

財務報告書の概要

パロアルトネットワークス、AI主導のセキュリティレイアウトのアップグレード、創業者の引退発表で予想を上回る業績を発表

Palo Alto Networks（PANW）は、収益と利益が市場予想を上回り、2026年度の楽観的な見通しを発表しました。AI主導のセキュリティに対する強い需要が続くことを示しています。同社はまた、創業者兼最高技術責任者のNir Zukが引退し、シニアプロダクトオフィサーのLee KlarichがCTOに就任し、取締役会に加わったことを発表した。最近発表されたイスラエルのアイデンティティセキュリティメーカー CyberArkの250億ドルの買収は、AIセキュリティアプリケーションの分野でのプレゼンスをさらに拡大するために、史上最大の買収です。年初からの株価下落にもかかわらず、市場は将来の成長可能性に前向きに反応し、株価は5%近く上昇しました。

• 财报与展望双双优于预期
  第四季营收年增16%至25.4亿美元，优于市场预估的25亿；调整后每股盈余为0.95美元，亦优于预期的0.88美元。2026财年预估营收为104.8亿至105.3亿美元，全年调整后EPS预估为3.75至3.85美元，皆高于市场预期。

• AI驱动资安产品需求强劲
  公司受惠于企业加速云端转型与自动化资安需求增加，AI导向的新产品如「Prisma AIRS」与「Cortex Cloud」助推成长动能，成为核心发展主轴。

• 收购CyberArk强化身分安全能力
  以250亿美元收购CyberArk，有望创造交叉销售机会，巩固其在AI资安与身分管理市场的领导地位。

• 技术长交接释出新策略讯号
  创办人Zuk退休，由资深主管Klarich接任，并将担任董事会资安委员会主席，象征公司未来将加速推动AI平台整合策略。

• 高阶客户与订单动能稳健
  第一季预估未完成订单达154亿至155亿美元，高于市场预期，显示企业客户对长期资安投入仍具信心。

 

Focusニュース

一般的には

トランプはロシアとウクライナの和平交渉を促進、市場は戦争終結に焦点を当てるが、専門家は“迅速な解決策”を警告

ドナルド·トランプ米大統領は、ホワイトハウスで首脳会談を開き、和平合意におけるウクライナの安全保障を支援し、ロシアのウラジミール·プーチン大統領とウクライナのゼレンスキー大統領との三者協議を促進することを約束した。戦争終結への希望にもかかわらず、欧米の当局者は和平交渉はまだ初期段階にあり、プロセスは長く続く可能性があると警告している。停戦を交渉の前提条件として要求しないことを含むモスクワの条件を受け入れるトランプの傾向は、欧州の指導者の懸念を引き起こした。ゼレンスキー氏は米国のシグナルに感謝したが、ウクライナは領土譲渡を含む和平案を受け入れていない。

• 川普承诺协助安全保障
  在白宫会谈中，川普向泽伦斯基表示，美国将协助欧洲确保乌克兰的未来安全，但细节尚未明朗。川普亦透露已联络普丁并安排后续三方峰会。

• 和平谈判陷入地缘与领土争议
  俄方要求在让渡乌东领土的前提下才愿停火，普丁并已拒绝参与高阶会谈；泽伦斯基则反对交出任何乌克兰主权领土。

• 欧洲领袖要求先停火
  德、法等国领袖强调，进入正式谈判前必须先实现停火，但川普则认为持续战斗可能有战略优势，并未坚持此条件。

• 市场高度关注谈判进展
  全球股市对和平谈判反应不一，美股期货回落，欧洲防御类股如Rheinmetall、BAE Systems大涨，投资人押注即便无协议，欧洲军费亦将上升。

• 专家警告和平难以速成
  前美国大使指出，类似规模的冲突和平协议往往需5至10年完成，期望短期内实现战争终结可能过于乐观。

 

産業界の

中国は初の世界ヒューマノイドロボット競技大会を開催し、ユニトリーはテスラオプティマスを見事に上回る

北京で開催された第1回“世界ヒューマノイドロボット競技大会”が成功裏に閉幕し、中国のロボット会社Unitreeが大会で数々のメダルを獲得し、テスラ（TSLA）Optimusの主要な競争相手の一つになった。ダンス、武道、陸上競技、サッカーなどの競技があり、16カ国から280チームが参加した。このイベントは、2027年までに世界競争力のある産業チェーンを構築するための中国政府のヒューマノイドロボット産業推進計画の一環です。運動能力だけでなく、レストラン、薬局、工場などでも実用的なスキルを発揮しています。

• Unitree抢眼夺金
  杭州的Unitree机器人在4x100公尺接力等田径项目中表现出色，成为媒体关注焦点，正式跻身与特斯拉Optimus并列的明星机器人品牌。

• 中国加速人形机器人战略
  政府视人形机器人为未来经济支柱，计划于2027年前建立完整产业体系，并宣布明年举办第二届赛事。

• 赛事全面模拟人类活动
  机器人不仅参加体育竞技，亦进行家务挑战、药局与饭店服务测试，展现AI与机械整合的实用潜力。

• 技术迭代促进产业发展
  设计师表示比赛有助发现并改进机器人不足之处，提升真实应用场景中的操作精准度与互动性。

• 机器人文化与AI教育同步发酵
  本届赛事除技术交流外，亦提升社会对AI与人形机器人发展潜力的认知与接受度，强化未来人才培育土壤。

 

個々のユニット

ソフトバンクはインテルに20億ドルを投資し、政府はチップ主権を強化するために10%を投資する予定

インテル（INTC）はソフトバンクグループから20億ドルの株式を取得し、約2%の株式を取得して第5位の株主となりました。米国政府は、半導体主権とサプライチェーンの安全保障を強化するために、チップ法の補助金を株式に転換し、インテルの約10%の株式を取得することを検討していると報じられた。インテルの2024年の時価総額は大幅に縮小しましたが、AIチップとファウンドリ戦略の調整の下で、投資家と政策立案者は信頼の投票を再投票しました。市場は、日米の資金と政策支援の同時参入と解釈され、AIチップ市場におけるインテルの脆弱な立場を書き換えることが期待される。

• 软银入股释出信心讯号
  软银以每股23美元斥资20亿美元入股英特尔，成为其第五大股东，象征其对美国先进半导体制造能力的长期信任与战略合作意愿。

• 传美政府拟持股10%
  据彭博报导，拜川政府正考虑将英特尔获得的109亿美元晶片法案补助转换为股权，取得约10%股份，作为国家级战略资产参与。

• 英特尔晶圆代工仍待突破
  虽投入巨资建厂，英特尔晶圆代工业务至今未取得重大订单，CEO谭力文转向「按需投资」模式，与美国政策对制造能力落地期望仍存差距。

• 软银强化AI晶片布局
  软银旗下Arm市值已近1,500亿美元，近期亦宣布收购Ampere Computing，并与OpenAI、甲骨文投入Stargate计划，明确聚焦AI基础设施。

• 政策与资本力量双管齐下
  川普施政风格转趋直接介入企业战略，除英特尔外，亦对辉达 (NVDA)、MP Materials等企业促成政府协议，展现半导体国安化趋势加剧。

 

GoogleがTeraWulfの株式を14%に増やし、AIデータセンターエコシステムを構築

Googleは、TeraWulf（WULF）に14億ドルを追加投資し、出資比率を8%から14%に引き上げ、AIコンピューティングとグリーンエネルギーデータセンターでの戦略的提携を強化すると発表しました。これにより、TeraWulfの株価は1日で4%以上上昇し、1週間で90%近く上昇しました。今回調達した資金は、米国最大級のAIインフラの構築を目指し、ニューヨーク州レイクマリナーにあるデータセンターキャンパスの拡張に使われる。Fluidstackとの2つの10年間のAIクラウドコンピューティング契約と相まって、TeraWulfのインフラストラクチャは徐々に形を成し、潜在的な契約総額は160億ドルに達しています。

• Google追加投资与持股
  Google此次加码14亿美元，总支援额达32亿美元，并取得约3,250万股，成为TeraWulf第五大股东，强化双方在AI基础设施的结盟。

• 与Fluidstack签订关键合约
  TeraWulf与AI云端供应商Fluidstack签署两笔为期10年的合约，总供电容量超过200MW，Fluidstack后续再行使160MW扩建选择权，彰显市场需求强劲。

• 资料中心潜在营收可达160亿美元
  合约初期估值为67亿美元，若包含租期延长与附加条件，总价值可能扩大至160亿美元，显示稳定且具成长性的长期现金流。

• Lake Mariner将成AI运算重镇
  扩建后总IT运算负载达360MW，成为美国AI云端产业的重要节点，吸引更多AI公司与云端平台进驻。

• 发行可转债强化资本结构
  公司同时宣布发行4亿美元2031年到期之可转换公司债，进一步强化资本弹性，支撑未来扩张计划。