市場はそれを避けていますが、バフェットのような大名が株式を買い取り、ユナイテッドヘルスグループに「大きな賭け」しています。

バークシャー · ハサウェイの最新の 13 F ファイリングによると、同社は第 2 四半期にユナイテッドヘルスグループに 504 万株の新規ポジションを設立し、時価総額は約 15.7 億ドルとなり、 14 年ぶりの健康保険セクターへの復帰をマークしました。

さらに、 David Tepper の Appaloosa Management も第 2 四半期に UnitedHealth の保有株を 230 万株積極的に増強し、時価総額は 7 億 6000 万ドルとなり、 Alibaba に次いで 2 番目に大きな保有企業となりました。

現在入手可能な情報に基づき、ヘッジファンド大手のルネッサンス · テクノロジーズも第 2 四半期にユナイテッドヘルス株式を 135 万株増資し、ドッジ & コックスは 473 万株の大幅なポジションを増資しました。伝説的な投資家マイケル · バリーとサウジアラビアの公共投資基金も同社のコールオプションを購入した。

しかし、バフェット氏らが出資増強のニュースが明らかになる前に、米国最大の健康保険会社は 2008 年の金融危機以来最悪の年を経験していました。同社は年次決算ガイダンスを停止し、 CEO を交代しただけでなく、米国司法省による刑事捜査に直面していました。

今年これまでのところ、同社の株価は 45% 近く急落し、その時価総額が大幅に蒸発し、今四半期の S & P 500 の最悪の業績のコンポーネントの 1 つになっています。

多くの投資家が明確になっている中で、バフェットや他の投資ヘビーウェイトによる反対の動きは、疑いなくこの問題を抱えた会社に重要な信任票を投じた。

トラブルマウント！危機に陥った健康保険大手

米国のヘルスケア業界のリーダーとして、ユナイテッドヘルスは今年、市場の懸念が広がり、株価が急落するなど、前例のない課題に直面しています。

報告によると、 5 月、米国司法省はメディケア · アドバンテージ · プログラムの下でのユナイテッドヘルスの請求慣行について調査を開始し、追加の政府支払いを得るために診断を膨張させている疑いがあった。

同社は 7 月に DOJ と全面的に協力し、事業慣行に「自信」を表明していると述べたが、この潜在的な刑事捜査は依然として同社に悬念している問題である。

同月、同社は「医療需要の高騰による事業環境の急激な変化」を理由に、年次決算見通しを中断した。一方、 CEO のアンドリュー · ウィティは「個人的な理由」で突然辞任し、元 CEO のスティーブン · ヘムズリーが復帰した。

規制上の圧力や役員離職に加えて、医療費の上昇や医療費削減を目的とした連邦政策も、同社の将来に不確実性を投げかけています。

昨年以降、ユナイテッドヘルスもサイバー攻撃による継続的な評判の損傷に直面しています。昨年後半、当時の CEO ブライアン · トンプソンが射殺され、ヘルスケアシステムに関する全国的な議論を引き起こし、ユナイテッドヘルスのイメージをさらに傷つけました。

なぜビッグネームが買うのか ？この会社の良いところは何ですか ？

複数の課題にもかかわらず、ユナイテッドヘルスのファンダメンタルズは堅固です。

決算報告書によると、 2024 年の売上高は 4，003 億ドル、純利益は 144 億ドルを超え、堅調な収益性を示しています。

一部の投資家は、ユナイテッドヘルスは長い間「安全で安定した」配当成長株であり、過去 15 年間一貫して配当を増やしてきたと主張する。

例えば、投資家が 2003 年末に 1 万ドルを費やして株式を購入した場合、 20 年後、ポートフォリオ価値は 181，000 ドルに成長していたでしょう。最近の急落を考慮しても、価値はまだ $100，000 程度になります。

第二に、株価の下落に伴い、ユナイテッドヘルスの株価は 2020 年の水準まで後退し、 P / E 比率はわずか 12 で、評価は特に魅力的です。

支持者はまた、米国最大の健康保険会社の 1 つとして、ユナイテッドヘルスは依然として業界において重要な地位を占めており、長期的な見通しは引き続き有望です。現在の困難は、本質的に短期的なものである可能性が高い。