急激な削減期待が全体的な強さにつながる

FRBのポール議長がジャクソンホールの“利下げまたは適切”シグナルを発した後、市場のリスク選好は明らかに回復し、4大指数が一斉に上昇した。ダウ·ジョーンズ工業指数は45，69 2.24で2.0 2%上昇、S & P 500は6，47 5.93で1.66%上昇、ナスダック総合指数は21，52 6.92で2.0 2%上昇、フィラデルフィア半導体指数は5，79 3.29で3.39%上昇した。インタラクティブな資金フローは成長と金利に敏感なグループにシフトし、ディスクの上昇は幅があります。金利先物は、9月の利下げに対する市場の賭けが大幅に上昇しており、トレーダーは90%近くの確率を見積もっており、正午以降の上昇を加速させています。

半導体チップと成長株をディスク主軸にする

利回りの低下と利下げ期待の高まりを背景に、チップや大型テクノロジー株が牽引力となっています。手数料半は3%以上上昇し、高ベータとAIの恩恵対象が同時に強くなりました。七雄のうち、Nvidia（ファイダ、NA）は1.89%、la（テスラ、T）は5.60%、Apple（アップル、A）は1.64%、Platforms（フェイスブック、META）は1.83%、Microsoft（Microsoft、MSFT）は0.70%、Alphabet（Alphabet、GOOGL）は3.60%、Amazon（アマゾン、AMZN）は2.51%した。これまでAI取引に対する疑念に悩まされていたテクノロジー株式が安定し、指数の幅が拡大した。

金利に敏感なグループがソーラー電気自動車と建設業者に利益をもたらす

金利に敏感な太陽光発電、電気自動車、住宅市場チェーンが大幅に上昇し、最も強いテーマになっています。Enphase Energy（ENPH）は9.28%上昇し、First Solar（FSLR）は上昇し、Tesla（テスラ、TSLA）は資金調達コストの低下が予想されるため5.60%上昇し、Rivian Automotive（RIVAN）も好調に推移した。建設関連グループも刺激を受け、Builders FirstSource（建設資源、BLDR）は8.43%上昇し、D. R.。Horton（Horton Construction、DHI）とPulteGroup（PHM）の買収が相次いだことは、金利環境の緩和に対する市場の賭けが住宅需要と新築住宅着工の勢いを後押ししていることを示している。

日中取引のダイナミズムが温暖化大型ウェイト値とテーマ株の活発な取引

ポジティブシグナルは、資本のリターンを誘発し、日中エネルギーは、大規模な技術、半導体、金利に敏感なグループに焦点を当てています。ディスク面から見ると、高成長株と循環株の補充買いがより積極的であり、ウェイト株の攻撃が指数を押し上げた。エネルギー株は原油価格の変動が限られている中で中立的であり、ディフェンシブなグループは明らかに市場から遅れている。全体として、リスク資産に対する資金の傾向は明確です。

FRBシグナルは分岐点に達し、インフレリスクは依然として強調される

ボール氏は、ベースライン見通しとリスクバランスが政策スタンスの調整を必要とし、市場は9月の利下げの扉を開いたと述べた。しかし、インフレリスクは依然として上昇しており、特に関税関連の圧力は“明確”であり、意思決定は依然としてデフォルトの経路ではなくデータに依存することを示している。このメッセージは、市場の信認を安定させるとともに、物価圧力が完全には収まっておらず、金利の低下と株式市場の強さが共存していることを思い出させます。

収益リド、クラウド通信Zoomを後押しAI需要の恩恵を受ける

ズーム·ビデオ·コミュニケーションズ（Zoom Video Communications、ZM）の株価は、予想を上回り、通期見通しを上方修正した後、急騰した。同社は、AIがエンタープライズワークフローと通信統合の需要を高め、ハイエンドソリューションの採用率を高めていると指摘しています。このニュースは、今日の市場の主軸と共鳴し、資本が成長株に戻ると、ファンダメンタルズ主導のテーマが株価の弾力性を増幅できることを強調しています。

見通しの弱さが企業ソフトウェアの利益とWorkdayを牽引

Intuitは、MailChimpマーケティングプラットフォームとTurboTax税務サービスの需要が弱いため、アナリストの予想を下回る見通しを示し、株価は4.11%下落し、S & P 500の中で最悪のパフォーマンスの1つとなりました。公共機関と教育機関の支出が保守的になると警告したWorkdayは、株価が3.59%下落した。市場全体のリスク·アペタイトの高まりを背景に、個々の企業のガイダンスは依然として株価差別化の鍵となります。

フィリップモリスのたばこ産業は競合製品の影響を受ける

中国の同業者RLX Technology（フォグコア·テクノロジー、RLX）は予想を上回る収益を発表し、電子タバコの販売が好調で、米国での上場株価が上昇し、フィリップ·モリス·インターナショナル（Philip Morris International、PM）の圧力が弱まりました。このイベントは、地域競争と製品ライン競争が世界のたばこ株の評価に及ぼす即時の影響を強調し、今日の業界ニュースのもう一つの焦点となった。

原材料と為替債券市場のリスク選好金の上昇原油価格フラット債券金利の低下

利下げ期待の高まりのもとで、金先物は上昇し、原油先物はほとんど動きません。米国の10年物国債利回りの低下は、資金の金利経路のリプライシングを浮き彫りにしている。ユーロ、ポンド、円に対するドル安は、政策転換に対する為替市場の早期反応を示しています。VIXパニック指数は、株式市場のリスク選好環境と整合的に下落しました。

暗号資産が上昇し、Ethereumがリードし、取引プラットフォーム株が強くなる

金利引き下げの期待がリスク資産を押し上げるにつれて、暗号通貨の動きは強くなり、Ethereumは約8.6%、Bitcoinは約2.7%、SolanaとXRPは約4%上昇しました。関連概念株は上昇し、Coinbase（Coinbase、COIN）は約6.6%上昇し、Robinhood（Robinhood、HOOD）は約4.2%上昇し、今週初めのAI取引雑音による下落を日中に補った。

強い株と弱い株が明確に金利テーマがロングを牽引しファンダメンタルズが勝敗を決める

Enphase Energy（Enphase Energy、ENPH）は9.28%上昇し、Celanese（Celanese、CE）は8.61%上昇し、Builders First Source（Building Resources、BLDR）は8.43%上昇し、金利低下期待と産業循環の回復に牽引された。対照的に、Intuit（INTU）は4.11%下落し、Workday（平日、WDAY）は3.59%下落した。今日の動きは、政策シグナルが資金調達を牽引し、企業レベルの経営ガイダンスが株価の直接的な触媒であり続けていることを示している。

政策経路とリスクバランスを確認するための当局者との対話に焦点を当てたフォローアップ観察

日中3大指数先物はスポットトレンドと一致して上昇し、市場の短期的な焦点はインフレ率と雇用データに戻り、FRB当局者は利下げ条件をさらに明確にする会話に戻りました。バウアー氏が言及した関税によるインフレ圧力は、投資家に価格粘着性のリスクを警告し、政治的ノイズは増加しているが、当面の価格への影響は限定的である。全体として、利下げ期待の高まりはリスク資産を下支えしており、政策シグナルと企業ファンダメンタルズの間の綱引きが引き続き焦点となる。