不動産投資信託は、安定した配分ペイアウトのために所得投資家に好まれています。最近、 CapitaLand Integrated Commercial Trust （ SGX ： C 38 U ） 、すなわち CICT は配分を引き上げ、年収利回りを 5% 近く押し上げました。投資家の心に重くかかっているかもしれない質問は、 CICT が配分を増やすことで、今買えるのでしょうか ？

背景情報

CICT はシンガポール最大の REIT 。この信託は、 2024 年 12 月 31 日時点で 270 億シンガポールドルの価値を持つ 26 の不動産の多様なポートフォリオを有しています。信託の物件のうち 21 件はシンガポールにあり、残りはドイツ （ 2 件 ） とオーストラリア （ 3 件 ） にあります。ポートフォリオは、オフィス （ 主にシンガポールの中心ビジネス地区 ） 、小売モール、統合開発に焦点を当てています。プラザ · シンガポール、キャピタ · スプリング、ラッフルズ · シティなど、地元のプロパティのいくつかを前に訪れたことがあるかもしれません。

最近の業績

CICT の株価は、配分を除く前年比 21% 上昇し、 S $2.34 となりました。2025 年上半期 （ 2025 年上半期 ） において、信託の収益は前年比 0.5% 減の 7 億 8，760 万シンガポールドルとなりました。純不動産利益は 0.4% 減の 5 億 7，990 万ドルとなりました。しかし、 CICT の可分配利益は、 2024 年 10 月に ION Orchard の株式 50% を取得した ION Orchard からの貢献により、既存物件からの業績改善により、前年同期 12.4% 増加しました。金利緩和サイクルとギアリングの低減による利息支出の低減は、分配可能利益の増加にもつながりました。最終的には、 CICT の 1 株当たり配当額は、前年同期比 3.5% 増の 0.0562 シンガポールドルとなり、 COVID 後の着実な成長を継続しました。株価 S $2.34 で、 REIT の年間配当利回りは 4.7% でした。これは、シンガポールの他のブルーチップ REIT の平均利回り約 5% をわずかに下回っています 1 。 1 Mapletree Logistics REIT （ SGX： M44U ） 、 Frasers Centrepoint Trust （ SGX： J69U ） 、 Keppel REIT （ SGX： K71U ） 、 Suntec REIT （ SGX： T82U ）

CICT の特徴

CICT のポートフォリオには、 Ion Orchard 、 Bugis + 、 Plaza Singapore などの一流の小売ショッピングモールが含まれています。オフィスビルの中心はシンガポールの中心ビジネス地区の中心部にあり、キャピタルタワー、シックス · バッテリー · ロード、キャピタスカイなどがあります。今年 8 月、信託は保有していない CapitaSpring の残りの 55% の株式を取得しました。2025 年 6 月 30 日現在、ポートフォリオ全体の入居率は 96.3% であり、小売物件では 81.8% 、オフィス物件では 76.8% と健全なテナント更新率です。また、小売物件では 7.7% 、オフィス物件では 4.8% の賃料利回率を記録し、賃料引き上げ能力を発揮しました。 信頼は十分に多様化されている。2025 年上半期の小売業ポートフォリオの NPI 貢献額は 2 億 1888 万ドルで、 NPI 全体の 37.7% に相当し、前年比 3.5% 増加しました。同社のオフィスポートフォリオは NPI で 1 億 8360 万シンガポールドル （ 31.7% ） を記録し、前年同期比 6.8% 減少しました。統合開発は NPI 全体の 30.6% を占め、 NPI は 1 億 775 万ドルで、前年比 2% 増加しました。CICT のレバレッジの低さも強みです。2025 年 6 月 30 日現在のレバレッジ比率は 37.9% に過ぎません。

リスク / 考慮事項

CICT にとってリスクは、金利が上昇し、分配可能所得や DPU が低下する可能性があることです。また、物理的なショッピングと比較してオンラインショッピングの増加など、消費者の行動の変化もリスクです。CICT の小売事業における足跡を減らし、 CICT の NPI の低下につながる可能性があります。また、在宅勤務を含む柔軟な勤務体制への社会的な欲求が、オフィススペースの利用率を減少させるリスクです。これは、 CICT のオフィスに対する需要を減少させる可能性があります。リスクは、信託のオフィスポートフォリオのプライマリな性質を考えると、部分的に軽減されます。 最後に、 CICT の株価が前年比で力強く上昇した後、市場は成長と強固なファンダメンタルズを完全に評価した可能性があります。

全体的に言えば

CICT はシンガポールで最も安全で流動性の高い REIT の 1 つです。最近の流通量の増加は、経営陣の回復と成長に対する自信を強調しています。CICT は 4.7% の利回りを考えると、長期的な安定した収入を求める投資家にとって検討すべきです。しかし、投資家は、信託の DPU を傷つける可能性のある金利上昇や、信託の不動産に対する需要と金利上昇を阻害する可能性のある消費者や在宅勤務の傾向の変化などのリスクに留意すべきである。

スマートになる ： CICT — あらゆる配当ポートフォリオのための堅牢な基盤

CICT の安定した利回り 5% 近くと、資産の多様化と相まって、魅力的な配当株です。 REIT は、シンガポールのオフィスや小売不動産から一貫した収入を求める投資家にとって、規模、安全性、信頼性の高い配当を提供します。信託は、他の事業と同様に、リスクに直面していますが、配当投資家のポートフォリオの先駆者としてうまく機能します。景気後退で配当を削減した企業もある。シンガポールのブルーチップが過去の混沌を乗り越えたものを見つけてください。そして、なぜ彼らは次の不況の波におけるあなたのポートフォリオのアンカーになるのでしょうか。最新の投資ニュースと分析を Facebook 、 Instagram 、 Telegram でフォローしてください！開示 ： ウェスリーは、上記会社の株式を所有していません。