【米国株式市場前】リスク選好が冷え込み、予想は小幅下落FRBと小売決算に焦点を当てる（2025.0 8.18）

リスク·アペタイトが冷え込み、3つの指標が小幅低下

米国株式先物は先週2週間の赤終了後、ダウ先物は約0.1%下落し、S & P 500とナスダック100先物はわずかに下落し、オープン前のリスク選好が保守的になったことを示しています。先週、ダウは史上最高値からわずか68ポイント、短期的なモメンタムはまだありますが、政策と財務の待機期間に入ります。米国の10年物国債利回りは低下し、原油価格と金先物は上昇し、ビットコインは2%以上下落し、リスク資産センチメントは分裂しています。

政策シグナルが迫っており、今週はバウアーのスピーチと議事録に焦点が当てられる

市場は8月の連邦準備制度理事会議事録とジャクソンホールの世界中央銀行年次総会メッセージに注目している。慣例によると、会議の議事録は台湾時間木曜日の早朝に発表され、投資家はインフレ粘着性と実質金利評価の表現に焦点を当てた。FRBのバウアー議長は土曜日の早朝に台湾時間で話す予定であり、フォローアップ金利パスとバランスシート操作の手がかりに注意を払う、政策トーンは金利に敏感な株式の短期的な傾向に影響を与える。

小売収益が登場し、消費の勢いと在庫管理が見直される

米国株式は小売業者の集中的な開示期間に入り、既存店売上高、粗利益率、在庫回転率に焦点を当て、夏のプロモーションが粗利益圧力と下期のガイダンスに与える影響を評価します。消費者側の強靱性が予想以上に高ければ、景気減速懸念を緩和することができますが、逆に、在庫削減が減速したり、割引が増加したりすると、成長株の評価は影響を受ける可能性があります。

負債と石油は消滅し、資産配分は防衛にシフトする。

米国の債券金利の低下は、政策シグナルや地政学的防衛需要の高まりを反映して、金価格の上昇と一致しています。原油価格先物の上昇はエネルギー株の下落を支えているが、輸送·燃料産業にコスト圧力をかける可能性もある。ビットコインは市場前に2%以上下落し、暗号資産のリスク選好は冷却され、資金は伝統的な防衛資産に再配分された。

ユーラシア株式市場は安定し、外部センチメントはローカルサポートを提供

アジアの株価は早朝に上昇し、CSI 300指数は2024年10月以来の高値を記録し、欧州株価は金曜日にフラット近くで終了しました。周縁リスク資産は全体として安定しており、米国株価指数の下落によるセンチメントショックを緩和するのに役立っているが、その日の株価動向は依然として内生的政策と決算メッセージが支配的である。

減量薬は適応症を拡大し、ヘビー級製薬会社は前に高くなる

米国食品医薬品局は、非肝硬変型代謝機能異常に関連する脂肪性肝炎の治療薬としてWegovyを承認し、Novo Nordisk（Novo Nordisk、NVO）の米国株価が約4%上昇した。MASHの有病率は太り過ぎや肥満の人々に高く、市場は新たな適応症の解釈によって潜在的な使用者数を拡大した。株価は先月、見通しの下方修正と新CEOの発表により急落し、今日はヘルスケアコミュニティの焦点として復活しました。

プライベートエクイティ買収の噂が株価を押し上げ、デイフォースが上昇

人事ソフトウェア会社のデイフォースは25%以上上昇し、ブルームバーグはプライベートエクイティファンドのトーマ·ブラボーが買収を交渉し、数週間以内に民営化契約を締結する可能性があると報じた。株価は年初から約27%下落しており、取引の噂は価値再評価とソフトウェアクラウド株の合併想像を刺激し、関連する同業他社の評価や価格効果の影響を受けている。

暗号会社が資本市場プログラムを開始、ジェミニが米国上場を申請

Winklevoss兄弟によって設立された暗号交換プラットフォームGemini Space StationのIPOは、NASDAQ Global Select MarketにGEMIというコードネームで上場される予定です。約150暗号通貨取引と安定したコインGeminiドルの発行を提供するプラットフォームは、最近のピアIPOと相まって、暗号業界資本市場の窓が再び開かれたことを示しています。しかし、ビットコインの下落と規制の不確実性の影響を受けて、トピックの熱とファンダメンタルズの消化はまだ観察する必要があります。

ミームディールが熱くなり、オープンドアは資金調達を続ける

ミーム株の熱は続いており、オープンドア·テクノロジーズ（Open）は市場前に約3%上昇し、CEOと会長が退任するというニュースを受けて金曜日に上昇した。市場センチメントやコミュニティの資金フローが株価に与える影響が強まり、短期的なボラティリティが不動産テクノロジーにも波及する可能性があります。

技術評価の話題が燃え上がり、Open AIセカンダリーマーケット取引が注目

Open AIはソフトバンク、Dragoneer、Thriveなどの投資家に約5，000億ドルの価値がある従業員株式の売却を交渉していると報じられた。新規株式公開ではありませんが、今週のAIとクラウドエコシステムの話題になると予想されており、市場はジェネレーティブAIの商業化とコンピューティング設備投資の継続性に焦点を当てており、半導体とサーバーサプライチェーンセンチメントが牽引する可能性があります。

地政学的ノイズは減少せず、ウクライナとロシアの問題は危険な避難変数になる

トランプとプーチンは先週アラスカで会談し、停戦合意に至らず、ホワイトハウスはその後、ウクライナに対するNATO第5条のような安全保障を提供する可能性を明らかにした。主要な合意はなかったものの、政治的な発言は、その後の制裁、エネルギー供給、欧州需要のシナリオ推論を引き起こし、安全な避難所需要が政策を重ね合わせ、リスク資産を抑制した。

オープン観察ポイント、指標、量がセンチメントを検証します。

政策や決算発表前の待機環境では、金利上昇やスポットエネルギーの変化が観察の焦点となっている。国債利回りが低下し、原油価格が上昇すれば、防衛·エネルギー株が相対的に優位に立ち、小売収益が消費者の回復力に前向きなシグナルを出せば、市場のリスク·アペタイトは改善すると予想される。プレマーケット株については、ノボ·ノルディスク、デイフォース、オープンドア、暗号コンセプト株のボリューム価格パフォーマンスがクラス株に与える波及効果に注目しています。