大規模な解析前日传出川普正式解雇联准会理事 Lisa Cook，指控其在房贷领域存在欺诈与犯罪行为。尽管 Cook 拒绝辞职并启动法律程序，但市场开始担忧联准会（Fed）独立性受到侵蚀。若川普成功以新提名人 Miran 替换 Cook，并结合已公开支持降息的 Waller 与 Bowman，其政府将在 7 名联准会理事中取得多数。更重要的是，联准会理事对于 12 个地区分行总裁的五年任命亦具影响力，这意味著白宫对 FOMC 会议的掌控力可能明显提高。消息引发市场疑虑，美股开盘走低。然而，投资人关注周三盘后的辉达(NVDA)财报，加上 CFTC 数据显示截至 8/19 当周，对冲基金与大型投机者持有 VIX 净空头合约近 10 万口，创 2022 年 9 月以来新高，显示量化与动能交易推动美股上行。开盘短暂下跌后，美股随即收复失地，主要指数终场全数收红，恐慌指数同步走低。类股方面，産業部門別ユニット领涨，受惠美国商务部长点名国防产业将采「Intel模式」引入政府持股，洛克希德马丁(LMT)、波音(BA)、RTX(RTX)、GE Aerospace(GE)全数走高。油价下跌则推升航空股，如联合航空(UAL)、西南航空(LUV)；金融ユニット受降息预期与监管放松憧憬提振，包含美国银行(BAC)、摩根大通(JPM)、富国银行(WFC)。ITユニット（ITユニット）持续上行，AI 题材依旧吸金，辉达(NVDA)、超微(AMD)走强。硬体股中，网通族群相对亮眼，思科(CSCO)上涨近 2%。相对之下，ディフェンシブプレート如必需消费与房地产收跌，资金转向景气循环与成长题材。 

財務報告書の概要

Okta、AIの脅威に対抗するためのID検証ツールへの投資を増やす

企業がAI主導のセキュリティ脅威に注目する中、認証プラットフォームのOkta（OKTA）は第2四半期の業績予想を上回り、2026年度通期の業績予想を上方修正しました。同社は、公共部門からの需要が大幅に増加しており、AIエージェントのアプリケーションの拡大もアイデンティティセキュリティ管理ソフトウェアの需要を牽引していると指摘した。製品ポートフォリオの構築やM & Aも積極的に競争力を強化します。Palo Alto NetworksがライバルのCyberArkを買収する計画など、市場統合の波にもかかわらず、Oktaは“顧客の選択”が重要な利点であると強調した。

アイデンティティセキュリティに対する企業の需要は強く、特にAIアプリケーションの拡大に伴い、Oktaはこのトレンドの恩恵を受け、業績を着実に改善しています。政府や大企業が自社製品を購入し続け、戦略的M & Aや製品ポートフォリオの拡大により、同社の将来の成長はまだ想像力豊かです。

• 第2四半期の業績は好調
  Okta第二季营收达7.28亿美元，年增13%，高于预期的7.12亿美元；调整后EPS为0.91美元，亦优于市场预估的0.84美元。

• 通期決算は市場コンフィデンスを反映
  Okta预估2026财年营收介于28.75亿至28.85亿美元，高于原先预期的28.50亿至28.60亿美元；全年调整后EPS预测提高至3.33至3.38美元。

• 公共部門は主要な成長ドライバーの一つです
  第二季十大交易案中，有五笔来自公部门，其中最大一笔为美国国防部内部单位。即使在预算限制与采购流程延迟下，联邦客户续约率仍高。

• AIがアイデンティティセキュリティ市場を拡大
  Okta CEO指出，未来企业需为AI代理人导入身份管理工具，相关软体套件销售将带动长期成长潜力。

• 製品選択権を強調する。
  在Palo Alto计划并购CyberArk的背景下，Okta强调其非绑定的产品策略能提供客户更多弹性与整合选择。

 

Focusニュース

一般的には

トランプはデジタル課税国に関税を課し、チップ輸出を制限すると脅し、EUは差別疑惑に強く反応

ドナルド·トランプ米大統領は最近、デジタルサービス税（DST）を実施し、法律を撤回していない国に“実質的な”新たな関税を課し、先進チップの輸出を制限すると脅した。これらの政策は米国のハイテク産業にとって不公平だと考えている。EUは米国企業に対する差別を否定し、大規模なテクノロジープラットフォームに対する規制は国籍バイアスではなく市場の公平性とプラットフォームの責任に基づいていると繰り返し述べた。米欧貿易緊張が再び高まり、テクノロジー産業の世界的なレイアウトに影響を与える恐れがある。

トランプのデジタル税に関する貿易脅威は、米国のハイテク産業に対する保護主義政策のエスカレーションを表している。EUは、規制措置の普遍性と法の支配の原則を強調する。この問題は、大西洋横断技術規制と貿易政策の将来の方向性に影響を与え、デジタル主権に関する世界的な議論を深める恐れがある。

• トランプ、デジタル課税国に圧力をかける
  川普于社群平台表示，将对未撤销DST的国家加征出口关税，并限制美国高科技与晶片出口，呼吁他国「尊重美国科技公司」。

• EUは規制政策が米国企業をターゲットにしないと主張
  欧盟执委会表示，数位市场法（DMA）与数位服务法（DSA）适用于所有在欧营运平台，包括中国平台如TikTok与Temu，反驳美方歧视指控。

• DSTは米欧貿易交渉の中心に
  川普先前曾以DST为由暂停与加拿大的贸易谈判，并强调数位税为「歧视性课征」。类似争议恐扩大至其他已立法课征DST的国家。

• DSTの影響を受けた米国のテクノロジー大手
  DST多数针对营收高的跨国平台企业，如Meta (META)、Alphabet (GOOGL)、亚马逊 (AMZN)，因此美方将其视为不对等对待。

• テクノロジー規制とデジタル主権論争の激化
  欧盟认为科技巨头应负责处理非法内容并缴纳合理税赋，与美方「自由市场导向」出现制度性差异，恐持续引发跨境政策冲突。

 

個々のユニット

Appleは9月9日に秋のカンファレンスを開催、iPhone 17とAIの統合に焦点を当てる

アップル（AAPL）は、米西時間9月9日に毎年秋の発表会を開催すると発表し、iPhone 17シリーズの新型機を発売する予定で、新型のApple Watch、iPad Pro、アップグレード版のVision Proなどを発表した。“Awe dropping”をスローガンに、新しいハードウェアに加えて、AppleがデバイスのAIアプリケーションを強化し、サムスンやHuaweiなどの競合他社からの課題に対処する方法に焦点を当てています。この動きは、AIへの移行の遅れに対するアップルの対応と見られており、将来のハードウェアとソフトウェアの統合戦略にも影響を与えます。

AIの波がテクノロジー業界を席巻する中、Appleは新世代のiPhoneとAI機能のアップデートを通じて市場の注目を復活させ、ハードウェアとソフトウェアのエコシステムにおける優位性をさらに深めています。今回のカンファレンスは、新製品の発表だけでなく、アップルが業界の変化に直面する転換点でもあります。

• iPhone 17は今年のハイライトです
  苹果预期发表新一代iPhone 17系列，包括传闻中的「iPhone Air」轻量化版本，主打设计与便携性，可能牺牲部分电池与相机性能。

• AIアプリケーションをフォーカスに統合
  发表会将展示更多AI功能整合，包括新版作业系统「液态玻璃」介面，力求赶上AI竞争者如三星与中国品牌的脚步。

• ハードウェア製品ラインの全面アップグレード
  苹果将推出新款Apple Watch，包括入门与高阶版本，并预计更新iPad Pro与更快的Vision Pro头戴式装置。

• 貿易圧力が生産に影響
  面对美国对中国与印度制造品加征关税压力，苹果加码投资美国本土生产，未来四年将投入高达6,000亿美元。

• 事前にオンライン形式で発表
  自2020年以来，苹果改采预录影片发表新品，此次活动将在官网同步直播，继续延续疫情后的数位发布模式。

 

カリフォルニア州スーパー政治行動委員会と50億ドルのAIデータセンター、政策の影響力と技術配置を強化

Meta（META）は、AIを中心としたカリフォルニア州政治活動委員会（PAC）の設立を発表しました。これは、テクノロジーに優しい規制緩和を主張する州の候補者を支援するとともに、ルイジアナ州にある推定500億ドルのAIデータセンターの建設を加速させるものです。この動きは、将来のAI政策をリードするために資金と政治的影響力を組み合わせているメタの努力を強調する。同社はイノベーションと安全性の両立を強調しているが、全米保護者協会（PTA）との協力は、“白人洗浄”の若者保護イメージに疑問を投げかけている。

Metaは、AI開発への道を開き、積極的に政策環境を形成するために多額の投資と政治動員を行っていますが、民間および規制当局からの懸念と懸念の高まりに直面しています。

• AI支持政治活動委員会の発足
  Meta宣布成立加州专属PAC「Mobilizing Economic Transformation Across California」，支持无论党派、主张AI友善政策的候选人，为2026年州长选举布局。

• AIデータセンターに500億ドルを投資
  总统川普透露，Meta于路易斯安那州Richland Parish的新AI资料中心预计耗资500亿美元，将成为其最大数据中心，强化超级智慧与运算能力。

• PTAとの連携論争
  Tech Transparency Project报告指出，Meta长期资助PTA推广其青少年安全功能，疑似利用其教育公信力淡化对平台伤害青少年的批评。

• 親や法執行機関からの圧力
  家长团体与联邦机构对Meta平台上性勒索、上瘾设计与内容风险表示关切，并提出多起诉讼，质疑其对未成年使用者保护不足。

• 投資と産業同盟の積極的な関与
  Meta与PIMCO、Blue Owl Capital合作筹资290亿美元建设数据中心，并与风投Andreessen Horowitz、OpenAI高层联手推动AI相关政治资金网络。

 

AT&T、EchoStarスペクトラム資産を230億ドルで買収、5 Gとファイバーネットワークの拡大を加速

AT&T（T）は、EchoStar（SATS）の約50 MHzの全米無線周波数スペクトル資産を約230億ドルで買収すると発表しました。これにより、5 Gおよび光ファイバーネットワークのカバレッジを強化し、EchoStarとFCCの間の規制紛争を解決することができます。EchoStarの株価は70%以上上昇しました。この取引はAT&Tの中低帯域スペクトラムを強化するだけでなく、EchoStarがBoost Mobileのハイブリッド仮想モバイルネットワーク事業を継続し、SpaceXのスペクトラムがアイドル状態であると主張する圧力を軽減することを可能にします。

AT&Tは買収を通じて重要な周波数資源を拡大し、市場競争力を強化し、EchoStarはビジネスモデルを変革し、規制リスクを解決するために必要な戦略的補完的な取引です。

• AT&T、スペクトラムを強化
  此笔交易涵盖约50 MHz的中低频段频谱，横跨美国400多个市场，为AT&T扩张5G与纤维服务提供关键资源。

• EchoStarの株価上昇
  收购消息公布后，EchoStar股价大涨逾70%，反映市场对其资产变现与监管风险释放的正面看法。

• FCC規制圧力の緩和
  EchoStar表示此次交易有助于解决FCC针对其频谱使用情形的查核问题，过去曾遭SpaceX批评未善用中频频谱。

• Boost Mobileのビジネスモデルの拡大
  双方将扩大网路合作协议，允许EchoStar以Boost Mobile品牌继续提供混合型行动服务，转型为虚拟行动网路业者（MVNO）。

• 取引は2026年半ばに完了予定です。
  此笔交易仍需通过监管审查，预计将于2026年中完成，AT&T强调此案对消费者与产业皆具正面效益。