メタ決算説明 ： 強力な広告成長、 AI 統合拡大
Meta は、第 2 四半期の売上高は 475.2 億ドルで、前年同期比 22% 増で、アナリスト予想の 448.3 億ドルを上回りました。 1 株当たり利益 （ EPS ） は 7.14 ドルで、前年同期比 38% 増で、はるかに上回りました。
Meta は第 2 四半期の売上高を 475.2 億ドルで、前年比 22% 増の数字で、アナリストの予想 448.3 億ドルを上回りました。
1 株当たり利益は 7.14 ドルで、前年比 38% 増加し、コンセンサス予想の 5.92 ドルを大きく上回りました。
ガイダンスとして、 Meta は第 3 四半期の売上高を 475 億ドルから 505 億ドルと見込んでおり、ウォール街の 461 億 4000 万ドルを上回っている。経営陣は、 2024 年の米国大統領選挙が昨年の高い広告支出ベースを作り出したため、第 4 四半期の前年比成長率は第 3 四半期に比べて鈍化する可能性が高いと指摘しました。
設備投資については、 Meta は 2025 年のキャピタル支出見通しの下限を 660 億ドルから 720 億ドルに引き上げ、以前の下限である 640 億ドルから引き上げました。上限は変更されません。2026 年の Capex は 1000 億ドルを超える可能性があり、 Meta は大規模なデータセンター拡張をサポートするために外部投資を求める可能性があります。
中核的な AI 事業では、 Meta は引き続き高い投資収益率を見ています。
同社は、競争力のある報酬でトップ AI 人材を積極的に採用し維持するため、 2026 年には人数と報酬の両方が増加すると予想しています。
決算発表後、 Meta の株価は 12% 上昇しました。
📊 ソーシャル広告 ： AI がコンバージョン、価格、エンゲージメントを改善
Meta のソーシャル優位性は比類のないものであり、毎日少なくとも 1 つの Meta アプリを使用する 34 億人以上の人々がいます。
AI を搭載した広告レコメンデーションモデルは、 Instagram で約 5% 、 Facebook で 3% のコンバージョン成長を牽引しました。Facebook の平均広告価格は、主に広告効果の向上により 9% 上昇しました。
AI はコンテンツレコメンデーションアルゴリズムを大幅に強化し、ユーザーの関心をより良く捉えました。Facebook に費やしたユーザー時間は 5% 、 Instagram は 6% 増加しました。
両プラットフォームの動画エンゲージメントも急増しました。Instagram の視聴時間は前年比 20% 以上増加し、米国での Facebook の動画視聴時間も 20% 以上増加しました。
広告収益の重要な部分は、予算の限られた小規模広告主にとって特に価値のあるジェネレティブ AI ツールから来ています。現在、 200 万人近い広告主が Meta のジェネレティブ AI 広告ツールを使用しています。
また、 AI 搭載の翻訳もテストしており、広告見出しを 10 言語に翻訳し、グローバル展開をサポートしています。ジェネレーティブ AI が短期的に大きな収益を上げると予想されていませんが、 Meta は長期的な収益の可能性について非常に楽観的です。
より広範なマネタイゼーションでは、 WhatsApp の有料メッセージングと Meta Verified サブスクリプションが引き続き貢献しています。しかし、 WhatsApp の広告価格は Facebook や Instagram よりも低いままです。これは、収益化の低い地域に焦点を当て、ターゲティングデータが限られていることもあります。
Meta は Threads で動画と画像広告を提供し始めました。Threads の収益化はまだ初期段階にありますが、コミュニティ活動が増加するにつれて、同社は長期的な可能性について楽観的です。
🤖 AI と大型モデル ： 10 億以上の MAU 、選択的なオープンソース化
Meta の社内 AI アシスタントは現在、月間アクティブユーザー数が 10 億人を超えています。Meta がモデルの洗練を続ける中、ユーザーエンゲージメントは上昇し続けています。
社内チームは、 Facebook のレコメンデーションアルゴリズム、ユーザーエンゲージメント、収益化の改善を目的として、 Llama 4 を使用した自律 AI エージェントの構築を実験しています。
ザッカーバーグは、 Meta は選択したモデルをオープンソース化することにコミットしているが、競争力を維持する必要性を挙げて、すべてをオープンソース化するものではないと強調した。それでも、将来的には業界をリードするオープンソースモデルの開発と共有が目標です。
🕶️ VR & スマートメガネ ： 強い需要、潜在的日常必需品
Meta の Reality Labs 部門は、 Ray—Ban Meta スマートメガネの成長が加速し、ベストセラーモデルが一貫して在庫切れになっていると報告しました。Quest ヘッドセットの売上高は減少しましたが、既存のユーザーは Quest エコシステムに多くの時間を費やしており、ユーザー粘着性が強いことを示しています。
ザッカーバーグは、スマートメガネはスタイリッシュで楽しく魅力的な機能を提供し、ユーザーが一日中着用する意思があると指摘した。メガネのメタ AI の使用は増加し続けています。
彼はさらに、将来、スマートメガネや AI インタラクションの他の手段を持たない人々は、今日の文盲に匹敵するかもしれないと述べました。スマートメガネは基本的な AI インターフェースデバイスとなり、いつかスマートフォンと同じくらい不可欠になると考えています。
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