世界のテクノロジー産業の資本フローは、今日ほど同じ分野に集中しています。人工知能です。
マイクロソフト、メタ、アマゾン、グーグルなどの巨人が年間予算3，000億ドルを超えるAIデータセンターの軍拡競争を激化させ、2025年第1四半期の収益シーズンの余波はまだ収まっていません。
Microsoft &Meta& Amazon：米国に拠点を置き、超大型データセンターを建設する計画
マイクロソフトの年間800億ドルのAI投資計画は、この分野における単一企業の投資記録を更新するだけでなく、コンピューティングインフラストラクチャ競争の新たな次元をマークします。その資金は主にデータセンター建設、NVIDIA GPUの購入、グローバルクラウドサービスネットワークの拡大に費やされており、その半分以上は米国に集中しており、原子力発電所の再稼働などのエネルギー革新を通じて高密度コンピューティングの電力需要を解決しようとしています。
Metaの650億ドルの予算は、2025年までに130万台のGPUを導入し、マンハッタンのダウンタウンに匹敵する大規模なデータセンターを構築するためのハードウェア層のレイアウトを強調しています。この“重い資産”モデルの背後には、AIモデルのトレーニングと推論の必要性に対するハイテク巨人の予測があります。Open AIのGPT-5やGoogleのGemini Ultraなどの100億パラメトリックモデルの反復は、計算能力の消費を指数関数的に押し上げています。
Amazonは1000億ドルを3つの部分に分けています。40%はジェネレーティブAIアプリケーション（AWS Bedrockプラットフォームなど）に、30%はエッジコンピューティングデバイスに、残りは垂直AIスタートアップの買収に割り当てられています。この“ピラミッド型”投資構造は、単なる計算能力の追求から、トレーニング、推論、アプリケーションをカバーするチェーン全体のエコシステムの構築への業界ロジックの変化を反映しています。DeepSeekのようなオープンソースモデルの台頭により、企業は予算の15 ~ 20%をモデル最適化ツールチェーン開発に割り当て始め、アルゴリズム革新を通じてハードウェアスタッフィングへの依存を減らそうとしています。
市場ゲーム：Nvidia PEは下流評価を緩和し、国内代替率を引き上げる
ウォール街はこの大きな賭けに微妙に分かれている。マイクロソフトの株価は決算発表後に1日で4.2%上昇したが、Metaは設備投資の見通しを引き上げた2.5%の短期修正を引き起こし、投資家の短期的なリターンに対する不安を反映している。Evercore ISIのデータによると、ハイパースケールクラウドサービスプロバイダーの設備投資は71%増加しましたが、クラウドAIサービスの収益貢献度は15%未満です。
この逸脱はユニークな評価ロジックを生み出しました。Blackwell GPUの供給不足により、NvidiaのP/E比率は65倍に上昇しましたが、下流アプリケーションベンダーの評価システムは緩やかになり始めました。一部のSaaS企業のPS倍率は年初の12倍から8倍に低下しました。
地政学的要因が競争環境を変えている。米国の中国へのチップ輸出管理のアップグレード後、中国企業は上昇、カンブリアなどの国産チップにシフトし、国内代替率は2024年に18%から35%に上昇した。
この“デュアルトラック”市場は、Nvidiaの中国売上高シェアを12%に低下させましたが、エッジコンピューティング製品のイノベーションを刺激しました。最新のRTX 4080 Superは、ローカルのビッグモデル推論速度を150%向上させました。DeepSeek-R 1モデルは、動的定量化技術を使用して、数千億パラメトリックモデルの展開コストをOpen AIの3.7%に削減します。
急増するAIの波に直面して、私たち一般人はどのように投資すべきか？
Nvidia、Oracle、Google、Microsoft、Metaなどの人工知能概念関連企業の株価は一般的に高く、一般投資家は複数の株式を保有する資本コストが高い。対照的に、AI関連ETFは資金調達のしきい値が低く、一般的に100ドル以上で購入するという利点があります。
ETFの選択肢は豊富で、人工知能産業チェーンの上流と下流の企業をカバーしており、投資家は個々の株式を深く研究することなくリスク分散を実現し、業界発展の配当を共有することができます。また、ETFには上場停止や上場廃止のリスクがなく、弱気市場でも通常の取引が可能であり、投資家にストップロスの機会を提供します。ETFは、低いしきい値、透明な取引、豊富な選択肢、高い安定性、フロア取引のサポートなどの利点により、一般投資家や新規投資家がAI市場に参加するための理想的な選択肢となっています。
以下は、推奨せずに、市場で人気のある人工知能ETF製品の一部です。
マイクロソフトがデータセンター予算の50%を液冷冷却システムに投資するとき、アマゾンが原子力会社と20年間の電力購入契約を締結するとき、テクノロジーの巨人はすでにZettaレベル（10 ^21）コンピューティングパワー時代のレイアウトにあり、歴史的な経験は、技術革命が線形進化ではないことを示しています-パーソナルコンピュータの普及はインターネットバブルを生み出し、スマートマシンの爆発はモバイル生態系の再構築を伴う。ベンチャーキャピタリストのTomasz Tunguz氏は、投資家や大手ハイテク企業は、推論モデルとAIの急速な普及により、AIモデルの需要が今後10年間で1兆倍以上増加する可能性があると賭けていると述べました。
投資成功を祈る。
