过去几天，全球最大的两种加密货币经历了极端的市场波动。周日创下新高后，比特币遭遇了“闪电崩盘”。“与此同时，以太坊在达到历史峰值后也大幅暴跌。两大加密货币的“巨大冲击”背后到底发生了什么？

加密货币市场的这一轮剧烈波动源于连锁反应：美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔经济政策研讨会上的鸽派立场最初推动比特币周五飙升至近117，200美元。以太坊创下新高后，周日继续攀升，达到4，954美元的历史峰值。然而，一只坚守五年多的比特币“鲸鱼”突然售出24，000个比特币，引发恐慌性抛售的连锁反应。

比特币周一进一步下跌至110，500美元左右，这是自4月份以来首次跌破100日移动平均线。以太坊从历史高点暴跌至4，400美元，突然的鲸鱼抛售导致比特币和以太坊被迫清算超过5.5亿美元。

分析人士指出，市场动荡的核心是大规模的资本重新配置，有迹象表明这些资金正在流入以太坊。大约20亿美元的比特币资金被重新分配到以太坊。

此外，有传言称，在本轮市场动荡期间，贝莱德和高频交易巨头Jane Street等机构投资者正在买入下跌，而富达等ETF则录得大量资金流入。Jane Street等做市商的运作也被认为加剧了市场波动。

不过，LMAX集团市场策略师乔尔·克鲁格（Joel Kruger）表示，尽管短期回调，但机构信心仍然坚定。

新高与闪电崩盘并存

过去几天对于比特币和以太坊来说都是戏剧性的：周五，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔经济政策研讨会上的演讲为潜在的降息打开了大门，推动加密货币价格大幅上涨。

比特币从约112，000美元飙升至近117，200美元。继周五大幅上涨后，以太坊周日进一步攀升，达到4，954美元的历史高位，超过了2021年11月约4，891美元的峰值。

然而，据CoinDesk报道，一头比特币鲸鱼周日售出了24，000个比特币，引发了“闪电崩盘”。“此举在流动性不足的周末交易时段引发了连锁反应。

这导致比特币价格在10分钟内下跌超过2%，跌至110，500美元的低点。截至周一下午，比特币进一步回落至110，500美元左右，今年迄今涨幅收窄至约18%。

WhaleWire的雅各布·金指出，鲸鱼的行为引发了其他交易员的恐慌性抛售，加剧了螺旋式下跌。在前一周杠杆多头头寸增加的背景下，流动性紧缩进一步恶化。

与比特币相比，尽管以太坊也回落至4，400美元，但其年初至今的涨幅仍超过31%，表现相对于比特币更强。

27亿美元的战略转变

这场市场动荡的核心是大规模的资本重新配置。链上分析显示，出售24，000个比特币的鲸鱼账户仍持有152，874个比特币，价值超过170亿美元。该投资者持有这些比特币已经超过五年。

更关键的是资金流动。数据显示，比特币抛售后，很大一部分资金被再投资到以太坊。两个实体将20亿美元的比特币资金重新分配给以太坊，其中已押注275，500英镑以太坊（价值13亿美元）。

分析师认为，这种资本重新分配反映了市场情绪的更广泛转变，投资者越来越看好以太坊在稳定币、代币化和智能合约方面日益增长的实用性。

BTSE的Jeff Mei和Hasdex的Samir Kerbage指出，与比特币相比，以太坊较小的市值可能对美联储潜在的降息和系统流动性增加的反应更明显。

根据CoinGlass数据，过去24小时内，有2.73亿美元的比特币头寸被强制清算，而有2.96亿美元的以太坊头寸被清算。加密货币清算总额达到8.38亿美元。

华尔街“逢低买入”

在市场剧烈波动的情况下，有传言称华尔街机构正在利用机会买入下跌。金融博客zerohedge在社交平台X上发帖称，富达、Bitwise和21 Shares等机构已出现大量资金流入，市场正在密切关注贝莱德等大型资产管理公司的动向。

据传言，富达已实现8700万美元净流入，Bitwise净流入970万美元，21 Shares净流入560万美元。市场仍在等待贝莱德的最新进展。尽管这些数字尚未得到官方证实，但它们反映出机构投资者可能正在利用市场回调来积累加密货币资产。

另一个引起关注的谣言涉及做市商Jane Street的运营。有说法称，该公司的“动量欺骗”操作导致以太坊在触及历史高点后不到24小时就陷入回调，被描述为历史上“最残酷”的操作之一。

然而，整体ETF资金流动表现出分歧。根据Farside Investors的数据，截至上周五，现货比特币ETF已连续六个交易日录得净流出，总额为11.9亿美元。

现货以太坊ETF此前曾连续四天出现净流出，总计9.257亿美元，但周四和周五录得净流入6.253亿美元。

尽管短期波动，但分析师对中长期前景仍持谨慎乐观态度。艾克资本的Alex Krüger指出，一旦短期波动平息，价格突破113，500美元-114，000美元的关键阻力位，比特币可能会重新获得上涨动力。

期权数据也显示出持续的看涨情绪。链上期权平台Derive的肖恩·道森（Sean Dawson）表示，市场并未因回调而受到动摇，基本面保持完整。当前7日相对强弱指数（RTI）表明超卖，但尚未出现明显的逆转信号。