FRBの慎重な利下げシグナルと企業のモメンタムの冷却は、リスク選好を保守的にした。日中市場はハイエンドから引き戻し、テクノロジーの価値が下落し、資金はエネルギーや医療などの防衛株にシフトし、米国株は指数差別化パターンを示し、投資家はFRBのインフレ指標や半導体財務ガイダンスを好むようになった。

インデックスの差別化とウェイトバック抑制の全体的なパフォーマンス。

ダウ·ジョーンズ工業指数は463 1 9.89で0.13%下落し、S & P 500で66 6 3.19で0.46%下落し、ナスダックで226 2 9.24で0.70%下落し、フィラデルフィアセミコンダクターで63 1 9.68で0.16%下落した。ウェイトテクノロジーの弱さは、成長株に圧力をかけ、エネルギーと医療コミュニティが対立し、全体的な投資はイベント駆動のターゲットに焦点を当てています。

FRBのコミュニケーションのトーンは、両面リスクの下で慎重なアプローチに傾いている。

バウアー議長は、インフレ率の上昇と雇用の下振れリスクがあり、リスクフリーの道筋はないと繰り返し述べ、利下げのペースは緩やかであることを示唆した。市場は、インフレ率が再び上昇し、年内のさらなる緩和期待に影響を与えるかどうかを確認するために、来る個人消費支出物価指数に注目しています。

多くの連邦準備制度理事会関係者は忍耐を強化した。

シカゴRBAのGoolsbee総裁は大幅な利下げペースを考慮せずに2%のインフレ目標の重要性を繰り返し、Bowman副総裁は労働市場の弱さと悪化すればより迅速な利下げを懸念し、アトランタRBAのBostic総裁は中立金利の上昇の可能性を警告した。マルチヌル信号が交差し、市場の利下げ回数とタイミングの想像力を収束させます。

企業活動の冷え込みとコスト圧力の共存は、景気シグナルを中立的にしている。

S&Pグローバル製造業PMIは52、サービス業PMIは53.9で、いずれも前回の水準を下回っていますが、まだ拡大範囲にあります。報告書は、サービス業の新規雇用の減速、製造業のレイオフの兆候、企業の限界調整の激化、投入価格が依然として高く、移転能力が弱まっており、利益空間が圧迫されていることを示しているが、良好なインフレは緩やかである。

大規模なテクノロジーの一般的なリターンが主な要因です。

Nvidia（NA）は2.75%、Amazon.com（Amazon、AMZN）は2.57%、Microsoft（Microsoft、MSFT）は0.90%、Apple（Apple、A）は0.56%、Alphabet（Alphabet、GOOGL）は0.25%、la（、T）は0.16%、Platforms（Facebook、META）は0.64%下落した。ウェイト同期の弱さは、ナスダックとS & Pのリターンを増幅します。

AIチェーンの焦点は、メモリサイクルと設備投資の実施にシフトします。

マイクロン技術（マイクロン技術、MU）は、決算報告書を発表し、市場はAIサーバー主導のメモリ需要と将来の収益ガイダンスに焦点を当て、予測される年間成長の勢いが評価の鍵となる。以前、NVIDIAはOpen AIへの大規模な投資を発表したAI市場を刺激するが、FRB信号とデータ冷却の下で短期的に利益を得る。

エネルギーと医療は比較的有利です。

Halliburton（ハリバートン、HAL）は7.73%上昇し、McKesson（マッケソン、MCK）は6.41%上昇し、テキサス·パシフィック·ランド（Texas Pacific Land、TPL）は6.10%上昇した。これにより、キャッシュフローが安定しており、価格の可視性が高い指標となった。一方、Generac（Generac、GNRC）は6.24%下落し、Vistra（Vistra、VST）は5.25%下落し、電力機器および電力関連株は売却圧力に直面した。

クラウドとコミュニティエコロジーのトピックをダイナミックに推進します。

Oracle（Oracle、ORCL）は日中下落し、TikTokの米国事業投資アライアンスのテーマによって前日に押し上げられた利益を一部回復した。市場は、TikTokとの既存のデータホスティング協力の拡大とAIクラウド受注のモメンタムの継続性を懸念しており、月間ラインのパフォーマンスは依然として市場を大きく上回っています。

先物とボラティリティセンチメントは、データと政策の綱引きを反映する。

株価指数先物の動きは初期段階で混在しており、スポットオープン後も差別化が続き、投資家はインフレと雇用のシグナルの明確な輪郭を待っています。ボラティリティの懸念は高まっているが、無秩序ではなく、利回りの動向は成長株の評価の重要な変数であり、資金は重要なデータの前にエクスポージャーをコントロールする傾向がある。

その後の観測は、インフレ率と半導体ガイダンスに焦点を当てた。

投資家は、PCEインフレ率の結果によって年内の利下げ経路の仮定を調整し、マイクロンの決算報告書でAIサーバーのプルアップがメモリ価格と設備稼働率に与える実質的な影響を検証する。インフレ率が緩やかであり、企業の見通しが前向きであれば、市場のリスク選好は改善すると予想されるが、ショックは四半期末の資本調整期間にも続く可能性がある。