【米株盘前】辉达データセンターは少し色が消えてに引き込む、三大先物分岐2025.08.28

先物ショック、データセンターの疑いに対抗するファイダの財務報告書リド

米国株式市場のオープン前の雰囲気は、ダウ先物がわずかに上昇し、S & P 500とナスダック100先物がわずかに下落し、投資家はNVIDIA（ファイダ、NVDA）の最新の決算報告書でデータセンターの収益が予想よりもわずかに低かったという情報を消化しました。前日の取引日、S & P500は0.24%上昇し、6，48 1.40の最高値を記録し、リスク資産の全体的なトーンは悪くなかったが、市場前の資金は明らかに財務銘柄や特定のトピックにシフトした。ビットコインは113，000ドルで、10年物米国債券利回りはほとんど変化せず、原油価格は下落し、金価格は上昇しており、AI価値と防衛消費の間の市場の綱引きを反映している。

予想を上回るファイダの収益、データセンターは株価を抑えるためにわずかに失敗

FIDAは第2四半期の売上高467億4000万ドル、前年同期比56%増、1株当たり1.0 5ドルの調整利益を発表し、Visible Alphaコンセンサスを上回り、四半期の売上高の年間成長見通しを50%以上維持しました。しかし、主要なデータセンターの売上高は411億ドルで、一部の機関の予想をわずかに下回り、市場前の株価が2%近く下落した主な要因となりました。ファクトセットによると、過去12四半期のうち11四半期は予想を上回っていますが、決算発表後に株価が下落したことはまだ数回あり、評価と期待が高い場合、細かいギャップが市場の反応を増幅しやすいことを示しています。投資家は、供給ノード、製品ポートフォリオ、顧客の在庫ペースが下半期の出荷リズムに影響するかどうかに注目します。

AIの恩恵を受けた株式は分割され、クラウドとデータプラットフォームが上昇

ハードウェアチェーンの短期的な消化とは異なり、Snowflakeは13%以上上昇し、第2四半期の売上高は11億4000万ドル、修正後1株当たり0.35ドルとなり、Visible Alphaの予想を上回り、2026年度の製品売上高の年間成長率予測を25%から27%に上方修正しました。CEOは、AIは“巨大な機会”をもたらし、AIアプリケーションの着陸における市場解釈データプラットフォームの粘着性と単価の向上がより確実であると指摘しました。この情報は、クラウドやデータ分析のトピックの一部を強化し、AI需要がソフトウェアやサービス層に波及し続けていることを示しています。

パリティ小売は堅調で、消費者防衛は市場前のハイライト

ダラー·ゼネラル（Dallar，DG）は、予想を上回る営業データと通期業績予想の上方修正により、約6.5%の好調を維持しました。第2四半期の売上高は前年同期比5%増の107億3000万ドル、既存店売上高は2.8%増、1株当たり1.86ドルの利益となり、Visible Alpha Consensusを上回り、通期の売上高、既存店、EPSの見通しを引き上げました。株価は木曜日までに年初から約45%上昇しており、市場は価格圧力が残っている環境の下で、低価格チャネルの乗客の流れと運賃の安定性は比較的回復力があると解釈しています。

電気自動車の焦点は欧州に移り、テスラは7 ヶ月連続で販売を減速

テスラ（テスラ、TSLA）の欧州での7月の新車登録台数は40%減の8，837台となり、EU市場では42%減となった。一方、域内の純電気登録台数は前年比39%増となり、中国のライバルBYDは欧州で前年比225%増となった。テスラの株価は1%未満下落し、欧州の需要、製品サイクル、競争の組み合わせの複数のテストを反映しています。欧州側の価格差戦略と新型車のリズムは、ブランドの市場占有率と粗利益率の動向を観察する上で重要な側面となるでしょう

都市横断連携は穏やかで、S & Pは高い後の感情は中立的傾向がある

アジアの株式市場は今朝、香港が1%以上下落し、欧州の日中の汎ヨーロッパStoxx 600は約0.1%上昇し、米国株に対する周辺の牽引は中立的であった。前日、米国株価はファイダ決算前夜に同時に上昇し、S & Pは終値を更新し、全体的なリスクテイクをサポートするのに役立ったが、主要なウェイト株の決算発表後、短期的にはファンダメンタルズ詳細の再価格設定に戻りやすくなった。

金利とコモディティは安定し、資産配分シグナルは急激に変化しない

米国の10年物国債金利の変動は限定的であり、原油価格の下落と金価格の上昇は、インフレ率と成長期待が比較的安定しているというメッセージを伝えています。ビットコインサイトの$113，000を超えて、リスク資産の風向ボールは正面にありますが、株式市場への限界推力は限られています。為替市場やコモディティのトレンド変動はなく、企業の財務見通しや産業動向に市場の焦点を戻すのに役立ちました。

政策懸念が高まり、FRBの独立性が見直される

ニューヨーク連邦準備銀行のジョン·ウィリアムズ総裁は木曜日、ジェローム·パウエル総裁への批判やリサ·クック総裁への人事論争など、トランプ氏の金融政策圧力に関する最近のレトリックの高まりを背景に、中央銀行の独立性を維持する必要性を強調した。現在の金利経路は依然としてデータに基づいていますが、政治的ノイズの高まりは、当局者の発言や議事録の解釈に注目を集めています。

貿易と海外の個々の株式に関するニュース、米国株への影響は限定的

日本の最高貿易交渉官赤澤亮は、日米貿易協定に関連する技術的な問題のために米国への旅行をキャンセルし、関税問題はまだ調整されていないことを示した。カンタス航空のカンタス航空の業績は予想を上回り、株価は早朝に高値をつけ、一時的に13%以上上昇した。上記の国際ニュースはセンチメント面をわずかにサポートしているが、米国株式市場のオープン前の価格への影響は比較的限定的であり、市場のコア変数は依然として米国企業の収益と米国内の政策脈動に戻っている。

市場前取引のホットスポット集中、テクノロジーと消費者の競争

市場前の大幅な下落はAIとパリティ小売の両端に集中しており、スノーフレークが強くリードし、ダラーがフォローアップし、HuidaとTeslaがやや弱くなっており、資本が成長と防衛のバランスを模索していることを示している。ダウ先物は消費と工業のウェイトの恩恵を受け、下落傾向にあります。S & Pとその先物認可価値技術の影響はわずかに低下しました。投資活動は、決算発表や財務測定の増加に基づいている。

今日の観察ポイント、AI資本支出のペースと小売財務の拡大が最も重要

オープン後の鍵は、データセンターの受注可視性、サプライチェーンの納期、製品移転に関する詳細な実用的なガイダンスと、ソフトウェアベンダーがAI関連の運用目標を同期して調整しているかどうかに注意を払うことです。消費者側では、下半期のトラフィック、在庫、粗利益に関するダラーのトーンが保守的か楽観的かに注目し、内需の回復力を測る。金利と石油金の変動は比較的クリーンな検証シナリオを提供し、日中に予期せぬ情報干渉がなければ、市場の焦点は財務報告と見通しの評価のリバランスにあります。