大盘解析前日传出川普正式解雇联准会理事 Lisa Cook，指控其在房贷领域存在欺诈与犯罪行为。尽管 Cook 拒绝辞职并启动法律程序，但市场开始担忧联准会（Fed）独立性受到侵蚀。若川普成功以新提名人 Miran 替换 Cook，并结合已公开支持降息的 Waller 与 Bowman，其政府将在 7 名联准会理事中取得多数。更重要的是，联准会理事对于 12 个地区分行总裁的五年任命亦具影响力，这意味著白宫对 FOMC 会议的掌控力可能明显提高。消息引发市场疑虑，美股开盘走低。然而，投资人关注周三盘后的辉达(NVDA)财报，加上 CFTC 数据显示截至 8/19 当周，对冲基金与大型投机者持有 VIX 净空头合约近 10 万口，创 2022 年 9 月以来新高，显示量化与动能交易推动美股上行。开盘短暂下跌后，美股随即收复失地，主要指数终场全数收红，恐慌指数同步走低。类股方面，工业类股领涨，受惠美国商务部长点名国防产业将采「Intel模式」引入政府持股，洛克希德马丁(LMT)、波音(BA)、RTX(RTX)、GE Aerospace(GE)全数走高。油价下跌则推升航空股，如联合航空(UAL)、西南航空(LUV)；金融股受降息预期与监管放松憧憬提振，包含美国银行(BAC)、摩根大通(JPM)、富国银行(WFC)。资讯科技类股持续上行，AI 题材依旧吸金，辉达(NVDA)、超微(AMD)走强。硬体股中，网通族群相对亮眼，思科(CSCO)上涨近 2%。相对之下，防御性板块如必需消费与房地产收跌，资金转向景气循环与成长题材。 

财报速览

Okta 上调全年财测，企业加码投资身份验证工具应对AI威胁

随著企业日益关注AI驱动的资安威胁，身份验证平台Okta (OKTA) 宣布第二季业绩超预期，并上调2026财年全年财测。公司指出，来自公部门的需求明显成长，AI代理人应用扩大也推动身份安全管理软体需求成长。Okta亦积极布局产品组合与并购强化竞争力。虽然市场出现整并潮，如Palo Alto Networks计划收购竞争对手CyberArk，Okta强调「客户选择权」仍是关键优势。

企业对身份安全需求强劲，尤其在AI应用扩张下，Okta受益于此趋势并稳步提升营运表现。随著政府与大型企业持续采购其产品，加上战略性并购与产品组合扩展，公司未来成长动能仍具想像空间。

• 第二季业绩表现亮眼
  Okta第二季营收达7.28亿美元，年增13%，高于预期的7.12亿美元；调整后EPS为0.91美元，亦优于市场预估的0.84美元。

• 上修全年财测反映市场信心
  Okta预估2026财年营收介于28.75亿至28.85亿美元，高于原先预期的28.50亿至28.60亿美元；全年调整后EPS预测提高至3.33至3.38美元。

• 公部门为主要成长动能之一
  第二季十大交易案中，有五笔来自公部门，其中最大一笔为美国国防部内部单位。即使在预算限制与采购流程延迟下，联邦客户续约率仍高。

• AI驱动身份安全市场扩张
  Okta CEO指出，未来企业需为AI代理人导入身份管理工具，相关软体套件销售将带动长期成长潜力。

• 面对整并潮强调产品选择权
  在Palo Alto计划并购CyberArk的背景下，Okta强调其非绑定的产品策略能提供客户更多弹性与整合选择。

 

焦点新闻

总经

川普威胁对数位税国家加征关税并限制晶片出口，欧盟强势回应反驳歧视指控

美国总统川普近日扬言，将对实施数位服务税（DST）且未撤销相关立法的国家加征「实质性」新关税，并限制先进晶片出口，认为这些政策针对美国科技业不公平。欧盟随即回应，否认歧视美企，并重申对大型科技平台的监管措施是基于市场公平与平台责任，而非国籍偏见。此举恐再度升高美欧贸易紧张局势，影响科技产业全球布局。

川普针对数位税的贸易威胁，代表其对美国科技业进行保护主义政策再升级。欧盟则强调监管行动具普遍性且符合法治原则。此议题恐牵动未来跨大西洋科技监管与贸易政策走向，并加深数位主权的全球争论。

• 川普强硬表态对数位税国家施压
  川普于社群平台表示，将对未撤销DST的国家加征出口关税，并限制美国高科技与晶片出口，呼吁他国「尊重美国科技公司」。

• 欧盟坚称监管政策非针对美企
  欧盟执委会表示，数位市场法（DMA）与数位服务法（DSA）适用于所有在欧营运平台，包括中国平台如TikTok与Temu，反驳美方歧视指控。

• DST成美欧贸易谈判核心争点
  川普先前曾以DST为由暂停与加拿大的贸易谈判，并强调数位税为「歧视性课征」。类似争议恐扩大至其他已立法课征DST的国家。

• 美科技巨头受DST直接冲击
  DST多数针对营收高的跨国平台企业，如Meta (META)、Alphabet (GOOGL)、亚马逊 (AMZN)，因此美方将其视为不对等对待。

• 科技监管与数位主权争议升温
  欧盟认为科技巨头应负责处理非法内容并缴纳合理税赋，与美方「自由市场导向」出现制度性差异，恐持续引发跨境政策冲突。

 

个股

苹果将于9月9日举办秋季发表会，iPhone 17与AI整合成焦点

苹果 (AAPL) 宣布将于美西时间9月9日举行年度秋季发表会，预计推出iPhone 17系列新机，并发表新款Apple Watch、iPad Pro与升级版Vision Pro等装置。此次活动以「Awe dropping」为标语，外界关注重点除新硬体外，更聚焦苹果如何强化装置的AI应用，应对来自三星、华为等竞争对手的挑战。此举被视为苹果对其AI转型迟缓的回应，也牵动其未来硬体与软体整合策略。

在AI浪潮席卷科技业之际，苹果透过新一代iPhone与AI功能更新重振市场关注，并进一步深化其在硬体与软体生态的优势。此次发表会不仅是新品亮相，更是苹果面对产业变局的转捩点。

• iPhone 17亮相为年度重头戏
  苹果预期发表新一代iPhone 17系列，包括传闻中的「iPhone Air」轻量化版本，主打设计与便携性，可能牺牲部分电池与相机性能。

• AI应用整合成焦点
  发表会将展示更多AI功能整合，包括新版作业系统「液态玻璃」介面，力求赶上AI竞争者如三星与中国品牌的脚步。

• 硬体产品线全面升级
  苹果将推出新款Apple Watch，包括入门与高阶版本，并预计更新iPad Pro与更快的Vision Pro头戴式装置。

• 美中贸易压力影响生产布局
  面对美国对中国与印度制造品加征关税压力，苹果加码投资美国本土生产，未来四年将投入高达6,000亿美元。

• 发表会采预录线上形式
  自2020年以来，苹果改采预录影片发表新品，此次活动将在官网同步直播，继续延续疫情后的数位发布模式。

 

Meta推加州超级政治行动委员会与500亿美元AI数据中心，强化政策影响力与技术布局

Meta (META) 宣布成立以AI为核心的加州政治行动委员会(PAC)，支持主张科技友善与轻监管的州级候选人，同时加速建设位于路易斯安那州、预估耗资达500亿美元的AI数据中心。此举凸显Meta正以资金与政治影响力双管齐下，试图主导未来AI政策发展。尽管公司强调推动创新与安全并行，但与国家家长教师协会（PTA）的合作也引发外界对其「洗白」青少年保护形象的质疑。

Meta正以庞大资金投资与政治动员方式，为其AI发展铺路，积极塑造有利政策环境，但面临民间与监管机构对其儿少安全与数位治理的日益关注与反弹。

• 启动亲AI政治行动委员会
  Meta宣布成立加州专属PAC「Mobilizing Economic Transformation Across California」，支持无论党派、主张AI友善政策的候选人，为2026年州长选举布局。

• 斥资500亿美元建AI数据中心
  总统川普透露，Meta于路易斯安那州Richland Parish的新AI资料中心预计耗资500亿美元，将成为其最大数据中心，强化超级智慧与运算能力。

• 与PTA合作引发争议
  Tech Transparency Project报告指出，Meta长期资助PTA推广其青少年安全功能，疑似利用其教育公信力淡化对平台伤害青少年的批评。

• 遭遇家长与执法机构压力
  家长团体与联邦机构对Meta平台上性勒索、上瘾设计与内容风险表示关切，并提出多起诉讼，质疑其对未成年使用者保护不足。

• 积极拉拢投资与产业盟友
  Meta与PIMCO、Blue Owl Capital合作筹资290亿美元建设数据中心，并与风投Andreessen Horowitz、OpenAI高层联手推动AI相关政治资金网络。

 

AT&T以230亿美元收购EchoStar频谱资产，加速5G与纤维网路扩张

AT&T (T) 宣布将以约230亿美元现金收购EchoStar (SATS) 约50 MHz的全美无线频谱资产，此举将强化其5G与光纤网路覆盖，并有助解决EchoStar与FCC之间的监管争议。EchoStar股价闻讯飙升超过70%。此次交易不仅为AT&T在中低频段频谱补强，亦让EchoStar可继续发展Boost Mobile的混合型虚拟行动网路业务，并减轻SpaceX指控其频谱闲置的压力。

AT&T透过收购扩展关键频谱资源，提升市场竞争力，EchoStar则借此转型营运模式、化解监管风险，双方各取所需，是一桩具战略互补性的交易。

• AT&T强化频谱布局
  此笔交易涵盖约50 MHz的中低频段频谱，横跨美国400多个市场，为AT&T扩张5G与纤维服务提供关键资源。

• EchoStar股价大涨
  收购消息公布后，EchoStar股价大涨逾70%，反映市场对其资产变现与监管风险释放的正面看法。

• 纾解FCC监管压力
  EchoStar表示此次交易有助于解决FCC针对其频谱使用情形的查核问题，过去曾遭SpaceX批评未善用中频频谱。

• 拓展Boost Mobile业务模式
  双方将扩大网路合作协议，允许EchoStar以Boost Mobile品牌继续提供混合型行动服务，转型为虚拟行动网路业者（MVNO）。

• 交易预计2026年中完成
  此笔交易仍需通过监管审查，预计将于2026年中完成，AT&T强调此案对消费者与产业皆具正面效益。