【米株式前】リスクがし、先物とリスクが一歩高くなる2025.10.06

先物は上昇し、政府閉鎖の影は消えない

米国株価先物は台湾時間の夕方に上昇し、投資家は米国政府の閉鎖交渉に注目し、リスク資産を追いかけた。S & P 500先物は約0.3%、ダウ·ジョーンズ先物は0.2%、ナスダック100先物は0.7%上昇し、ダウ·ジョーンズとS & Pが過去最高値を記録した後、先週の好調が続きました。10年物国債利回りは4.16%程度まで上昇しており、金利予想は依然として市場で検討中である。全体的なリスクセンチメントは改善したが、政策とデータの空白は日中のボラティリティを高める可能性がある。

シャットダウンが続き、主要経済データのリリーススケジュールが混乱

米国政府の閉鎖が続き、労働省の多くの業務が中断され、市場が懸念していた9月の非農業雇用報告書は保留され、経済シグナルは短期的にギャップに変わった。ホワイトハウス国家経済会議のケビン·ハセット長官は、交渉が停滞すれば、連邦労働者は大規模な無給休暇に直面し、公的支出と民間の信頼に打撃を与えると述べた。データウィンドウは、投資家がポジションを調整するために即時の市場価格シグナルに依存するようになり、金利、為替レート、商品の動きに対する感度が高まります。

利回りは緩やかに上昇し、金利予想が評価に影響する

政府閉鎖を巡る不確実性を背景に、10年物国債利回りは4.16%近くまで上昇しており、FRBのフォローアップ政策やインフレ軌道に対して市場が警戒していることを示しています。ハイウェイト成長株の評価は金利変動に敏感であり、ナスダック指数がリードし、投資家の技術への短期的な賭けの継続を反映している。しかし、金利曲線の急激な上昇は、評価や資本リスクテイクを抑制する変数となる可能性がある。

今週の取引ペースに影響を与えるデータ真空と政策シグナル

重要な雇用データの遅れを背景に、市場はFRB当局者の発言や議事要旨から明らかになる可能性のある手がかりや、財政交渉の進捗が金融環境に与える潜在的な影響に注目しています。株価は先週高値で終了しましたが、金曜日のリトレースメントはロングとショートの綱引きが続き、単一のイベントのリスクに対する投資家の反応が増幅される可能性があります。短期的な取引のペースは、政策見出しと企業ニュースによって支配される。

ビットコインと金の高さ、安全な避難所と二重運動エネルギーの構成

ビットコインは$124，000を上回り、週末には$125，000以上の史上最高値に達し、4月の約$80，000の安値から50%以上回復しました。金先物価格は、ドル安や政策不確実性の高まりを背景に、インフレ対策やリスク分散のための資金配分の必要性を反映して、1オンス3，950ドルと同時に上昇しました。リスク資産と安全資産の組み合わせは、異なる資産に対する流動性とテーマファンドの同時上昇効果を強調しています。

OPECは小幅増産、原油価格はエネルギー市場を支える

OPEC+は11月に13万7千バレル/日の増産を発表し、一部市場で懸念された拡大を下回り、原油価格は上昇した。原油先物は1バレル62ドル付近で約2%上昇し、ブレント先物は65ドル付近で推移しています。需要の強靱性期待と相まって、エネルギー株を下支えしていますが、原油価格が上昇し続ければ、海運、航空、化学などの下流のコスト圧力を継続的に評価する必要があります。

超微細上昇、AI設備投資が半導体差別化を触媒

Advanced Micro Devices（AMD）は約25%上昇し、Open AIと協力して超マイクロチップで6GWのコンピューティング能力を構築することを発表しました。最初の1 GWの導入は2026年後半に予定されています。市場はAIインフラ投資の新たな波の触媒と見られており、LDOは上流の製造と主要コンポーネントのサプライチェーンにまで及んでいます。対照的に、Nvidiaは約2%下落し、AIハードウェアサプライチェーン内で資金調達の回転と再評価を示しています。

テスラのウォームアップ活動、手頃な価格の車の想像力が注目を集める

テスラ（テスラ、TSLA）の株価は市場前に2%以上上昇し、同社は10月7日のイベント予告を発表し、市場の解釈は米国市場の低価格モデルを含む可能性があると述べた。台湾時間10月8日の時差によると、イベントは取引の熱を高める近くにあります。テスラの第3四半期の納入は予想を上回り、中国市場向けのモデルYのよりユーザーフレンドリーなバージョンの発売を検討しているという報道もあり、製品ライン拡大の想像力を高めました。

米国株の高さのバックテスト、科学技術運動エネルギーが風向ボールを演じ続ける

ダウとS & Pが先週史上最高値を閉じた後、短期リトレースメントは資金の寿命を観察する窓を提供します。市場前の技術価値と半導体テーマがリードし、全体的なリスク選好を牽引する鍵となっています。金利が原油価格に連動して上昇すれば、成長株と循環株の綱引きが強まり、セクターパフォーマンスの差が拡大する可能性があります。

アジアと欧州の動向が開幕センチメントに影響する国際情勢

オープン前のアジアと欧州の株式市場のパフォーマンスは、引き続き米国のセンチメントに影響を与えます。日本の与党に新たな指導者が登場し、財政拡大と緩和の方向性が続く可能性があり、円や国債に対する資金の反応が注目される。欧州では、エネルギー価格や最終需要の観測が域内の製造·輸出株の評価に影響を与え、クロスボーダーサプライチェーンを通じて米国株にフィードバックされます。

ドル安、資産配分のリバランス加速

ドル安は貴金属やデジタル資産のパフォーマンスを押し上げ、米国の輸出企業にとって為替レートの逆風を緩和しました。ドル安が続けば、原材料や新興国資産が恩恵を受ける可能性があり、資本のリバランス効果はクロスアセットやクロスマーケットに波及します。米国株については、輸出比率の高い企業の為替影響は、コスト面の変化とともに評価する必要がある。

市場前の取引観察、開始基調を示す指標

ダウ·ジョーンズ、S & P、ナスダックはすべて上昇し、スポットオープンにプラスのトーンを提供します。AIや電気自動車関連のトピックに焦点を当て、テーマ型ファンドが活発であることを示している。米国の債券利回り、原油価格、ドルの即時の動きは、まだ朝のリズムに影響を与える3つの主要な変数です。

今日の懸念、政策進捗と企業ニュースの変動

投資家は、米国政府閉鎖交渉の進展や、エネルギー価格がインフレ率や金利予想に及ぼす影響に注目しています。企業面では、超マイクロとテスラ関連のダイナミクスが最も注目されており、半導体サプライチェーンと電気自動車エコシステムが注目の的となっている。全体として、政策の不確実性と資本リスク·アペタイトの高まりが共存する中で、市場前のシグナルは多いが、ボラティリティ·リスクは上昇しており、取引のリズムは見出しや単一のイベントによってより顕著になる。